Akcie klesají s vyššími výnosy státních dluhopisů v USA

V Asii na čínské trhy nadále doléhaly obavy o nemovitosti. Hongkongský index Hang Seng klesl na úroveň, která byla naposledy zaznamenána v listopadu, a pevninské benchmarky se posunuly níže, což odráželo neutěšenou náladu v celém regionu.

Ukazatel čínských developerů se dále propadl poté, co se v pondělí propadl nejvíce za posledních devět měsíců v souvislosti s novými známkami otřesů v tomto sektoru. Společnost China Evergrande Group nezaplatila dluh a její bývalí manažeři byli zadrženi. To zvýšilo obavy z dluhové zátěže sektoru a prohloubilo obavy, že globální růst se zastaví, protože ekonomický motor druhé největší ekonomiky světa se zadrhává.

Akciové benchmarky Japonska, Jižní Koreje a Austrálie klesly, přičemž ztráty jihokorejských akcií stáhly index Kospi až o 1,3 %.

Díky těmto poklesům se index MSCI All Country World, jeden z nejširších ukazatelů globálních akcií, dostal na úroveň nejdelší série ztrát za posledních deset let poté, co v pondělí uzavřel na nižší úrovni již sedmou seanci v řadě.

Výnosy státních dluhopisů pokračovaly v růstu poté, co desetiletá sazba v pondělí přidala 11 bazických bodů a dosáhla 16letého maxima a obchodovala se nad úrovní 4,54 %. Tato dynamika se přelila do Asie, kde rostly také australské a novozélandské výnosy.

Jamie Dimon, předseda představenstva a generální ředitel společnosti JPMorgan Chase & Co. vyslovil myšlenku, že by úrokové sazby v USA mohly dosáhnout 7 %, což je nejhorší scénář, který by mohl zaskočit spotřebitele a podniky.

„Sazby zůstanou vysoké,“ napsali ve své poznámce analytici investičního institutu BlackRock včetně Wei Li, globálního hlavního investičního stratéga. Kvantitativní zpřísňování a emise státních dluhopisů v USA by mohly v nejbližší době podnítit růst výnosů. „Rostoucí výnosy dlouhodobých dluhopisů ukazují, že se trhy přizpůsobují rizikům v novém režimu větší makro a tržní volatility.“

Rostoucí výnosy podpořily zelenou bankovku. Dolarový index agentury Bloomberg si udržel zisky z pondělí, kdy uzavřel na nejvyšší úrovni od prosince. Kurz jenu se ustálil poté, co oslabil na roční minimum poté, co představitelé Bank of Japan zdvojnásobili poselství, že stimulace je stále potřebná.

Varování agentury Moody’s Investors Service, že uzavření americké vlády by se špatně odrazilo na americkém úvěrovém ratingu, v pondělí náladu na trhu příliš nezměnilo. Obavy z uzavření vlády mohou zesílit koncem tohoto týdne, kdy se blíží 1. říjen.

Ceny ropy se v úterý snížily a klesaly již druhou seanci. Obchodníci se stále více obávají, že rostoucí ceny ropy mohou rozdmýchat inflaci, což ztíží politikům brzké snížení sazeb. Hedgeové fondy zvýšily expozici vůči ropě na základě sázek, že snižující se dodávky podpoří poptávku.

Prezident Federální rezervní banky v Minneapolisu Neel Kashkari uvedl, že vzhledem k silné ekonomice očekává v letošním roce další zvýšení úrokových sazeb v USA. Tyto názory odrážejí komentáře prezidentky bostonského Fedu Susan Collinsové z minulého týdne, která uvedla, že další zpřísnění „rozhodně není vyloučeno“, zatímco guvernérka Fedu Michelle Bowmanová signalizovala, že pravděpodobně bude nutné více než jedno zvýšení.

Šéf chicagské pobočky Fedu Austan Goolsbee mezitím v pondělí uvedl, že je stále možné, aby se USA vyhnuly recesi. „Nazývám to zlatou cestou a myslím si, že je to možné, ale existuje mnoho rizik a cesta je dlouhá a klikatá,“ řekl v rozhovoru pro CNBC.

