Akcie, které dlouhodobě zvyšují své dividendy

Příjmoví investoři se zaměřují na akcie s vysokým dividendovým výnosem. To je pochopitelné, protože investoři, jako jsou důchodci, potřebují běžný příjem. Pro dlouhodobý růst dividendových příjmů by však investoři neměli vylučovat akcie s nižšími výnosy a vysokým tempem růstu dividend.

V tomto článku se budeme zabývat vyhlídkami tří akcií s nejvyšším dividendovým růstem. Tyto akcie mají nízký výplatní poměr a slibné vyhlídky na růst. Navíc mohou pokračovat ve zvyšování dividend rychlým tempem po mnoho dalších let.

Starbucks (NASDAQ:SBUX) je maloobchodní gigant v oblasti kávy s více než 36 000 prodejnami po celém světě. Téměř polovina prodejen se nachází v USA a přibližně 20 % prodejen je v Číně. Společnost působí pod stejnojmennou značkou Starbucks, ale ve svém portfoliu má také značky Teavana, Evolution Fresh a Ethos Water. Ve fiskálním roce 2022 společnost dosáhla ročních tržeb ve výši 32 miliard dolarů.

Rok 2023 byl pro společnost Starbucks dalším rokem působivého růstu. V posledním fiskálním čtvrtletí společnost Starbucks zvýšila své srovnatelné tržby v obchodech o 11 % díky 12% růstu v USA a 7% růstu na mezinárodních trzích. Tržby ve stejných prodejnách v Číně vzrostly o 3 % poté, co po čtyři po sobě jdoucí čtvrtletí zůstaly v útlumu kvůli výlukám.

Upravený zisk na akcii (EPS) vzrostl o 25 % z 59 centů v předchozím čtvrtletí na 74 centů a překonal konsensus analytiků o 9 centů. Protivětry způsobené výlukami v Číně a vysokou inflací ustoupily. Společnost Starbucks zopakovala pozitivní výhled pro rok 2023 a očekává růst zisku na akcii o 15-20 % na spodní hranici svého dlouhodobého výhledu.

Starbucks má za sebou vynikající provozní výsledky, když v letech 2010-2019 rostl zisk na akcii o 18 % ročně. Během tohoto období se její čistá zisková marže zvýšila z 5 % na 13 %, zatímco počet obchodů vlastněných společností se téměř zdvojnásobil. Velkou komplikací byla pandemie Covid-19, ale společnost Starbucks se v roce 2021 silně zotavila a dosáhla rekordních zisků.

Z dlouhodobého hlediska má Starbucks k dispozici silnou růstovou trajektorii díky rostoucímu počtu prodejen v USA a v zahraničí, kde je společnost stále na začátku expanze, a díky cenové síle. V příštích pěti letech předpokládáme 13% roční růst zisku na akcii.

Starbucks zvyšuje dividendu již 12 let v řadě. Starbucks v současnosti nabízí dividendový výnos 2,1 %. Díky zdravému výplatnímu poměru 62 %, solidní rozvaze a slibným vyhlídkám na růst bude společnost pravděpodobně zvyšovat dividendu ještě mnoho let.

Společnost Yum Brands (NYSE:YUM) vlastní řetězce restaurací KFC, Pizza Hut, Taco Bell a The Habit. Působí ve více než 155 zemích a má více než 54 000 restaurací, z nichž 60 % se nachází v zahraničí. KFC generuje přibližně polovinu celkových příjmů a provozního zisku společnosti.

Začátkem května společnost Yum Brands oznámila finanční výsledky za první čtvrtletí roku 2023. Společnost zvýšila své měnově neutrální tržby o 11 % oproti předchozímu čtvrtletí díky 8% růstu tržeb ve stejných prodejnách a 3% růstu počtu prodejen. Tržby společností KFC, Taco Bell a Pizza Hut vzrostly o 11 %, 12 % a 10 %. Digitální tržby vzrostly na nové historické maximum a přesáhly 45 % celkových tržeb.

Síla značek společnosti Yum a jejich přitažlivost pro spotřebitele představují významnou konkurenční výhodu. Díky zavedeným značkám má společnost spolehlivé volné peněžní toky. Díky tomu společnost pravděpodobně nebude mít problémy se splácením dluhu. Za zmínku také stojí, že společnost Yum Brands se ukázala jako výrazně odolná v době recese, a to především díky své nabídce rychlého občerstvení za nízké ceny.

Společnost Yum Brands se vrátila k silnému růstu díky rostoucímu počtu prodejen a tržbám ve stejných prodejnách. Společnost očekává, že v nadcházejících letech bude počet jejích prodejen růst o 4-5 % ročně. Během posledních pěti let rostl zisk na akcii společnosti Yum Brands v průměru o 8,8 % ročně. V příštích pěti letech očekáváme 10% roční růst zisku na akcii, což společnosti umožní zvýšit i dividendy. S dividendovým výplatním poměrem 47 % za tento fiskální rok je dividenda vysoce bezpečná. Výnos akcií YUM činí 1,7 %.

Společnost Baxter International (NYSE:BAX) vyvíjí a prodává různé zdravotnické výrobky, včetně biologických produktů, zdravotnických prostředků a zařízení pro propojené pečovatelské služby, které slouží k monitorování pacientů. Její výrobky se používají v nemocnicích, centrech pro dialýzu ledvin, pečovatelských domech, ordinacích lékařů a u pacientů doma pod dohledem lékaře.

V prvním čtvrtletí se tržby snížily o 1,6 % na 3,65 miliardy USD, což však bylo o 50 milionů USD více, než se očekávalo. Upravený zisk na akcii ve výši 59 centů byl nepříznivější než 93 centů v předchozím roce, ale o 6 centů překonal odhady. Výsledky za čtvrtletí byly převážně pozitivní. Renal Care, největší segment v rámci společnosti, vzrostl o 4 % navzdory nižším prodejům v centrech v důsledku ukončení distribuční smlouvy v loňském roce. Pokročilá chirurgie si polepšila o 11 % díky vyššímu počtu globálních zákroků. Pharmaceuticals vzrostl o 5 % díky dvoucifernému růstu v oblasti injekčních přípravků v USA a vyšší poptávce po službách v oblasti výroby lékových směsí na mezinárodních trzích.

Společnost Baxter poskytla aktualizovaný výhled i pro rok 2023. Společnost nyní očekává pro tento rok upravený zisk na akcii v rozmezí 2,85 až 3 USD, oproti předchozím 2,75 až 2,95 USD.

Společnost Baxter má za sebou solidní historii růstu dividend. Za posledních pět let dividendy rostly tempem 10,6 % ročně. Společnost Baxter zvyšovala výplatu dividend akcionářům šest let po sobě a dividendy vyplácela akcionářům 32 let po sobě. Společnost Baxter v posledních pěti letech zaznamenala růst napříč svými produktovými řadami a geografickými segmenty.

Vzhledem ke kvalitě společnosti i nízkému základu zisku, který se očekává v roce 2023, zachováváme pětiletou prognózu růstu zisku na akcii ve výši 10 %. V příštích pěti letech předpokládáme, že dividendy porostou tempem přibližně 10 % ročně v souladu s růstem zisku na akcii. Současný výnos akcie činí 2,6 %.