Investiční pohled na akcie společností Robinhood a On Semiconductor

24hodinové obchodování společnosti Robinhood v nejbližší době finančně nepomůže, tvrdí Morgan Stanley

Tato tisíciletími oblíbená obchodní aplikace ve středu oznámila, že bude nabízet 24hodinové obchodování s vybranými akciemi a burzovně obchodovanými fondy, a to pět dní v týdnu. Morgan Stanley se domnívá, že je příliš brzy na to, aby se dalo říci, zda to bude pro zákazníky hit, nebo zda by šlo jen o marketingovou nadsázku.

„I když si nemyslíme, že obchodování 24/5 samo o sobě bude pro HOOD v blízké budoucnosti významným tahounem – tržby se od zavedení hyperprodloužené pracovní doby společnosti nijak výrazně nezlepšily a problémem by mohla být i slabá likvidita – spuštění a doprovodný marketing a tisk by mohly podpořit růst počtu nových zákazníků a zvýšit zapojení do platformy,“ uvedla firma z Wall Street v páteční poznámce.

Firma ponechala pro akcie rating na úrovni „equal-weight“. Její dvanáctiměsíční cílová cena 12 dolarů je asi o 2 dolary vyšší, než kde se v současnosti obchoduje.

Morgan Stanley uvedla, že nabídka 24hodinového obchodování z aplikace bez poplatků může také vyvolat otázky ohledně likvidity a způsobu, jakým může makléř zajistit nejlepší provedení obchodů. Objemy obchodů jsou mimo běžné obchodní hodiny obvykle nízké a aktivity by mohly snadněji vyvolat výkyvy cen.

„To pravděpodobně vyvolá otázky ohledně toho, jak prokazují a splňují požadavky na nejlepší provedení pro klienty, pokud je před otevřením trhů omezená likvidita a/nebo situace, kdy jsou obchody prováděny s výraznou odchylkou od předchozího uzavření a následujícího otevření,“ uvedla společnost Morgan Stanley.

Společnost Robinhood ztratila část svého lesku poté, co pandemický boom obchodování mezi drobnými investory vyprchal. V loňském roce akcie ztratily 54 % a od začátku roku se odrazily zpět o zhruba 15 %. Začátkem tohoto týdne makléřská společnost vykázala lepší tržby a zároveň vykázala růst měsíčního počtu uživatelů, který dosáhl 11,8 milionu.

„Prozatím je 24hodinové obchodování pro HOOD strategicky důležitější než finančně, ale možná se to může časem vyvinout s tím, jak bude narůstat likvidita v mimotržních hodinách, což bude nějakou dobu trvat, a jak se budou vyvíjet obchodní vzorce zákazníků do pozdních večerních hodin,“ uvedla Morgan Stanley.

Bank of America tvrdí, že tato akcie čipů je nejlepší způsob, jak hrát na přechod na elektrická vozidla

Podle Bank of America mohou investoři zvážit vložení svých peněz do této akcie čipů, která je připravena využít globálního přechodu na elektrická vozidla.

Analytik Vivek Arya v pátečním sdělení klientům potvrdil nákupní rating pro společnost On Semiconductor (ON) a uvedl, že vidí silný vítr do plachet, protože elektrifikované automobily vyžadují ke svému provozu více čipů.

„Vidíme ON jako top 3 globálního/největšího amerického dodavatele inteligentních napájecích a snímacích čipů pro elektromobily, nabíjecí/úložnou infrastrukturu, autonomní vozidla a automatizaci továren,“ napsal. Poptávka po elektromobilech by se nakonec měla promítnout do 8% až 10% složeného ročního růstu tržeb a střednědobého růstu zisku na akcii.

On Akcie polovodičů v roce 2023 vzrostly o více než 29 %, protože investoři se vracejí k obchodování s technologiemi a akcie polovodičů a klesající výnosy dluhopisů zmírňují určitý tlak na tento sektor. Cílová cena 100 USD od Bank of America znamená téměř 23% nárůst oproti čtvrtečnímu závěru.

Mezi důvody, proč se mu akcie líbí, Arya uvedl silnou rozvahu, rostoucí marže volného peněžního toku a solidní manažerský tým a dodal, že akcie se obchodují za přesvědčivé ocenění.

Klíčem k růstu společnosti On Semiconductor je také lukrativní odvětví karbidu křemíku. Tato chemikálie se běžně používá k výrobě účinnějších čipů s delší životností pro elektromobily. Společnost v tomto odvětví nadále získává podíl, přičemž Bank of America předpokládá, že by v dlouhodobém horizontu mohla získat 30 až 35 %.

Jistě, společnost čelí některým překážkám, včetně pozadí pomalého makra, které by mohlo brzdit poptávku po automobilech, a potenciální korekce zásob. Jeden z jejích největších zákazníků, společnost Tesla (TSLA), nedávno uvedl, že plánuje snížit používání karbidu křemíku. I přesto však Arya vidí pro společnost solidní cestu vpřed s jednou z „nejlepších růstových perspektiv“ napříč automobilovým a průmyslovým průmyslem, napsal.

„Věříme, že ON využije více pák (prodej továren, 300mm výroba) a zlepší produktový mix, aby výrazně zlepšila svůj profil marží, což povede k podstatnému zvýšení zisku na akcii a volného peněžního toku,“ uvedl Arya.