Tato málo známá hra na poli čisté energie nabírá na síle a mohla by vyskočit téměř o 70 %, říká Stifel
Analytik Benjamin Nolan má pro výrobce kryogenních zařízení pro výrobu vodíku a dalších průmyslových plynů nákupní doporučení. Jeho cílová cena 224 USD znamená 68% nárůst oproti středečnímu závěru 132,91 USD za akcii. Akcie Chart Industries jsou letos již o 15 % výše.
„Domníváme se, že pokud společnost dokáže snížit finanční páku, vytěžit synergie Howden a zvýšit tržby/EBITDA v souladu s výhledem, očekáváme, že cena akcií GTLS by se mohla efektivně zdvojnásobit nebo i více, což se odráží v naší cílové ceně,“ napsal Nolan ve středeční poznámce. Stalo se tak poté, co Stifel na své vlastní konferenci hostil generální ředitelku Chart Industries Jill Evanko.
Tyto býčí komentáře jsou částečně vyvolány nedávnou akvizicí společnosti Chart Industries, která na začátku letošního roku získala společnost Howden, výrobce produktů pro vzduch a plyn.
Podle poznámky se očekávalo, že Chart během prvního roku po akvizici dosáhne úspory nákladů ve výši 175 milionů USD a synergií v oblasti obchodních objednávek ve výši 150 milionů USD. Místo toho dosáhla během prvních tří měsíců úspory nákladů ve výši 73,8 milionu USD a synergií v oblasti komerčních objednávek ve výši 33,6 milionu USD.
„S přechodem do druhé poloviny roku by mělo dojít ke zrychlení nákladových synergií s tím, jak budou identifikovány další příležitosti,“ napsal Nolan. „Společnost věří, že existuje významné množství dalších synergických zakázek, které byly dosud mimořádně široce založené a otevřely dveře novým zákazníkům.“
Ve skutečnosti společnost vidí příležitost v příjmech ve výši přibližně 800 milionů dolarů oproti původně předpokládaným 150 milionům dolarů.
„Při 40% míře zachycení, kterou očekávají, to potenciálně představuje 320 milionů dolarů za příštích 12 měsíců,“ napsal Nolan.
Kromě toho by společnost Chart Industries měla těžit ze silné a rostoucí poptávky, zejména s tím, jak vláda zvyšuje výdaje na technologie čisté energie.
„Ačkoli společnost zatím nezvýšila výhled, uvedla, že prakticky každý aspekt podnikání se vyvíjí lépe, než předpokládali, a co je důležité, konsenzus EBITDA je 15 % pod výhledem, přičemž žádný odhad není nad výhledem, takže se domníváme, že existuje potenciál pro významné růstové překvapení, pokud se současná dynamika udrží,“ uvedl Nolan.
Bernstein radí koupit tuto čínskou akcii osobních financí, která může vzrůst o téměř 60 %
Podle společnosti Sanford C. Bernstein by investoři měli koupit Lufax Holding (LU), protože tato čínská úvěrová společnost se otáčí.
Analytik Tianjiao Yu zahájil pokrytí této finančně technologické akcie na úrovni outperform. Cílová cena 2,50 USD pro akcie kótované na burze v USA znamená 59% nárůst oproti hodnotě, na které akcie ve středu uzavřely.
„Akcie Lufax vypovídají o tom, co se v Číně stalo v posledních 3 letech – makroekonomická slabost, pokles Covid, geopolitická nejistota a zpřísnění regulace fintech odvětví – fatální rána pro ziskovost v roce 2023E,“ uvedl Yu ve čtvrteční poznámce klientům. „Akcie se tak propadly ze svých nejlepších výsledků při IPO. Nyní se obracíme do kladných čísel, protože společnost se mění z ‚bezrizikového‘ zprostředkovatele na ‚rizikového‘ spoluvěřitele.“
Yu uvedl, že půjčky malým a středním podnikům se staly „sladkým místem“ pro růst a Lufax si v této oblasti vydobyl rostoucí mezeru s omezenou konkurencí svého rozsahu. Úvěry malým a středním podnikům překonaly růst HDP v Číně třikrát až čtyřikrát, napsal analytik. I přes nedávné zpomalení ekonomiky by podle Yua měly nové úvěry v letech 2024 až 2027 opět růst složeným ročním tempem přibližně 15 %.
