Raymod James hodnotí akcie společností FedEx a Pinterest

Společnost Raymond James tvrdí, že tento přepravní gigant čeká „nepopiratelná změna“

Analytik Patrick Tyler Brown zvýšil hodnocení akcií na outperform z úrovně market perform. Ponechal cílovou cenu 285 USD za akcii, což znamená téměř 24% nárůst oproti středeční závěrečné ceně.

„Domníváme se, že po nedávné akci DRIVE v New Yorku, která poskytla lepší přehled o klíčových transformačních změnách, jež pravděpodobně povedou k lepším maržím, ziskům a FCF v následujících letech, se chystají nepopiratelné změny,“ napsal Brown ve čtvrtečním komentáři. DRIVE je komplexní plán společnosti FedEx na snížení nákladů ve výši 4 miliard USD, který zahrnuje konsolidaci společností FedEx Ground, FedEx Express a dalších provozních společností do FedEx Services.

„Jednoduše se domníváme, že [management] citelně mění směr směrem k integraci své primární nabídky Express & Ground, intenzivně se zaměřuje na útok na náklady v různých funkčních skupinách (páteř iniciativy DRIVE), zvyšuje kontrolu alokace kapitálu a program návratnosti kapitálu, který je příznivější pro akcionáře, to vše vytváří předpoklady pro to, aby se časem zvýšily výnosy pro akcionáře,“ dodal analytik.

Vedení společnosti FedEx se snaží dále snížit náklady o 2 miliardy USD prostřednictvím iniciativy „Network 2.0“, která je podle společnosti „několikaletým úsilím o zlepšení efektivity, s níž FedEx vyzvedává, přepravuje a doručuje zásilky v USA a Kanadě“.

Brown uvedl, že „iniciativy společnosti FDX zaměřené na snižování nákladů a marží sice nejsou nutně nové, ale přelomové oznámení společnosti o konsolidaci jejích jednotek Express & Ground do jedné sítě ano.“

„Jednoduše, podle našeho názoru, ochota [vedení] změnit představu o své síti, pečlivě zkoumat kapitálové výdaje a zahrnout [návratnost investovaného kapitálu] do svých plánů odměňování, to vše ukazuje na jiný pocit společnosti FedEx. Ačkoli si opět uvědomujeme, že slova mohou společnost dovést jen do určité míry, zdá se, že mgmt. má hmatatelný plán útoku,“ pokračoval. „Vzhledem k tomu, že se akcie obchodují pouze za ~8x našeho hypotetického zisku na akcii (za předpokladu úspěchu), vidíme u akcií omezený pokles, protože i skromný úspěch při dosahování těchto cílů může vést k výraznému růstu.“

Nadšení z restrukturalizace společnosti FedEx vyjádřili i analytici dalších firem.

Analytik Brandon Oglenski ze společnosti Barclays označil plány společnosti FedEx na konsolidaci za „monumentální událost, která by mohla předznamenat éru podstatného zlepšení zisku a značných výnosů pro akcionáře“. Oglenski má pro FedEx rating „overweight“ a očekává růst akcií o 21,8 %.

Banka UBS uvedla, že středeční oznámení společnosti DRIVE „zdůrazňuje dlouhý rozjezd a atraktivní potenciál akcií FDX“, a poznamenala, že jejich potenciál zisku na akcii je významný i před zohledněním úspory nákladů ve výši 2 miliard USD díky iniciativě Network 2.0. Analytik Thomas Wadewitz má na akcie nákupní rating a vidí růst akcií o 13 %.

Akcie společnosti FedEx ve čtvrtek před začátkem obchodování vzrostly o 1,3 %. Od začátku roku akcie vzrostly o 32,7 %.

Raymond James vidí růst této akcie sociálních médií o více než 20 %

Společnost Raymond James má na Pinterest (PINS) pozitivní názor a tvrdí, že tato společnost působící v oblasti sociálních médií je na cestě ke stabilnímu dlouhodobému růstu.

Společnost zahájila pokrytí Pinterestu s ratingem outperform. Cílovou cenu stanovila na 33 USD za akcii, což znamená 20,7% nárůst oproti středeční závěrečné ceně.

„Jedinečná platforma Pinterestu pro vizuální objevování a uživatelská základna s vysokou intenzitou poskytuje inzerentům atraktivní platformu [a] do budoucna očekáváme stabilní růst počtu uživatelů a zvyšující se ukazatele zapojení díky mezinárodní a rostoucí personalizaci,“ napsal ve středeční zprávě analytik Aaron Kessler.

Kessler uvedl, že vysoce intenzivní publikum Pinterestu může společnosti pomoci překonat ostatní digitální reklamní platformy během makroekonomického zpomalení. Dodal, že Pinterest je méně ohrožen protivětrem v oblasti ochrany soukromí v reklamě díky signálům první strany na platformě, jako jsou vyhledávání, ukládání a kurátorství nástěnek.

„Očekáváme dvouciferný dlouhodobý růst tržeb, který je tažen pokračujícím zlepšováním produktů pro Pinnery i inzerenty, rostoucím zaměřením na nakupování/eCommerce, video a mezinárodní trh,“ uvedl Kessler.

Analytik poznamenal, že zatímco marže Pinterestu klesly v roce 2022 podle odhadů o 16 % v důsledku pomalejšího růstu nejvyšší linie a vyšší úrovně investic, předpokládá, že „dlouhodobější marže se mohou vrátit na více než 30 %, jak se zlepší růst příjmů a zmírní tempo investic“.

Akcie společnosti Pinterest ve čtvrtek před zahájením obchodování vzrostly o necelé 0,1 % poté, co během předchozí obchodní seance klesly o 2,3 %. Mezitím akcie vzrostly o 12,5 % v roce 2023 a o 11,8 % za posledních 12 měsíců.