„Existuje několik důvodů domnívat se, že plný dopad přísnější měnové politiky se teprve projeví,“ uvedl Henry Allen, stratég Deutsche Bank. „Proto bude trvat několik měsíců, než budeme moci říci ekonomice „vše je v pořádku“, a to i vzhledem k tomu, že dlouhodobé úrokové sazby i nyní stále dosahují nových maxim.“

Klíčové události tohoto týdne:

Prodej nových domů v USA, spotřebitelská důvěra Conference Board, úterý.
Philip Lane z ECB promluví o měnové politice, úterý
Čínské průmyslové zisky, středa
Americké zboží dlouhodobé spotřeby, středa
Ekonomická důvěra eurozóny, spotřebitelská důvěra, čtvrtek
Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, HDP, čtvrtek
Setkání předsedy Fedu Jeroma Powella s pedagogy na radnici, zatímco prezident richmondského Fedu Tom Barkin, prezident chicagského Fedu Austan Goolsbee vystoupí s projevy, čtvrtek
Index spotřebitelských cen v eurozóně, pátek
Japonsko nezaměstnanost, průmyslová výroba, maloobchodní tržby, index spotřebitelských cen v Tokiu, pátek
Spotřebitelské výdaje v USA, velkoobchodní zásoby, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity, pátek
Projev prezidentky ECB Christine Lagardeové, pátek
Projev prezidenta newyorského Fedu Johna Williamse, pátek

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 klesly v 7:12 londýnského času o 0,4 %. S&P 500 vzrostl o 0,4 %
Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,6 %. Nasdaq 100 vzrostl o 0,5 %
Japonský Topix klesl o 0,6 %
Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,5 %.
Hongkongský Hang Seng klesl o 0,9 %.
Shanghai Composite klesl o 0,3 %
Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,3 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,2 %.
Euro zůstalo bez větších změn na úrovni 1,0585 USD.
Japonský jen se téměř nezměnil a pohyboval se na úrovni 148,94 za dolar.
Zámořský jüan se změnil jen nepatrně na 7,3095 za dolar
Australský dolar klesl o 0,2 % na 0,6412 USD
Britská libra klesla o 0,2 % na 1,2187 USD.

Kryptoměny

Bitcoin vzrostl o 0,1 % na 26 327,35 USD
Ether vzrostl o 0,4 % na 1 593,43 USD

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů se zvýšil o dva bazické body na 4,55 %.
Výnos japonských desetiletých dluhopisů se zvýšil o jeden bazický bod na 0,740 %.
Australský výnos desetiletých dluhopisů vzrostl o osm bazických bodů na 4,40 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 0,6 % na 89,15 USD za barel.
Spotové zlato kleslo o 0,1 % na 1 913,29 USD za unci.

