Často slýcháte, že medvědí trhy jsou skvělé pro hledání výhodných nabídek, a to je pravda. S výjimkou energetiky jsou všechny hlavní sektory v tomto roce v červených číslech. Fond iShares Biotechnology ETF (NASDAQ:IBB) se od začátku roku propadl o 13 %. To je sice lepší než 17% ztráta indexu S&P 500, ale investoři se spekulativními fondy by měli být schopni najít podhodnocené biotechnologické akcie, které by je mohly podrbat.
Biotechnologie je vzrušující odvětví. Investoři však musí být ochotni přijmout rizika, která jsou spojena se společnostmi na špičce vědy a zdravotnictví. Nikdo neví jistě, zda převratná léčba projde klinickou zkouškou nebo zda klinická zkouška povede ke komercializaci. Společnosti, které neuspějí, jsou odsunuty na smetiště dějin. Ty, které uspějí, mohou přinést bohatství, které změní život.
Abychom přidali trochu jistoty k vysoce rizikovému a výnosnému úsilí o nalezení podhodnocených biotechnologických akcií, níže uvedené tituly nabízejí slevu na základě tradičních ukazatelů zisku nebo vlastního výpočtu spravedlivé tržní hodnoty dle platformy GuruFocus. Podkladové společnosti přinášejí také další atributy, jako je stabilita rozvahy nebo vysoká výkonnost v oblasti výkazů zisků a ztrát.
Společnost Pfizer (NYSE:PFE) zaznamenala v roce 2021 intenzivní býčí dynamiku díky své vakcíně Covid-19 založené na messenger-RNA. Jak však obavy z koronaviru slábly, klesala i cena akcií společnosti. Akcie od začátku roku klesly o 16 % a zhruba o 20 % ze svého 52týdenního maxima, kterého dosáhly koncem loňského roku. V posledním měsíci však akcie posílily o více než 4 %.
Na začátku měsíce společnost oznámila vyšší než očekávané prodeje vakcíny Covid-19 za třetí čtvrtletí a zvýšila celoroční odhad prodeje vakcíny Covid-19 o 2 miliardy USD na 34 miliard USD. To je sice působivé, ale prodeje vakcín Covid-19 se pravděpodobně zpomalí a společnost také ztratí příjmy, až v druhé polovině desetiletí vyprší patenty na některé klíčové léky. Vedení společnosti však poukazuje na nové dohody a léky v přípravě, které by měly pomoci tuto situaci kompenzovat. Patří mezi ně vakcína proti respiračnímu syncytiálnímu viru, která se ukázala jako účinná v prevenci závažných infekcí RSV u kojenců.
Akcie PFE se obchodují za 9,5násobek klouzavého zisku, což je méně než polovina mediánu v odvětví, který činí 22. Akcie jsou ve srovnání s odvětvím podhodnoceny také na základě forwardového P/E, přičemž PFE dosahuje hodnoty necelého desetinásobku forwardových zisků oproti mediánu 15,6 pro odvětví.
Společnost Pfizer má stabilní rozvahu, která se vyznačuje Altmanovým Z-skóre 3,77, což odráží nízké riziko bankrotu. Tříletá míra růstu tržeb ve výši 27,8 % i čistá marže ve výši 29,8 % patří v odvětví k nejvyšším. Celkově je PFE solidní sázkou.
Společnost Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ:VRTX) je lídrem v oblasti léčby cystické fibrózy. Na tomto trhu se jí daří tak dobře, že přispěvatel serveru SeekingAlpha ONeil Trader poznamenává, že prodeje mohou brzy dosáhnout vrcholu, „protože naprostá většina pacientů s cystickou fibrózou bude užívat některý z produktů společnosti Vertex“. ONeil Trader poukazuje na přípravek Exa-cel pro potenciální léčbu srpkovité anémie a transfuzně závislé beta talasemie, který je klíčem k budoucímu růstu společnosti Vertex.
Zdroj: Unsplash
Ačkoli společnost Vertex bude pravděpodobně muset uvést na trh Exa-cel nebo jiný lék ze své připravované řady, aby mohla pokračovat ve svém růstovém příběhu, investoři se zdají být spokojeni s dosavadní dominancí společnosti v oblasti cystické fibrózy a nabízejí akcie, které od začátku roku vzrostly o 44 %.
Na první pohled se může zdát, že Vertex není přirozeným kandidátem na seznam podhodnocených biotechnologických akcií k nákupu. Podle vlastního výpočtu GuruFocus se VRTX řadí mezi „poměrně oceněné“. A její klouzavý a forwardový poměr P/E jsou jen mírně pod průměrem odvětví. Poměr ceny k růstu zisku společnosti je však pouze 0,2. Naproti tomu medián poměru PEG v odvětví je 1,4násobný.
Vertex má navíc stabilní rozvahu. Zejména Altmanovo Z-skóre 15,7 odráží extrémně nízké riziko bankrotu. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu společnosti ve výši 0,06 je navíc příznivý ve srovnání s mediánem 0,13 v odvětví.
Využijte tyto nabídky, dokud můžete – ještě za současných cenových hladin.
