5 nejdůležitějších událostí na trzích, které byste měli sledovat v nadcházejícím týdnu

Očekává se, že Bank of England opět zvýší sazby, Čína zveřejní další ekonomické údaje a ceny ropy budou nejspíš i nadále klesat.

Čísla o inflaci

Ve středu budou ve Spojených státech zveřejněny údaje o dubnové inflaci, přičemž ekonomové očekávají, že jádrový index spotřebitelských cen, který nezahrnuje volatilní ceny potravin a pohonných hmot, se meziročně zvýší o 5,5 % po 5,6% růstu o měsíc dříve. Celková míra inflace by se měla meziročně zvýšit o 5 %.

To by naznačovalo, že cenové tlaky se sice zmírňují, ale zůstávají i nadále poměrně výrazné.

Americká centrální banka minulý týden podle všeobecného očekávání přinesla desáté zvýšení úrokových sazeb v řadě, ale naznačila, že na svém příštím zasedání v červnu možná pozastaví svou agresivní kampaň za zpřísňování.

Slabší než očekávaný údaj by posílil očekávání snížení sazeb Fedu ještě v tomto roce, ale tisk nad prognózou by podpořil argumenty pro to, aby Fed udržel sazby na vyšší úrovni po delší dobu.

One hundred dollar bills — Zdroj: Unsplash

Páteční zpráva o zaměstnanosti za duben ukázala, že růst pracovních míst a mzdový růst zůstávají odolné, což snižuje obavy z vyhlídky na recesi. Kromě údajů o indexu spotřebitelských cen je v ekonomickém kalendáři také čtvrteční index cen výrobců spolu s týdenními údaji o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti.

Chcete využít této příležitosti?

Prodat v květnu všechny nechtěné akcie – a jít dále?

Staré investorské přísloví „Prodej v květnu a odejdi“ odkazuje na myšlenku, že květen je ideálním obdobím pro výběr zisku na akciích a držení se mimo akciový trh až do léta.

Vychází z předpokladu, že nejlepší šestiměsíční období v roce pro výnosy na akciovém trhu je od listopadu do dubna, zatímco nejchudší je od května do října.

Podle výpočtů agentury Reuters získal index S&P 500 za posledních 50 let v období od listopadu do dubna v průměru 4,8 % a v období od května do října pouze 1,2 %.

Tento vzorec se však v kratším časovém horizontu vytrácí.

Za posledních 20 let se převaha listopadu až dubna nad květnem až říjnem zužuje na 1 %. Za 10 let listopad-duben zaostává za květnem-říjnem o 1 procentní bod a za posledních 5 let o 3 procentní body.

bank notes, dollar, us dollars — Zdroj: Pixabay

Bank of England

Očekává se, že Bank of England ve čtvrtek zvýší úrokové sazby o dalších 25 bazických bodů a bude tak pokračovat v boji proti inflaci.

Inflace ve Spojeném království dosahuje 10,1 %, což je výrazně více než v eurozóně, a zhoršují ji prudce rostoucí náklady na potraviny a nedostatek na trhu práce související s brexitem, který udržuje mzdy na vysoké úrovni.

Kombinace vysoké inflace a napjatého trhu práce podporuje sázky na další zvyšování sazeb v letošním roce, takže aktualizované projekce centrální banky pro růst a inflaci budou pozorně sledovány.

Den po rozhodnutí BOE zveřejní Spojené království údaje o HDP za první čtvrtletí, které by měly naznačit, že růst zůstal v prvních třech měsících roku slabý.

Pokles cen ropy

Ceny ropy se v pátek odrazily ode dna, ale v důsledku přetrvávajících obav ohledně výhledu poptávky zaznamenaly třetí týdenní pokles v řadě.

Benchmarková ropa Brent zakončila týden poklesem o přibližně 5 %, zatímco ropa se i po pátečním oživení propadla o 7 %. Oba benchmarky klesaly tři týdny v řadě, poprvé od listopadu.

Ceny získaly impuls poté, co páteční solidní zpráva o zaměstnanosti v USA zmírnila obavy z perspektivy poklesu ekonomiky.

„Spíše než základní fundamenty byly příčinou prodejního šílenství v uplynulém týdnu obavy o poptávku spojené s rizikem recese a napětím v americkém bankovním sektoru,“ uvedl analytik ropného trhu společnosti PVM Stephen Brennock.

„Výsledkem je velký nesoulad mezi bilancí ropy a jejími cenami.“

Analytici Commerzbank poznamenali, že obavy o poptávku po ropě jsou přehnané, a v nadcházejících týdnech očekávají korekci cen směrem nahoru.

Údaje z Číny

Řada ekonomických údajů z Číny v nadcházejícím týdnu nabídne další pohled na nerovnoměrné oživení druhé největší ekonomiky světa po skončení COVID.

V úterý budou zveřejněny dubnové údaje o obchodu, které by měly ukázat, že vývoz po březnovém prudkém růstu zpomalil.

Ve čtvrtek budou zveřejněny údaje o inflaci za duben, které by měly ukázat, že cenové tlaky slábnou.

Údaje z minulého týdne ukázaly, že aktivita v čínském výrobním sektoru se v dubnu nečekaně snížila, což zvýšilo tlak na tvůrce politik, aby podpořili ekonomiku, která se snaží udržet dynamiku v podmínkách utlumené globální poptávky a přetrvávající slabosti v sektoru nemovitostí.