Konkurence je v oblasti spotřebitelských úvěrů přeplněnější a banky nejsou v oblasti malých a středních podniků konkurenty, ale spíše „partnery, kteří jim drží ruku“, protože se při získávání zákazníků a dat spoléhají na společnost Lufax, poznamenal Yu.
Yu uvedl, že společnost Lufax by mohla zaznamenat posun „take rates“ na 3 % na konci roku 2027 z 1,3 % na konci roku 2023 v rámci svého plně záručního modelu s přírůstkem příjmů ze záruk. To by představovalo oživení ve tvaru písmene „U“, přičemž zisk na akcii by dosáhl svého dna a v letech 2024 až 2027 by rostl složenou roční mírou 20 %, uvedla společnost Bernstein.
Zdroj: Getty Images
Riziko spojené s roční procentní sazbou nákladů, která vypočítává roční náklady na půjčku po dobu trvání úvěru, je z velké části minulostí a mělo by se ustálit mezi 19 % a 20 %, uvedl Yu. Společnost Lufax již dříve posunula RPSN z 27 % v roce 2019 na 21 % v roce 2022, což je podle Yu pod regulační hodnotou 24 %. Stažení RPSN může tlačit na čistou úrokovou marži, snížit růst úvěrů a zintenzivnit konkurenci, poznamenala.
Po převzetí větší rizikové expozice se očekává, že ztráty ze znehodnocení společnosti porostou složenou roční mírou 15 %. Yuová však uvedla, že to je zvládnutelné, a zároveň poznamenala, že společnost Lufax má lepší výsledky v oblasti kvality úvěrů než mnoho jiných úvěrových společností a bank.
Akcie od začátku roku 2023 klesly o více než 20 % poté, co se v roce 2022 propadly o 66 %.
Tato málo známá hra na poli čisté energie nabírá na síle a mohla by vyskočit téměř o 70 %, říká Stifel
Je čas koupit společnost Chart Industries (GTLS), protože tato hra na poli čisté energie nabírá na síle, uvedla společnost Stifel.
Analytik Benjamin Nolan má pro výrobce kryogenních zařízení pro výrobu vodíku a dalších průmyslových plynů nákupní doporučení. Jeho cílová cena 224 USD znamená 68% nárůst oproti středečnímu závěru 132,91 USD za akcii. Akcie Chart Industries jsou letos již o 15 % výše.
"Domníváme se, že pokud společnost dokáže snížit finanční páku, vytěžit synergie Howden a zvýšit tržby/EBITDA v souladu s výhledem, očekáváme, že cena akcií GTLS by se mohla efektivně zdvojnásobit nebo i více, což se odráží v naší cílové ceně," napsal Nolan ve středeční poznámce. Stalo se tak poté, co Stifel na své vlastní konferenci hostil generální ředitelku Chart Industries Jill Evanko.
Tyto býčí komentáře jsou částečně vyvolány nedávnou akvizicí společnosti Chart Industries, která na začátku letošního roku získala společnost Howden, výrobce produktů pro vzduch a plyn.
Podle poznámky se očekávalo, že Chart během prvního roku po akvizici dosáhne úspory nákladů ve výši 175 milionů USD a synergií v oblasti obchodních objednávek ve výši 150 milionů USD. Místo toho dosáhla během prvních tří měsíců úspory nákladů ve výši 73,8 milionu USD a synergií v oblasti komerčních objednávek ve výši 33,6 milionu USD.
"S přechodem do druhé poloviny roku by mělo dojít ke zrychlení nákladových synergií s tím, jak budou identifikovány další příležitosti," napsal Nolan. "Společnost věří, že existuje významné množství dalších synergických zakázek, které byly dosud mimořádně široce založené a otevřely dveře novým zákazníkům."
Zdroj: Getty Images
Ve skutečnosti společnost vidí příležitost v příjmech ve výši přibližně 800 milionů dolarů oproti původně předpokládaným 150 milionům dolarů.
