Nejdůležitější faktory ovlivňující ceny platiny v roce 2023

Investiční banka UBS upravila svou prognózu ceny platiny v roce 2023 a odhaduje, že v červnu bude cena tohoto drahého kovu 1 150 USD za unci (předchozí odhad činil 1 100 USD) a v prosinci dosáhne 1 200 USD za unci. V době psaní tohoto článku byla cena drahého kovu kolem 960 USD za unci.

“Po silném růstu na začátku roku se na platinu podepsaly rostoucí úrokové sazby v USA, které vyvolaly obavy o růst, a silnější americký dolar,” uvedla minulý měsíc ve své výzkumné zprávě banka UBS.

“Investorům s vysokou tolerancí k riziku doporučujeme přidat expozici nebo prodat rizika poklesu ceny,” uvádí se ve zprávě.

Nejlepšího čtvrtletí od roku 2008 dosáhla platina v prosinci, kdy se dostala na 1 086 USD za trojskou unci, což je o více než 26 % více než na začátku tohoto tříměsíčního období.

Podle Světové rady pro investice do platiny bude v roce 2023 celosvětový deficit platiny “hlubší, než se očekávalo”, protože poptávka prudce roste a nabídka se snaží držet krok.

Rada předpokládá, že po globálním přebytku drahého kovu v předchozích dvou letech bude v letošním roce deficit 556 000 uncí (556 koz).

V roce 2022 WPIC zaznamenal přebytek 776 000 uncí, ale v roce 2023 bude nabídka převyšovat poptávku, což podle Eda Stercka, ředitele výzkumu WPIC, způsobí “významný nedostatek”.

“Klíčové je, že očekáváme poměrně výrazný 24% meziroční nárůst celkové poptávky,” řekl Sterck pro CNBC, ale nabídka se oproti loňsku zvýší pouze o 13 %.

“Na straně poptávky si myslíme, že je [platina] docela dobře chráněna před ekonomickou nejistotou,” uvedl Sterck, zatímco na straně nabídky se na “omezeném výhledu” podílí řada faktorů.

Chcete využít této příležitosti?

Problémy se zásobováním

Podle WPIC klesla v roce 2022 nabídka rafinované platiny v dolech meziročně o 18 %, přičemž největší pokles zaznamenaly Jižní Afrika a Rusko.

Podle UBS se Jihoafrická republika obvykle podílí na světové těžbě platiny více než 70 %, ale tento proces je omezen prohlubující se energetickou krizí v zemi. WPIC uvedla, že v roce 2022 došlo v zemi k meziročnímu poklesu těžby o 24 %, a očekává pokračující volatilitu, která ponechá těžební nabídku v letošním roce “do značné míry beze změny”.

Ruské dodávky v roce 2022 meziročně poklesly o 10 %, protože geopolitické napětí vyvolané válkou brání přepravě produktů obsahujících platinu. WPIC odhaduje, že problémy s mezinárodní přepravou budou přetrvávat i v letošním roce a že celková produkce platiny v Rusku “mírně poklesne, ale zůstane silná”.

Recyklační využití

Druhým hlavním zdrojem platiny je recyklace, ale i celosvětové dodávky recyklované platiny v roce 2022 poklesly. Podle zprávy WPIC se v důsledku snížené dostupnosti nových vozidel a měnících se spotřebitelských návyků jezdí v automobilech déle, zatímco množství vyřazených šperků obsahujících platinu se v loňském roce rovněž snížilo. Slabší prodej šperků v Číně podle zprávy “omezil aktivitu zpětného prodeje”.

V roce 2023 dojde k určitému oživení nabídky recyklované platiny, ale její množství zůstane pod úrovní před pandemií, odhaduje WPIC.

Zvýšená poptávka

Platina se stává stále důležitější součástí nových automobilů, protože tento drahý kov nahrazuje dražší palladium v katalyzátorech. Tento kov pomáhá neutralizovat škodlivé emise ve vozidlech, a tak zpřísnění emisní legislativy a zvýšená obliba hybridních vozidel jen zvyšuje poptávku po platině.

Podle WPIC se očekává, že celosvětová poptávka po platině v automobilovém průmyslu vzroste v roce 2023 o 10 % na 3,246 milionu uncí.

Sterck pro CNBC uvedl, že šperky jsou “pravděpodobně oblastí s největší nejistotou”, pokud jde o poptávku po platině, ale jde o relativně malou složku.

Podle WPIC se očekává nárůst poptávky, i když jen o 2 % na 1,936 milionu uncí. Globální poptávku bude brzdit dopad ekonomické nejistoty čínských spotřebitelských výdajů a obav z recese v Evropě.

Podle WPIC vzroste průmyslová poptávka po platině v roce 2023 meziročně o 12 %, přičemž se očekává nárůst využití platiny zejména ve sklářském a zdravotnickém průmyslu.

Po zvážení všech faktorů je “poměrně pravděpodobné”, že se trh s platinou dostane do “trvalého a dlouhodobého deficitu”, řekl Sterck pro CNBC.

