Komoditní přehled: Ceny zlata klesají – Ropa vzrostla o 1 USD

Ceny zlata klesají kvůli nejistotě ohledně zvyšování sazeb, měď ustupuje

Žlutý kov v pátek klesl poté, co údaje o mzdách mimo zemědělský sektor v USA byly v květnu mnohem silnější, než se očekávalo, což naznačuje jestřábí výhled Fedu, který se snaží snížit vysokou inflaci.

Někteří představitelé Fedu však minulý týden také naznačili, že centrální banka může v červnu ponechat sazby na stejné úrovni, protože vyhodnocuje dopad svých opatření na zpřísnění měnové politiky v uplynulém roce na ekonomiku.

Bez ohledu na své červnové rozhodnutí bude centrální banka s největší pravděpodobností udržovat sazby na vyšší úrovni po delší dobu – což je scénář, který nevěstí nic dobrého pro nevýnosová aktiva, jako je zlato. Posílení dolaru v souvislosti s vyhlídkou na zvýšení úrokových sazeb v pondělí zatížilo ceny kovů.

Zvýšená ochota riskovat poté, co americká vláda schválila zákon o zvýšení dluhového stropu, také odradila investory od rizikových aktiv, jako je zlato.

Spotové zlato mírně kleslo na 1 947,89 USD za unci, zatímco futures na zlato klesly o 0,3 % na 1 963,90 USD za unci. Oba instrumenty se obchodovaly poblíž více než dvouměsíčních minim.

Ceny futures na Fed Fund ukazují, že trhy počítají s téměř 80% pravděpodobností, že Fed v červnu ponechá sazby na stejné úrovni. Ale vzhledem k tomu, že nedávné údaje o inflaci a trhu práce byly nad očekáváním trhu, banka může sazby ještě dále zvýšit.

Očekává se, že zlato bude i v letošním roce těžit ze zvýšené poptávky po bezpečném přístavu, zejména v souvislosti se zhoršujícími se globálními ekonomickými podmínkami pod tlakem vysokých úrokových sazeb.

Tato představa však silně zatížila ceny mědi, které v pondělí ustoupily. Futures na měď klesly o 0,4 % na 3,7180 USD za libru.

Řada slabých ekonomických údajů z USA, eurozóny a Číny v posledních týdnech oslabila ceny mědi a stáhla je na šestiměsíční minima, protože se trhy obávaly zpomalení poptávky po červeném kovu.

Tento týden se zaměříme na další signály z největších světových ekonomik, včetně obchodních údajů z Číny a aktivity v sektoru služeb v USA.

Ropa vzrostla o 1 USD díky plánu Saúdské Arábie prohloubit od července snižování těžby

Ceny ropy v pondělí vzrostly o 1 dolar za barel poté, co se největší světový vývozce Saúdská Arábie zavázala, že od července sníží těžbu o další 1 milion barelů denně, čímž chce čelit makroekonomickým překážkám, které oslabují trhy.

Futures na ropu Brent se prodávaly za 77,21 USD za barel, což představuje nárůst o 1,08 USD, tj. o 1,4 %, poté, co předtím dosáhly nejvyšší hodnoty seance 78,73 USD za barel.

Americká ropa West Texas Intermediate vzrostla o 1,07 USD, tj. o 1,5 %, na 72,81 USD za barel poté, co dosáhla svého denního maxima 75,06 USD za barel.

Kontrakty v pátek posílily o více než 2 % poté, co saúdské ministerstvo energetiky uvedlo, že produkce království v červenci klesne na 9 milionů barelů denně (bpd) z květnových přibližně 10 milionů bpd. Jedná se o největší snížení produkce Saúdské Arábie za poslední roky.

Dobrovolné snížení, k němuž se Saúdská Arábie v neděli zavázala, doplňuje širší dohodu Organizace zemí vyvážejících ropu a jejich spojenců včetně Ruska o omezení dodávek do roku 2024, kterou se skupina snaží podpořit klesající ceny ropy.

Tato skupina, známá jako OPEC+, těží přibližně 40 % světové ropy a zavedla omezení těžby o 3,66 milionu barelů denně, což představuje 3,6 % celosvětové poptávky.

„Saúdská Arábie se i nadále více než většina ostatních členů snaží zajistit ceny ropy nad 80 USD za barel, což je nezbytné pro vyrovnaný fiskální rozpočet na tento rok,“ uvedl Suvro Sarkar, vedoucí týmu pro energetický sektor v DBS Bank.

„Saúdská Arábie bude pravděpodobně i nadále dělat vše pro to, aby udržela ceny ropy na vysoké úrovni… a podnikne promyšlené preventivní kroky, aby zajistila, že makroobavy, které by mohly ovlivnit poptávku, budou vyvráceny.“

Poradenská společnost Rystad Energy uvedla, že další snížení ze strany Saúdské Arábie pravděpodobně prohloubí deficit na trhu na více než 3 miliony barelů denně v červenci, což by mohlo v nadcházejících týdnech zvýšit ceny.

Analytici Goldman Sachs (NYSE:GS) uvedli, že setkání bylo pro trhy s ropou „mírně pozitivní“ a mohlo by zvýšit ceny ropy Brent v prosinci 2023 o 1 až 6 dolarů za barel v závislosti na tom, jak dlouho Saúdská Arábie udrží v příštích šesti měsících produkci na úrovni 9 milionů barelů denně.

Mnohá snížení OPEC+ však budou mít jen malý reálný dopad, protože nižší cíle pro Rusko, Nigérii a Angolu odpovídají jejich skutečným úrovním produkce.

„Jedná se o snížení hlavně na papíře, protože pouze přizpůsobuje realitu pokračující nižší úrovně produkce v porovnání se stávajícími cíli v některých zemích OPEC,“ řekl Sarkar z DBS Bank.

Naproti tomu Spojeným arabským emirátům (SAE) bylo umožněno zvýšit cíle produkce o 200 000 barelů denně na 3,22 milionu barelů denně, aby se „zmírnily obavy“ z možného odchodu z OPEC, uvedl Sarkar.

Ve Spojených státech se počet ropných plošin minulý týden snížil o 15 na 555, což je nejméně od dubna 2022, uvedla v pátek ve své týdenní zprávě společnost Baker Hughes Co.

Těžba v USA se od prosince zpomalila kvůli slabším cenám, vyšším nákladům a kvůli tomu, že společnosti přesouvají výdaje na splácení závazků akcionářům.