"Při 40% míře zachycení, kterou očekávají, to potenciálně představuje 320 milionů dolarů za příštích 12 měsíců," napsal Nolan.
Kromě toho by společnost Chart Industries měla těžit ze silné a rostoucí poptávky, zejména s tím, jak vláda zvyšuje výdaje na technologie čisté energie.
"Ačkoli společnost zatím nezvýšila výhled, uvedla, že prakticky každý aspekt podnikání se vyvíjí lépe, než předpokládali, a co je důležité, konsenzus EBITDA je 15 % pod výhledem, přičemž žádný odhad není nad výhledem, takže se domníváme, že existuje potenciál pro významné růstové překvapení, pokud se současná dynamika udrží," uvedl Nolan.
Bernstein radí koupit tuto čínskou akcii osobních financí, která může vzrůst o téměř 60 %
Podle společnosti Sanford C. Bernstein by investoři měli koupit Lufax Holding (LU), protože tato čínská úvěrová společnost se otáčí.
Analytik Tianjiao Yu zahájil pokrytí této finančně technologické akcie na úrovni outperform. Cílová cena 2,50 USD pro akcie kótované na burze v USA znamená 59% nárůst oproti hodnotě, na které akcie ve středu uzavřely.
"Akcie Lufax vypovídají o tom, co se v Číně stalo v posledních 3 letech - makroekonomická slabost, pokles Covid, geopolitická nejistota a zpřísnění regulace fintech odvětví - fatální rána pro ziskovost v roce 2023E," uvedl Yu ve čtvrteční poznámce klientům. "Akcie se tak propadly ze svých nejlepších výsledků při IPO. Nyní se obracíme do kladných čísel, protože společnost se mění z 'bezrizikového' zprostředkovatele na 'rizikového' spoluvěřitele."
Yu uvedl, že půjčky malým a středním podnikům se staly "sladkým místem" pro růst a Lufax si v této oblasti vydobyl rostoucí mezeru s omezenou konkurencí svého rozsahu. Úvěry malým a středním podnikům překonaly růst HDP v Číně třikrát až čtyřikrát, napsal analytik. I přes nedávné zpomalení ekonomiky by podle Yua měly nové úvěry v letech 2024 až 2027 opět růst složeným ročním tempem přibližně 15 %.
Konkurence je v oblasti spotřebitelských úvěrů přeplněnější a banky nejsou v oblasti malých a středních podniků konkurenty, ale spíše "partnery, kteří jim drží ruku", protože se při získávání zákazníků a dat spoléhají na společnost Lufax, poznamenal Yu.
Yu uvedl, že společnost Lufax by mohla zaznamenat posun "take rates" na 3 % na konci roku 2027 z 1,3 % na konci roku 2023 v rámci svého plně záručního modelu s přírůstkem příjmů ze záruk. To by představovalo oživení ve tvaru písmene "U", přičemž zisk na akcii by dosáhl svého dna a v letech 2024 až 2027 by rostl složenou roční mírou 20 %, uvedla společnost Bernstein.
Zdroj: Getty Images
Riziko spojené s roční procentní sazbou nákladů, která vypočítává roční náklady na půjčku po dobu trvání úvěru, je z velké části minulostí a mělo by se ustálit mezi 19 % a 20 %, uvedl Yu. Společnost Lufax již dříve posunula RPSN z 27 % v roce 2019 na 21 % v roce 2022, což je podle Yu pod regulační hodnotou 24 %. Stažení RPSN může tlačit na čistou úrokovou marži, snížit růst úvěrů a zintenzivnit konkurenci, poznamenala.
Po převzetí větší rizikové expozice se očekává, že ztráty ze znehodnocení společnosti porostou složenou roční mírou 15 %. Yuová však uvedla, že to je zvládnutelné, a zároveň poznamenala, že společnost Lufax má lepší výsledky v oblasti kvality úvěrů než mnoho jiných úvěrových společností a bank.
Akcie od začátku roku 2023 klesly o více než 20 % poté, co se v roce 2022 propadly o 66 %.
$206.64