Analytici varují, že dynamika by mohla dále polevit, protože domácí spotřeba se ještě plně neobnovila, a že je zapotřebí větší politické podpory.

Očekává se, že Bank of England opět zvýší sazby, Čína zveřejní další ekonomické údaje a ceny ropy budou nejspíš i nadále klesat.Ve středu budou ve Spojených státech zveřejněny údaje o dubnové inflaci, přičemž ekonomové očekávají, že jádrový index spotřebitelských cen, který nezahrnuje volatilní ceny potravin a pohonných hmot, se meziročně zvýší o 5,5 % po 5,6% růstu o měsíc dříve. Celková míra inflace by se měla meziročně zvýšit o 5 %.To by naznačovalo, že cenové tlaky se sice zmírňují, ale zůstávají i nadále poměrně výrazné.Americká centrální banka minulý týden podle všeobecného očekávání přinesla desáté zvýšení úrokových sazeb v řadě, ale naznačila, že na svém příštím zasedání v červnu možná pozastaví svou agresivní kampaň za zpřísňování.Slabší než očekávaný údaj by posílil očekávání snížení sazeb Fedu ještě v tomto roce, ale tisk nad prognózou by podpořil argumenty pro to, aby Fed udržel sazby na vyšší úrovni po delší dobu.Páteční zpráva o zaměstnanosti za duben ukázala, že růst pracovních míst a mzdový růst zůstávají odolné, což snižuje obavy z vyhlídky na recesi. Kromě údajů o indexu spotřebitelských cen je v ekonomickém kalendáři také čtvrteční index cen výrobců spolu s týdenními údaji o počátečních žádostech o podporu v nezaměstnanosti.Chcete využít této příležitosti?Staré investorské přísloví „Prodej v květnu a odejdi“ odkazuje na myšlenku, že květen je ideálním obdobím pro výběr zisku na akciích a držení se mimo akciový trh až do léta.Vychází z předpokladu, že nejlepší šestiměsíční období v roce pro výnosy na akciovém trhu je od listopadu do dubna, zatímco nejchudší je od května do října.Podle výpočtů agentury Reuters získal index S&P 500 za posledních 50 let v období od listopadu do dubna v průměru 4,8 % a v období od května do října pouze 1,2 %.Tento vzorec se však v kratším časovém horizontu vytrácí.Za posledních 20 let se převaha listopadu až dubna nad květnem až říjnem zužuje na 1 %. Za 10 let listopad-duben zaostává za květnem-říjnem o 1 procentní bod a za posledních 5 let o 3 procentní body.Očekává se, že Bank of England ve čtvrtek zvýší úrokové sazby o dalších 25 bazických bodů a bude tak pokračovat v boji proti inflaci.Inflace ve Spojeném království dosahuje 10,1 %, což je výrazně více než v eurozóně, a zhoršují ji prudce rostoucí náklady na potraviny a nedostatek na trhu práce související s brexitem, který udržuje mzdy na vysoké úrovni.Kombinace vysoké inflace a napjatého trhu práce podporuje sázky na další zvyšování sazeb v letošním roce, takže aktualizované projekce centrální banky pro růst a inflaci budou pozorně sledovány.Den po rozhodnutí BOE zveřejní Spojené království údaje o HDP za první čtvrtletí, které by měly naznačit, že růst zůstal v prvních třech měsících roku slabý.Ceny ropy se v pátek odrazily ode dna, ale v důsledku přetrvávajících obav ohledně výhledu poptávky zaznamenaly třetí týdenní pokles v řadě.Benchmarková ropa Brent zakončila týden poklesem o přibližně 5 %, zatímco ropa se i po pátečním oživení propadla o 7 %. Oba benchmarky klesaly tři týdny v řadě, poprvé od listopadu.Ceny získaly impuls poté, co páteční solidní zpráva o zaměstnanosti v USA zmírnila obavy z perspektivy poklesu ekonomiky.„Spíše než základní fundamenty byly příčinou prodejního šílenství v uplynulém týdnu obavy o poptávku spojené s rizikem recese a napětím v americkém bankovním sektoru,“ uvedl analytik ropného trhu společnosti PVM Stephen Brennock.„Výsledkem je velký nesoulad mezi bilancí ropy a jejími cenami.“Analytici Commerzbank poznamenali, že obavy o poptávku po ropě jsou přehnané, a v nadcházejících týdnech očekávají korekci cen směrem nahoru.Řada ekonomických údajů z Číny v nadcházejícím týdnu nabídne další pohled na nerovnoměrné oživení druhé největší ekonomiky světa po skončení COVID.V úterý budou zveřejněny dubnové údaje o obchodu, které by měly ukázat, že vývoz po březnovém prudkém růstu zpomalil.Ve čtvrtek budou zveřejněny údaje o inflaci za duben, které by měly ukázat, že cenové tlaky slábnou.Údaje z minulého týdne ukázaly, že aktivita v čínském výrobním sektoru se v dubnu nečekaně snížila, což zvýšilo tlak na tvůrce politik, aby podpořili ekonomiku, která se snaží udržet dynamiku v podmínkách utlumené globální poptávky a přetrvávající slabosti v sektoru nemovitostí.Analytici varují, že dynamika by mohla dále polevit, protože domácí spotřeba se ještě plně neobnovila, a že je zapotřebí větší politické podpory.