Klíčové údaje o inflaci, Nike, sklíčenost v oblasti bydlení ve Velké Británii

Na Wall Street se očekává pozitivní měsíční a čtvrtletní výsledek, ale britský trh s bydlením zůstává pod tlakem.

1. Klíčové údaje o inflaci v centru pozornosti

Jak Jerome Powell, tak Christine Lagardeová – šéfové amerického Federálního rezervního systému a Evropské centrální banky – na výročním zasedání ECB v Sintře trvali na tom, že klíčové je překonání inflace a že jejich práce ještě není hotová.

Důkazem toho, jak daleko ještě musí jít, bude pravděpodobně pátek, kdy se na obou stranách Atlantiku objeví důležité údaje o inflaci.

Nejdůležitějším zveřejněným údajem bude jádrový index výdajů na osobní spotřebu v USA, preferovaný ukazatel inflace Fedu, který by měl za celý rok vzrůst o 4,7 % a za květen o 0,3 %.

To by odpovídalo dubnovému meziročnímu údaji, což dokazuje, že inflace zůstává stabilní, a do značné míry upevňuje očekávání dalšího zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu, pravděpodobně na červencovém zasedání.

V Evropě Lagardeová již z velké části potvrdila, že ECB v červenci ještě jednou zvýší sazby, a zveřejnění údajů o spotřebitelských cenách za celou eurozónu napoví, kolik dalších zvýšení sazeb je letos pravděpodobné.

Červnový index spotřebitelských cen dosáhl hodnoty 5,5 %, což je mírně lepší výsledek, než se očekávalo, a pokles z 6,1 % v minulém měsíci. Francouzská inflace následovala španělskou a italskou a klesla na čtrnáctiměsíční minimum, zatímco růst německých spotřebitelských cen tento měsíc zrychlil.

2. Nike se po zklamání z prodejů propadá na předobchodní fázi

Společnost Nike (NYSE:NKE) se v pátek pravděpodobně ocitne v centru pozornosti poté, co tento gigant v oblasti sportovního oblečení ve čtvrtek po uzavření burzy nabídl chmurnou prognózu tržeb za první čtvrtletí a předpověděl, že stále vysoká inflace povede k tomu, že spotřebitelé v Severní Americe, která je největším trhem společnosti, omezí své výdaje.

Akcie Nike se před zahájením obchodování obchodovaly o více než 3 % níže poté, co společnost uvedla, že očekává v prvním čtvrtletí stejný až nízký jednociferný růst tržeb, zatímco v průměru se očekával nárůst o 5,8 %.

Také čtvrté čtvrtletí bylo deprimující, protože ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl prodej v Severní Americe o 5 %, což je nejpomalejší nárůst za poslední čtyři čtvrtletí, zatímco v Evropě, na Středním východě a v Africe vzrostl prodej pouze o 3 %.

Kromě toho se hrubá marže společnosti snížila o 140 bazických bodů na 43,6 % v důsledku vyšších nákladů, vyšších přirážek a pokračujících „nepříznivých změn čistých směnných kurzů“.

Jedním světlým bodem byla Čína. Prodeje v tomto regionu vzrostly o 16 % poté, co byla zrušena přísná politika nulové sazby COVID-19, v jejímž důsledku prodeje v regionu v prvních třech čtvrtletích klesaly.

3. Futures na vyšší úrovni; pravděpodobně pozitivní čtvrtletí

Americké futures se v pátek před zveřejněním klíčových údajů o inflaci zvýšily, protože se blíží konec příznivého měsíce a čtvrtletí.

Futures kontrakt na Dow vzrostl o 35 bodů, tj. o 0,1 %, futures na S&P 500 o 10 bodů, tj. o 0,2 %, a futures na Nasdaq 100 o 70 bodů, tj. o 0,5 %.

Investoři čekají na zveřejnění indexu výdajů na osobní spotřebu v USA, oblíbeného ukazatele inflace Fedu, později během zasedání, aby získali vodítka před červencovým zasedáním, na kterém se bude stanovovat politika.

Pátek je posledním obchodním dnem měsíce a široký index S&P 500 je na cestě k měsíčnímu zisku přes 5 %, což je nejlepší měsíční výkon od ledna, a ke čtvrtletnímu zlepšení o téměř 7 %.

Ještě působivější je index Nasdaq Composite, jehož měsíční zisk se pohybuje kolem 5 %, ale čtvrtletní výnos přesahuje 11 %.

4. Britský trh s bydlením pod tlakem

Podle Nationwide Building Society klesla průměrná cena britských domů v červnu v meziročním srovnání nejvíce od roku 2009, což dokládá dopad prudkého růstu hypotečních sazeb na dlužníky.

Údaje ukázaly, že tempo poklesu se zvýšilo na 3,5 % z 3,4 % o měsíc dříve, čímž se cena průměrného domu snížila na 262 239 liber (1 libra = 1,2636 USD).

Je pravděpodobné, že dojde k dalšímu oslabení, protože velká část červnové aktivity na trhu s bydlením proběhla předtím, než Bank of England schválila zvýšení základní úrokové sazby o 50 bazických bodů na 5 %, přičemž inflace v květnu zůstala na úrovni 8,7 %, což je více než čtyřnásobek 2% cíle BOE.

„Prudký nárůst nákladů na půjčky bude v nejbližší době pravděpodobně výrazně brzdit aktivitu na trhu s bydlením,“ uvedl hlavní ekonom společnosti Nationwide Robert Gardner. „Dlouhodobé výpůjční náklady vzrostly na podobnou úroveň, jaká panovala po minibudgetu v loňském roce, ale na sentiment to zatím nemá stejný negativní dopad.“

5. Brent je na cestě k prvnímu měsíčnímu zisku v tomto roce

Ceny ropy se v pátek obchodovaly na vyšší úrovni, k čemuž přispělo výrazné snížení zásob ropy v USA a známky odolnosti americké ekonomiky, která je největším spotřebitelem ropy na světě.

Futures na americkou ropu pohybovaly o 1 % výše na úrovni 70,53 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent vzrostl o 1 % na 75,23 USD za barel.

Oba kontrakty měly v červnu přidat 2 až 3 %, přičemž ropa Brent zaznamenala první kladný měsíc v tomto roce poté, co WTI v dubnu zaznamenala zisk.

Podporou byla zpráva, že zásoby ropy v USA minulý týden klesly o 9,6 milionu barelů, což naznačuje snižování nabídky na tomto klíčovém trhu, zatímco hrubý domácí produkt USA v prvním čtvrtletí byl revidován na 2,0 % anualizovaně z dříve uváděného tempa 1,3 %.

Na čtvrtletní bázi se však zdá, že ropa Brent ztratí přibližně 6 %, zatímco WTI zřejmě klesne přibližně o 7 %, což je první čtvrtletní ztráta od roku 2019, a to v důsledku pomalého hospodářského oživení v Číně a agresivního zvyšování úrokových sazeb západními centrálními bankami.

Týden uzavírají údaje o počtu ropných plošin v USA od společnosti Baker Hughes, které jsou ukazatelem budoucí nabídky, a údaje o umístění CFTC.