Investiční pohled na akcie společností Dow Inc. a Sealed Air Corporation

JPMorgan říká, že u tohoto chemického giganta, který se obchoduje za „rozumné ocenění“, je třeba nakupovat na poklesu

(DOW).

Banka zvýšila hodnocení Dow na „overweight“ z „neutral“ a ponechala cílovou cenu 55 USD, což znamená, že akcie mohou posílit o 9,5 % oproti hodnotě, na které v pátek uzavřely.

„Domníváme se, že nedávný pohyb hodnoty akcií směrem dolů poskytl investorům příležitost k nákupu akcií Dow za rozumné ocenění,“ napsal v pondělní zprávě analytik Jeffrey Zekauskas.

Akcie společnosti Dow, která slouží jako holdingová společnost pro Dow Chemical a její dceřiné společnosti, ztratily tento měsíc 7,9 % a v roce 2023 0,3 %. V pondělním předobchodním období akcie vzrostly o téměř 1,6 %.

Zekauskas uvedl, že Dow nabízí 5,6% dividendový výnos, silnou rozvahu, cyklicky nízký profil zisků a potenciální pozitivní reakci na vyšší hodnoty cen ropy. Poznamenal však, že hodnota vlastního kapitálu společnosti by se stále mohla zvyšovat spolu s výplatou.

Analytik uvedl, že Dow letos a za posledních 12 měsíců nedosahuje výkonnosti chemické společnosti LyondellBasell kvůli její dividendě. Dividenda společnosti Dow se nezměnila, zatímco dividenda společnosti Lyondell se od února 2021 zvýšila o 19 %, uvedl v poznámce.

„Myslíme si, že pro Dow existuje prostor pro zvýšení dividendy vzhledem k silným peněžním tokům i v depresivních částech hospodářského cyklu,“ uvedl.

Zekauskas dodal, že domácí smluvní ceny polyethylenu v srpnu nominálně vzrostly a v září by se tak mohlo stát znovu, což by mohlo společnosti Dow prospět. Severoamerická společnost je největším výrobcem ethylenu/polyethylenu na světě, uvedl v poznámce.

Citi zvýšila hodnocení této obalové společnosti, která může posílit o více než 30 %

Podle Citi by Sealed Air Corporation (SEE) mohla zaznamenat oživení zisků.

Analytik Anthony Pettinari zvýšil hodnocení této obalové společnosti na „koupit“ z „neutrální“. Přiřadil jí cílovou cenu 41 USD, což znamená 30,5% rally oproti pátečnímu závěru.

„Sentiment ohledně společnosti SEE (a širšího obalového sektoru) je velmi negativní vzhledem k oslabení ceny akcií, přetrvávajícím volatilním problémům a revizím zisků směrem dolů,“ uvedl Pettinari v pondělní poznámce. „Výsledky za 3. čtvrtletí považujeme za potenciální katalyzátor, přičemž růst by mohly přinést úspory nákladů a zopakovaný výhled objemu po prudce snížené laťce ve 2. čtvrtletí.“

Akcie společnosti Sealed Air se v letošním roce propadly o zhruba 37 %, protože se pohybují v prostředí nižšího růstu po pandemii covid. Jen v tomto čtvrtletí se akcie propadly o více než 21 %, protože slabost na jejích koncových trzích vedla k výpadku tržeb ve druhém čtvrtletí a snížení prognózy zisku a tržeb.

Citi poznamenala, že k růstu zisků společnosti přispějí úspory nákladů díky tříletému programu CTO2Grow, který by měl do konce roku 2025 přinést 140 až 160 milionů dolarů ročních úspor nákladů.

Vedení společnosti Sealed Air se může ještě zaměřit na agresivnější opatření ke zlepšení ceny akcií společnosti poté, co zažilo špatnou výkonnost akcií a základní nepříznivé vlivy, poznamenal analytik.

„Na základě výsledků společnosti SEE v oblasti snižování nákladů pod vedením generálního ředitele Teda Dohenyho vidíme výrazný nárůst původních cílů,“ uvedl Pettinari. Dodal však, že „vzhledem ke špatnému sentimentu investorů a dlouhodobému oslabování ceny akcií si myslíme, že volání po tom, aby tým obalového managementu přijal dramatičtější opatření (prodej aktiv, výraznější snižování nákladů, zkoumání možností fúzí a akvizic nebo přechodu do soukromého vlastnictví), by mohlo potenciálně zesílit.“