Futures na americké akcie také klesly, když kontrakty na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 téměř vymazaly pondělní zisky na Wall Street. Pokles kontraktů na Euro Stoxx 50 naznačil čtvrtou po sobě jdoucí seanci ztrát pro benchmark celého regionu.V Asii na čínské trhy nadále doléhaly obavy o nemovitosti. Hongkongský index Hang Seng klesl na úroveň, která byla naposledy zaznamenána v listopadu, a pevninské benchmarky se posunuly níže, což odráželo neutěšenou náladu v celém regionu.Ukazatel čínských developerů se dále propadl poté, co se v pondělí propadl nejvíce za posledních devět měsíců v souvislosti s novými známkami otřesů v tomto sektoru. Společnost China Evergrande Group nezaplatila dluh a její bývalí manažeři byli zadrženi. To zvýšilo obavy z dluhové zátěže sektoru a prohloubilo obavy, že globální růst se zastaví, protože ekonomický motor druhé největší ekonomiky světa se zadrhává.Akciové benchmarky Japonska, Jižní Koreje a Austrálie klesly, přičemž ztráty jihokorejských akcií stáhly index Kospi až o 1,3 %.Díky těmto poklesům se index MSCI All Country World, jeden z nejširších ukazatelů globálních akcií, dostal na úroveň nejdelší série ztrát za posledních deset let poté, co v pondělí uzavřel na nižší úrovni již sedmou seanci v řadě.Výnosy státních dluhopisů pokračovaly v růstu poté, co desetiletá sazba v pondělí přidala 11 bazických bodů a dosáhla 16letého maxima a obchodovala se nad úrovní 4,54 %. Tato dynamika se přelila do Asie, kde rostly také australské a novozélandské výnosy.Jamie Dimon, předseda představenstva a generální ředitel společnosti JPMorgan Chase & Co. vyslovil myšlenku, že by úrokové sazby v USA mohly dosáhnout 7 %, což je nejhorší scénář, který by mohl zaskočit spotřebitele a podniky.„Sazby zůstanou vysoké,“ napsali ve své poznámce analytici investičního institutu BlackRock včetně Wei Li, globálního hlavního investičního stratéga. Kvantitativní zpřísňování a emise státních dluhopisů v USA by mohly v nejbližší době podnítit růst výnosů. „Rostoucí výnosy dlouhodobých dluhopisů ukazují, že se trhy přizpůsobují rizikům v novém režimu větší makro a tržní volatility.“Rostoucí výnosy podpořily zelenou bankovku. Dolarový index agentury Bloomberg si udržel zisky z pondělí, kdy uzavřel na nejvyšší úrovni od prosince. Kurz jenu se ustálil poté, co oslabil na roční minimum poté, co představitelé Bank of Japan zdvojnásobili poselství, že stimulace je stále potřebná.Varování agentury Moody’s Investors Service, že uzavření americké vlády by se špatně odrazilo na americkém úvěrovém ratingu, v pondělí náladu na trhu příliš nezměnilo. Obavy z uzavření vlády mohou zesílit koncem tohoto týdne, kdy se blíží 1. říjen.Ceny ropy se v úterý snížily a klesaly již druhou seanci. Obchodníci se stále více obávají, že rostoucí ceny ropy mohou rozdmýchat inflaci, což ztíží politikům brzké snížení sazeb. Hedgeové fondy zvýšily expozici vůči ropě na základě sázek, že snižující se dodávky podpoří poptávku.Prezident Federální rezervní banky v Minneapolisu Neel Kashkari uvedl, že vzhledem k silné ekonomice očekává v letošním roce další zvýšení úrokových sazeb v USA. Tyto názory odrážejí komentáře prezidentky bostonského Fedu Susan Collinsové z minulého týdne, která uvedla, že další zpřísnění „rozhodně není vyloučeno“, zatímco guvernérka Fedu Michelle Bowmanová signalizovala, že pravděpodobně bude nutné více než jedno zvýšení.Šéf chicagské pobočky Fedu Austan Goolsbee mezitím v pondělí uvedl, že je stále možné, aby se USA vyhnuly recesi. „Nazývám to zlatou cestou a myslím si, že je to možné, ale existuje mnoho rizik a cesta je dlouhá a klikatá,“ řekl v rozhovoru pro CNBC.„Existuje několik důvodů domnívat se, že plný dopad přísnější měnové politiky se teprve projeví,“ uvedl Henry Allen, stratég Deutsche Bank. „Proto bude trvat několik měsíců, než budeme moci říci ekonomice „vše je v pořádku“, a to i vzhledem k tomu, že dlouhodobé úrokové sazby i nyní stále dosahují nových maxim.“Klíčové události tohoto týdne: Prodej nových domů v USA, spotřebitelská důvěra Conference Board, úterý. Philip Lane z ECB promluví o měnové politice, úterý Čínské průmyslové zisky, středa Americké zboží dlouhodobé spotřeby, středa Ekonomická důvěra eurozóny, spotřebitelská důvěra, čtvrtek Počáteční žádosti o podporu v nezaměstnanosti v USA, HDP, čtvrtek Setkání předsedy Fedu Jeroma Powella s pedagogy na radnici, zatímco prezident richmondského Fedu Tom Barkin, prezident chicagského Fedu Austan Goolsbee vystoupí s projevy, čtvrtek Index spotřebitelských cen v eurozóně, pátek Japonsko nezaměstnanost, průmyslová výroba, maloobchodní tržby, index spotřebitelských cen v Tokiu, pátek Spotřebitelské výdaje v USA, velkoobchodní zásoby, spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity, pátek Projev prezidentky ECB Christine Lagardeové, pátek Projev prezidenta newyorského Fedu Johna Williamse, pátek Některé hlavní pohyby na trzích:Akcie Futures na index S&P 500 klesly v 7:12 londýnského času o 0,4 %. S&P 500 vzrostl o 0,4 % Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,6 %. Nasdaq 100 vzrostl o 0,5 % Japonský Topix klesl o 0,6 % Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,5 %. Hongkongský Hang Seng klesl o 0,9 %. Shanghai Composite klesl o 0,3 % Futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,3 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,2 %. Euro zůstalo bez větších změn na úrovni 1,0585 USD. Japonský jen se téměř nezměnil a pohyboval se na úrovni 148,94 za dolar. Zámořský jüan se změnil jen nepatrně na 7,3095 za dolar Australský dolar klesl o 0,2 % na 0,6412 USD Britská libra klesla o 0,2 % na 1,2187 USD. Kryptoměny Bitcoin vzrostl o 0,1 % na 26 327,35 USD Ether vzrostl o 0,4 % na 1 593,43 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů se zvýšil o dva bazické body na 4,55 %. Výnos japonských desetiletých dluhopisů se zvýšil o jeden bazický bod na 0,740 %. Australský výnos desetiletých dluhopisů vzrostl o osm bazických bodů na 4,40 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate klesla o 0,6 % na 89,15 USD za barel. Spotové zlato kleslo o 0,1 % na 1 913,29 USD za unci.