Věnujte pozornost čipům z karbidu křemíku, říká manažer hedgeového fondu

Tyto rafinerie nabízejí možnost zpracovat méně kvalitní lithium, kterého je více, na baterie vhodné pro elektromobily. Manažeři hedgeových fondů a analytici zároveň vidí příslib v jiném aspektu pohonu elektromobilů – v čipech z karbidu křemíku.

Revoluce v oblasti elektromobilů (EV) získává obrovskou sílu, neboť nedávný výzkum společnosti Morgan Stanley (MS) uvádí, že EV již představují 8 % celosvětového prodeje automobilů. Podle prognóz by se tento podíl mohl do roku 2030 zvýšit na 35-40 %, což překonává předchozí odhady, které ještě před třemi lety hovořily o 25-30 %, a trh s elektromobily je tak připraven na výrazný růst.

Vzhledem k tomu, že trh s elektromobily nadále vzkvétá, investoři v tomto odvětví dychtivě hledají obdobu ropného boomu. I když lithiu a kobaltu byla věnována značná pozornost a investoři vkládají prostředky do společností, jako je Albemarle (ALB) a Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT), je důležité si uvědomit, že tyto komodity se příliš neliší od jiných zdrojů, jako je potaš nebo pomerančový džus.

Co jsou čipy z karbidu křemíku?
Shahar Cohen je zakladatelem hedgeového fondu Lucid Capital, který se specializuje na akcie se střední kapitalizací a v uplynulém roce překonal výkonnost Nasdaqu o 17 %. Cohen se domnívá, že čipy z karbidu křemíku (SiC) jsou novou tajnou omáčkou v odvětví elektromobilů. Desky SiC jsou fúzí křemíku a uhlíku, která vzniká vypalováním v pecích s teplotami dosahujícími 2000 stupňů Celsia (srovnatelnými s vnějším povrchem Slunce).

Tranzistory SiC mají vynikající schopnosti přepínání výkonu a nižší úniky, zatímco měniče na bázi SiC umožňují nabíjení elektromobilů již za 7 minut, prodloužení dojezdu o 5-10 % a zmenšení velikosti baterie o 10 %. Společnost ON Semiconductor (ON) předpovídá, že trh s tranzistory SiC zaznamená v letech 2022 až 2030 33% složenou roční míru růstu (CAGR), čímž překoná míru růstu procesorů v 90. letech 20. století a mobilních procesorů v roce 2000 (20%, resp. 18% CAGR).

Výroba SiC destiček a výroba čipů je však složitý a komplexní proces, který vyžaduje odborné znalosti a know-how. Jak zdůraznil generální ředitel společnosti Wolfspeed (WOLF) ve 4. čtvrtletí 2022: „Rozhodně to není pro slabé povahy. Přichází s ním spousta výzev.“

V důsledku toho vyžadují SiC wafery v továrnách na výrobu polovodičů mnoho kroků. Jeden z nejzásadnějších kroků hraje při výrobě destiček z karbidu křemíku (SiC) roli pod názvem epitaxe. Epitaxe zahrnuje přesné nanášení tenkých vrstev materiálů na substrát, čímž se vytvářejí vysoce kvalitní krystalické struktury s požadovanými vlastnostmi.

Mám zájem o více informací

Kdo vyrábí čipy SiC?
Podle Cohena dodávají epitaxní stroje pro výrobu SiC destiček celosvětově pouze tři společnosti. Jednou ze společností, které je třeba v této oblasti sledovat, je Aixtron (AIXXF), přední dodavatel depozičních zařízení, který se stal klíčovým hráčem ve vývoji epitaxní technologie.

Podnikání společnosti Aixtron v oblasti výkonové elektroniky, které zahrnuje SiC a GaN, zaznamenalo významný růst a v roce 2022 bude představovat 50 % příjmů oproti 5 % v roce 2018. Shahar Cohen odhaduje, že tržby společnosti Aixtron v roce 2023 dosáhnou 620 milionů eur, což je výrazný nárůst oproti 260 milionům eur v roce 2019, na kterém se budou podílet zejména stroje pro epitaxi SiC. Vzhledem k tomu, že společnost zavede zvýšení cen a bude těžit z úspor z rozsahu výroby, předpokládá se, že Aixtron zvýší svou EBIT marži z 23 % v roce 2021 na 27 % v roce 2024. Při současném ocenění ve výši 3 miliard eur se akcie obchodují s přiměřeným forwardovým P/E ve výši 18.

AIXXF

Aixtron SE

OTC Markets OTCPK

$43.80

$2.80

6.83%

SiC čipy – obrovská potenciální příležitost
Závěrem lze říci, že ačkoli lithium zůstává kritickým zdrojem při výrobě elektromobilů, stále se jedná o komoditu s malou přidanou hodnotou. Čipy z karbidu křemíku (SiC) začínají měnit pravidla hry, nabízejí vyšší výkon a umožňují významný pokrok v technologii elektromobilů.

