Investiční společnost Loop Capital hodnotí akcie Alphabet a Meta Platforms

Akcie Alphabetu se dočkaly vzácného snížení ratingu, analytik se odvolává na hrozbu, kterou pro Google představuje umělá inteligence

Analytik společnosti Loop Capital Markets Rob Sanderson v pondělí snížil hodnocení akcií mateřské společnosti Google (GOOGL) z „koupit“ na „držet“ a napsal, že obavy z konkurenčního tlaku ze strany umělé inteligence by mohly v budoucnu tuto firmu zatížit. To přichází i v době, kdy Alphabet zvyšuje výkon svého chatbota Bard AI.

„Myslíme si, že obavy, zda si společnost dokáže udržet dominantní postavení díky této masivní technologické transformaci, budou brzdit ocenění,“ napsal. „Konkurenci ze strany Microsoftu v oblasti vyhledávání považujeme za menší hrozbu než riziko vytlačení v důsledku změny chování, protože uživatelé při vyhledávání informací více komunikují s asistenty AI.“

Sanderson si představuje budoucnost, v níž budou hrát větší roli společnosti působící v oblasti sociálních médií, které budou uživatelům poskytovat informace prostřednictvím asistentů AI.

„Mají mnohem více příležitostí k interakci s uživateli a obrovské množství behaviorálních a osobních údajů obsažených pouze v jejich sítích,“ napsal. „Nevidíme v tom existenční hrozbu pro Google, ale toto chování se stane konkurenční silou proti jeho dominanci v oblasti propojování uživatelů s informacemi.“

Podle Sandersona by ocenění společnosti Alphabet mohlo být „volatilní“, protože investoři čekají, jak se přechod na umělou inteligenci vyvine.

Pozitivněji hodnotí, že výdaje na reklamu jsou odolnější, než očekával, ačkoli v oblasti velkých technologických firem dává přednost akciím společností Amazon.com Inc (AMZN) a Meta Platforms Inc (META). Sanderson v pondělí zvýšil hodnocení akcií společnosti Meta na „koupit“ z „držet“ a napsal o podhodnoceném potenciálu příjmů.

Také si myslí, že Alphabet odvede „lepší práci“ při snižování nákladů, než Wall Street předpokládá, vzhledem k tomu, že společnost má „významnější příležitost snížit náklady“, zejména při pohledu na náklady na zaměstnance ve srovnání s konkurenčními společnostmi Apple Inc. (AAPL) a Microsoft Corp. (MSFT).

Akcie společnosti Alphabet v pondělní předobchodní fázi oslabily přibližně o 1 %. V letošním roce zatím posílily o 33 %, zatímco index S&P 500 SPX si připsal zhruba 7 %.

Loop Capital tvrdí, že výhled tržeb společnosti Meta je stále jasnější, u technologického giganta vidí růst o více než 35 %

Společnost Loop Capital vidí před sebou „mnohem jasnější obraz tržeb“ společnosti Meta Platforms (META).

V pondělní zprávě firma zvýšila doporučení pro akcie Meta na „koupit“ z „držet“. Uvedla, že zatímco racionalizace nákladů byla pravděpodobně spíše „jednorázovým faktorem“, celkový výhled tržeb technologické společnosti vidí optimisticky.

„Tři významné protivětry pro tržby (změny ve sledování reklamy Apple, směnný kurz a přechod na Reels) se zacyklily a stanou se protivětry. Odhadujeme, že dohromady měly tyto tlaky zhruba středněprocentní protivítr k růstu tržeb,“ napsal analytik Rob Sanderson.

Sanderson stanovil cílovou cenu na 320 USD, což znamená, že akcie od pátečního závěru vzrostou o 36,7 %. Od začátku roku se akcie téměř zdvojnásobily a v předobchodní fázi vzrostly o 1 %.

Analytik je obzvláště optimistický, pokud jde o dopad Reels jako součásti monetizační příležitosti společnosti Meta. Poznamenal, že Reels společnosti Meta nyní roste v kategorii krátkých videí rychleji než konkurenční TikTok.

„Konkurence ze strany TikToku byla hlavním předmětem zájmu, ale Meta má nejlepší infrastrukturu a adtech ve své třídě. Zpětná vazba od inzerentů značek na výkonnost Reels je stále pozitivnější a reklamní produkty se nadále rychle vyvíjejí,“ uvedl Sanderson.

„Domníváme se, že Reels se pravděpodobně stane dalším velkým setrvačníkem společnosti Meta a pomůže otevřít velké příležitosti pro příjmy v oblasti sociálního obchodu,“ dodal Sanderson. „Společnost Meta rychle rozvíjí své nástroje pro tvůrce a své reklamní produkty. To jsou oblasti, kde rozsah společnosti Meta v oblasti infrastruktury, reklamních technologií, dosahu a ekosystému poskytuje konkurenční výhodu a lepší výsledky pro inzerenty a tvůrce.“

Společnost Loop Capital si rovněž myslí, že nástroj umělé inteligence společnosti Meta, Advantage+, získává na síle. Advantage+ využívá umělou inteligenci k automatizaci kampaní a optimalizaci umístění reklamy napříč platformou společnosti.

„Zdá se, že má znaky vítězného produktu v tom, že přináší přidanou hodnotu všem zúčastněným: (i) zvýšení výkonu reklamních dolarů, (ii) snadné použití pro reklamní zákazníky a (iii) zvýšení využití v celém portfoliu společnosti Meta, nalezení nedostatečně oceněné pozornosti a dosažení výsledků,“ řekl Sanderson.