Cena platiny v letošním roce prudce vzroste díky faktorům, jako jsou výpadky elektřiny v Jihoafrické republice, válka na Ukrajině a zvýšená výroba hybridních automobilů. Investiční banka UBS upravila svou prognózu ceny platiny v roce 2023 a odhaduje, že v červnu bude cena tohoto drahého kovu 1 150 USD za unci (předchozí odhad činil 1 100 USD) a v prosinci dosáhne 1 200 USD za unci. V době psaní tohoto článku byla cena drahého kovu kolem 960 USD za unci. “Po silném růstu na začátku roku se na platinu podepsaly rostoucí úrokové sazby v USA, které vyvolaly obavy o růst, a silnější americký dolar,” uvedla minulý měsíc ve své výzkumné zprávě banka UBS. “Investorům s vysokou tolerancí k riziku doporučujeme přidat expozici nebo prodat rizika poklesu ceny,” uvádí se ve zprávě. Nejlepšího čtvrtletí od roku 2008 dosáhla platina v prosinci, kdy se dostala na 1 086 USD za trojskou unci, což je o více než 26 % více než na začátku tohoto tříměsíčního období. Podle Světové rady pro investice do platiny bude v roce 2023 celosvětový deficit platiny “hlubší, než se očekávalo”, protože poptávka prudce roste a nabídka se snaží držet krok. Rada předpokládá, že po globálním přebytku drahého kovu v předchozích dvou letech bude v letošním roce deficit 556 000 uncí (556 koz). V roce 2022 WPIC zaznamenal přebytek 776 000 uncí, ale v roce 2023 bude nabídka převyšovat poptávku, což podle Eda Stercka, ředitele výzkumu WPIC, způsobí “významný nedostatek”. Zdroj: Unsplash “Klíčové je, že očekáváme poměrně výrazný 24% meziroční nárůst celkové poptávky,” řekl Sterck pro CNBC, ale nabídka se oproti loňsku zvýší pouze o 13 %. “Na straně poptávky si myslíme, že je [platina] docela dobře chráněna před ekonomickou nejistotou,” uvedl Sterck, zatímco na straně nabídky se na “omezeném výhledu” podílí řada faktorů. Problémy se zásobováním Podle WPIC klesla v roce 2022 nabídka rafinované platiny v dolech meziročně o 18 %, přičemž největší pokles zaznamenaly Jižní Afrika a Rusko. Podle UBS se Jihoafrická republika obvykle podílí na světové těžbě platiny více než 70 %, ale tento proces je omezen prohlubující se energetickou krizí v zemi. WPIC uvedla, že v roce 2022 došlo v zemi k meziročnímu poklesu těžby o 24 %, a očekává pokračující volatilitu, která ponechá těžební nabídku v letošním roce “do značné míry beze změny”. Ruské dodávky v roce 2022 meziročně poklesly o 10 %, protože geopolitické napětí vyvolané válkou brání přepravě produktů obsahujících platinu. WPIC odhaduje, že problémy s mezinárodní přepravou budou přetrvávat i v letošním roce a že celková produkce platiny v Rusku “mírně poklesne, ale zůstane silná”. Recyklační využití Druhým hlavním zdrojem platiny je recyklace, ale i celosvětové dodávky recyklované platiny v roce 2022 poklesly. Podle zprávy WPIC se v důsledku snížené dostupnosti nových vozidel a měnících se spotřebitelských návyků jezdí v automobilech déle, zatímco množství vyřazených šperků obsahujících platinu se v loňském roce rovněž snížilo. Slabší prodej šperků v Číně podle zprávy “omezil aktivitu zpětného prodeje”. V roce 2023 dojde k určitému oživení nabídky recyklované platiny, ale její množství zůstane pod úrovní před pandemií, odhaduje WPIC. Zvýšená poptávka Zdroj: Getty Images Platina se stává stále důležitější součástí nových automobilů, protože tento drahý kov nahrazuje dražší palladium v katalyzátorech. Tento kov pomáhá neutralizovat škodlivé emise ve vozidlech, a tak zpřísnění emisní legislativy a zvýšená obliba hybridních vozidel jen zvyšuje poptávku po platině. Podle WPIC se očekává, že celosvětová poptávka po platině v automobilovém průmyslu vzroste v roce 2023 o 10 % na 3,246 milionu uncí. Sterck pro CNBC uvedl, že šperky jsou “pravděpodobně oblastí s největší nejistotou”, pokud jde o poptávku po platině, ale jde o relativně malou složku. Podle WPIC se očekává nárůst poptávky, i když jen o 2 % na 1,936 milionu uncí. Globální poptávku bude brzdit dopad ekonomické nejistoty čínských spotřebitelských výdajů a obav z recese v Evropě. Podle WPIC vzroste průmyslová poptávka po platině v roce 2023 meziročně o 12 %, přičemž se očekává nárůst využití platiny zejména ve sklářském a zdravotnickém průmyslu. Po zvážení všech faktorů je “poměrně pravděpodobné”, že se trh s platinou dostane do “trvalého a dlouhodobého deficitu”, řekl Sterck pro CNBC.