Často slýcháte, že medvědí trhy jsou skvělé pro hledání výhodných nabídek, a to je pravda. S výjimkou energetiky jsou všechny hlavní sektory v tomto roce v červených číslech. Fond iShares Biotechnology ETF (NASDAQ:IBB) se od začátku roku propadl o 13 %. To je sice lepší než 17% ztráta indexu S&P 500, ale investoři se spekulativními fondy by měli být schopni najít podhodnocené biotechnologické akcie, které by je mohly podrbat.
Biotechnologie je vzrušující odvětví. Investoři však musí být ochotni přijmout rizika, která jsou spojena se společnostmi na špičce vědy a zdravotnictví. Nikdo neví jistě, zda převratná léčba projde klinickou zkouškou nebo zda klinická zkouška povede ke komercializaci. Společnosti, které neuspějí, jsou odsunuty na smetiště dějin. Ty, které uspějí, mohou přinést bohatství, které změní život.
Abychom přidali trochu jistoty k vysoce rizikovému a výnosnému úsilí o nalezení podhodnocených biotechnologických akcií, níže uvedené tituly nabízejí slevu na základě tradičních ukazatelů zisku nebo vlastního výpočtu spravedlivé tržní hodnoty dle platformy GuruFocus. Podkladové společnosti přinášejí také další atributy, jako je stabilita rozvahy nebo vysoká výkonnost v oblasti výkazů zisků a ztrát.
Pfizer (PFE)
Společnost Pfizer (NYSE:PFE) zaznamenala v roce 2021 intenzivní býčí dynamiku díky své vakcíně Covid-19 založené na messenger-RNA. Jak však obavy z koronaviru slábly, klesala i cena akcií společnosti. Akcie od začátku roku klesly o 16 % a zhruba o 20 % ze svého 52týdenního maxima, kterého dosáhly koncem loňského roku. V posledním měsíci však akcie posílily o více než 4 %.
Na začátku měsíce společnost oznámila vyšší než očekávané prodeje vakcíny Covid-19 za třetí čtvrtletí a zvýšila celoroční odhad prodeje vakcíny Covid-19 o 2 miliardy USD na 34 miliard USD. To je sice působivé, ale prodeje vakcín Covid-19 se pravděpodobně zpomalí a společnost také ztratí příjmy, až v druhé polovině desetiletí vyprší patenty na některé klíčové léky. Vedení společnosti však poukazuje na nové dohody a léky v přípravě, které by měly pomoci tuto situaci kompenzovat. Patří mezi ně vakcína proti respiračnímu syncytiálnímu viru, která se ukázala jako účinná v prevenci závažných infekcí RSV u kojenců.
Zdroj: Unsplash
Akcie PFE se obchodují za 9,5násobek klouzavého zisku, což je méně než polovina mediánu v odvětví, který činí 22. Akcie jsou ve srovnání s odvětvím podhodnoceny také na základě forwardového P/E, přičemž PFE dosahuje hodnoty necelého desetinásobku forwardových zisků oproti mediánu 15,6 pro odvětví.
Společnost Pfizer má stabilní rozvahu, která se vyznačuje Altmanovým Z-skóre 3,77, což odráží nízké riziko bankrotu. Tříletá míra růstu tržeb ve výši 27,8 % i čistá marže ve výši 29,8 % patří v odvětví k nejvyšším. Celkově je PFE solidní sázkou.
Vertex Pharmaceuticals (VRTX)
Společnost Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ:VRTX) je lídrem v oblasti léčby cystické fibrózy. Na tomto trhu se jí daří tak dobře, že přispěvatel serveru SeekingAlpha ONeil Trader poznamenává, že prodeje mohou brzy dosáhnout vrcholu, "protože naprostá většina pacientů s cystickou fibrózou bude užívat některý z produktů společnosti Vertex". ONeil Trader poukazuje na přípravek Exa-cel pro potenciální léčbu srpkovité anémie a transfuzně závislé beta talasemie, který je klíčem k budoucímu růstu společnosti Vertex.
Zdroj: Unsplash
Ačkoli společnost Vertex bude pravděpodobně muset uvést na trh Exa-cel nebo jiný lék ze své připravované řady, aby mohla pokračovat ve svém růstovém příběhu, investoři se zdají být spokojeni s dosavadní dominancí společnosti v oblasti cystické fibrózy a nabízejí akcie, které od začátku roku vzrostly o 44 %.
Na první pohled se může zdát, že Vertex není přirozeným kandidátem na seznam podhodnocených biotechnologických akcií k nákupu. Podle vlastního výpočtu GuruFocus se VRTX řadí mezi "poměrně oceněné". A její klouzavý a forwardový poměr P/E jsou jen mírně pod průměrem odvětví. Poměr ceny k růstu zisku společnosti je však pouze 0,2. Naproti tomu medián poměru PEG v odvětví je 1,4násobný.
Vertex má navíc stabilní rozvahu. Zejména Altmanovo Z-skóre 15,7 odráží extrémně nízké riziko bankrotu. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu společnosti ve výši 0,06 je navíc příznivý ve srovnání s mediánem 0,13 v odvětví.