Problémy spojené s výrobou SiC destiček a čipů však zdůrazňují potřebu sofistikovaných „krumpáčů a lopat“. Společnost Aixtron představuje potenciální příležitost, jak vyřešit klíčové úzké místo v odvětví a zaujmout pozici klíčového hráče v závodě za elektrifikací.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Produkce lithia se rychle zvyšuje a zároveň vznikají rafinerie lithia, jako je ta, kterou vybudovala společnost Tesla (TSLA) a kterou generální ředitel Elon Musk označil za "licenci na tisk peněz". Tyto rafinerie nabízejí možnost zpracovat méně kvalitní lithium, kterého je více, na baterie vhodné pro elektromobily. Manažeři hedgeových fondů a analytici zároveň vidí příslib v jiném aspektu pohonu elektromobilů - v čipech z karbidu křemíku. Revoluce v oblasti elektromobilů (EV) získává obrovskou sílu, neboť nedávný výzkum společnosti Morgan Stanley (MS) uvádí, že EV již představují 8 % celosvětového prodeje automobilů. Podle prognóz by se tento podíl mohl do roku 2030 zvýšit na 35-40 %, což překonává předchozí odhady, které ještě před třemi lety hovořily o 25-30 %, a trh s elektromobily je tak připraven na výrazný růst. Vzhledem k tomu, že trh s elektromobily nadále vzkvétá, investoři v tomto odvětví dychtivě hledají obdobu ropného boomu. I když lithiu a kobaltu byla věnována značná pozornost a investoři vkládají prostředky do společností, jako je Albemarle (ALB) a Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT), je důležité si uvědomit, že tyto komodity se příliš neliší od jiných zdrojů, jako je potaš nebo pomerančový džus. Co jsou čipy z karbidu křemíku?Shahar Cohen je zakladatelem hedgeového fondu Lucid Capital, který se specializuje na akcie se střední kapitalizací a v uplynulém roce překonal výkonnost Nasdaqu o 17 %. Cohen se domnívá, že čipy z karbidu křemíku (SiC) jsou novou tajnou omáčkou v odvětví elektromobilů. Desky SiC jsou fúzí křemíku a uhlíku, která vzniká vypalováním v pecích s teplotami dosahujícími 2000 stupňů Celsia (srovnatelnými s vnějším povrchem Slunce). Tranzistory SiC mají vynikající schopnosti přepínání výkonu a nižší úniky, zatímco měniče na bázi SiC umožňují nabíjení elektromobilů již za 7 minut, prodloužení dojezdu o 5-10 % a zmenšení velikosti baterie o 10 %. Společnost ON Semiconductor (ON) předpovídá, že trh s tranzistory SiC zaznamená v letech 2022 až 2030 33% složenou roční míru růstu (CAGR), čímž překoná míru růstu procesorů v 90. letech 20. století a mobilních procesorů v roce 2000 (20%, resp. 18% CAGR). Výroba SiC destiček a výroba čipů je však složitý a komplexní proces, který vyžaduje odborné znalosti a know-how. Jak zdůraznil generální ředitel společnosti Wolfspeed (WOLF) ve 4. čtvrtletí 2022: "Rozhodně to není pro slabé povahy. Přichází s ním spousta výzev." V důsledku toho vyžadují SiC wafery v továrnách na výrobu polovodičů mnoho kroků. Jeden z nejzásadnějších kroků hraje při výrobě destiček z karbidu křemíku (SiC) roli pod názvem epitaxe. Epitaxe zahrnuje přesné nanášení tenkých vrstev materiálů na substrát, čímž se vytvářejí vysoce kvalitní krystalické struktury s požadovanými vlastnostmi. Kdo vyrábí čipy SiC?Podle Cohena dodávají epitaxní stroje pro výrobu SiC destiček celosvětově pouze tři společnosti. Jednou ze společností, které je třeba v této oblasti sledovat, je Aixtron (AIXXF), přední dodavatel depozičních zařízení, který se stal klíčovým hráčem ve vývoji epitaxní technologie. Podnikání společnosti Aixtron v oblasti výkonové elektroniky, které zahrnuje SiC a GaN, zaznamenalo významný růst a v roce 2022 bude představovat 50 % příjmů oproti 5 % v roce 2018. Shahar Cohen odhaduje, že tržby společnosti Aixtron v roce 2023 dosáhnou 620 milionů eur, což je výrazný nárůst oproti 260 milionům eur v roce 2019, na kterém se budou podílet zejména stroje pro epitaxi SiC. Vzhledem k tomu, že společnost zavede zvýšení cen a bude těžit z úspor z rozsahu výroby, předpokládá se, že Aixtron zvýší svou EBIT marži z 23 % v roce 2021 na 27 % v roce 2024. Při současném ocenění ve výši 3 miliard eur se akcie obchodují s přiměřeným forwardovým P/E ve výši 18. SiC čipy - obrovská potenciální příležitostZávěrem lze říci, že ačkoli lithium zůstává kritickým zdrojem při výrobě elektromobilů, stále se jedná o komoditu s malou přidanou hodnotou. Čipy z karbidu křemíku (SiC) začínají měnit pravidla hry, nabízejí vyšší výkon a umožňují významný pokrok v technologii elektromobilů. Problémy spojené s výrobou SiC destiček a čipů však zdůrazňují potřebu sofistikovaných "krumpáčů a lopat". Společnost Aixtron představuje potenciální příležitost, jak vyřešit klíčové úzké místo v odvětví a zaujmout pozici klíčového hráče v závodě za elektrifikací.