Akcie UBS po zvýšení zisku a oznámení o snižování počtu pracovních míst vyskočily na maxima roku 2008

UBS vykázala ve druhém čtvrtletí zisk ve výši 28,88 miliardy USD v prvním čtvrtletním výsledku od doby, kdy největší švýcarská banka dokončila převzetí postiženého konkurenta Credit Suisse.

Analytici podle průzkumu agentury Reuters předpokládali za tři měsíce do konce června čistý zisk ve výši 12,8 miliardy USD. Výhledy jsou samozřejmě věcí jednou – pojďme se nyní ale raději na chvíli podívat nazpět do reality – a udělejme si malou analýzu toho, jak by mohl vypadat další výhled pro nejbližší budoucnost.

UBS uvedla, že výsledek odráží především záporný goodwill (Goodwill obchodní společnosti je ekonomický pojem označující rozdíl mezi tržní hodnotou firmy a aktivy obchodní společnosti, snížené o závazky. Označuje hodnotu nevlastněného, nehmotného majetku obchodní společnosti jako jsou například dobré vztahy se zákazníky, jméno firmy nebo zkušení zaměstnanci) ve výši 28,93 miliardy dolarů z akvizice Credit Suisse. Základní zisk před zdaněním, který nezahrnuje negativní goodwill, náklady spojené s integrací a akvizicí, dosáhl 1,1 miliardy USD.

Záporný goodwill představuje reálnou hodnotu aktiv nabytých při fúzi nad rámec kupní ceny. UBS zaplatila v březnu za akvizici Credit Suisse diskontovanou částku 3 miliardy švýcarských franků (3,4 miliardy USD).

Ermotti ve čtvrtek v pořadu „Squawk Box Europe“ televize CNBC uvedl, že banka dělá „velmi dobrý pokrok“ ve svých integračních plánech.

„Když se lidé podívají do těchto čísel, jasně pochopí, že tento záporný goodwill je vlastním kapitálem nezbytným k udržení 240 miliard dolarů rizikově vážených aktiv a finančních zdrojů k hluboké restrukturalizaci, která je v Credit Suisse nutná, protože naše analýza prokázala, že obchodní model již nebyl životaschopný,“ řekl Joumanně Bercetcheové z CNBC.

„Credit Suisse má vynikající lidi, klienty a produktové možnosti, ale obchodní model již nebyl udržitelný a je třeba jej restrukturalizovat.“

Akcie UBS vzrostly zhruba po hodině obchodování o 4,9 %.

Zde je několik dalších zajímavostí:

• Kapitálový ukazatel CET 1, měřítko likvidity banky, dosáhl 14,4 % oproti 14,2 % ve druhém čtvrtletí roku 2022.
• Návratnost hmotného kapitálu (bez záporného goodwillu, nákladů spojených s integrací a akvizicemi) činila 4,3 %.
• Ukazatel finanční páky CET1 dosáhl 4,8 % oproti 4,4 % před rokem.

Švýcarská banka Credit Suisse bude plně začleněna do společnosti

Stálá domácí bankovní jednotka Credit Suisse bude plně integrována do UBS, oznámila skupina rovněž ve čtvrtek s tím, že sloučení právních subjektů by mělo být dokončeno v roce 2024.

Osud vlajkové švýcarské banky Credit Suisse, která je pro skupinu klíčovým centrem zisku a jedinou divizí, která bude v roce 2022 ještě generovat kladný zisk, byl ústředním bodem akvizice, přičemž někteří analytici spekulovali, že by ji UBS mohla vyčlenit a uvést na burzu v rámci IPO.

Ermotti uvedl, že analýza banky rozhodla, že to je „nejlepší výsledek pro UBS, naše akcionáře a švýcarskou ekonomiku“.

Integrace se může ve Švýcarsku ukázat jako kontroverznější kvůli možnosti, že v tomto procesu dojde k velkému propouštění. UBS ve čtvrtek potvrdila, že integrace švýcarské banky bude mít za následek propuštění 1 000 zaměstnanců, a to počínaje koncem roku 2024, přičemž se očekává propuštění dalších 2 000 zaměstnanců v důsledku širší restrukturalizace Credit Suisse.

Akvizice Credit Suisse byla součástí mimořádné záchranné dohody, kterou zprostředkovaly švýcarské úřady během březnového víkendu. Začátkem tohoto měsíce UBS oznámila, že ukončila dohodu o ochraně proti ztrátám ve výši 9 miliard švýcarských franků (10,24 miliardy USD) a veřejnou záruku likvidity ve výši 100 miliard švýcarských franků, které zavedla švýcarská vláda, když v březnu souhlasila s převzetím Credit Suisse.

Právě nové začlenění padlé švýcarské banky Credit Suisse je v současnosti velkým tématem pro světovou ekonomiku. Bankovní krize je totiž něčím, co v letošním roce diktovalo tempo ve velkém.