Needham Aggressive Growth Fund však dosáhl lepších výsledků. A v jeho držbě je jeden pozoruhodný rozdíl: nespoléhal se na to, že jeho výnosy budou hnány pouze několika akciemi velkých technologických společností.
Podle údajů společnosti Morningstar fond od počátku roku překonává index Wall Street a k 29. srpnu vzrostl o přibližně 28 % ve srovnání s 18% nárůstem indexu S&P 500. Podle společnosti Morningstar patří také mezi 20 fondů s nejvyššími ročními pětiletými výnosy, které dosahují téměř 17 %.
Agresivní růstové fondy se zaměřují na investice do růstových akcií, které mají vysoký potenciál budoucího růstu – ale také vyšší riziko.
Z dlouhodobého hlediska fond – vedený portfolio manažerem Johnem Barrem – od svého založení v roce 2001 dosáhl průměrného ročního výnosu 11,34 %. To je více než 8,7 % indexu Russell 2000 Growth.
V 74 aktivech fondu tvoří širší technologický sektor 53 %, průmyslové podniky 16 % a zdravotnictví 4,3 % (k 30. červnu).
10 NEJVÝZNAMNĚJŠÍCH AKCIÍ FONDU NEEDHAM AGGRESSIVE GROWTH FUND
Výběr společností Portfolio manažer Barr, který fond spravuje od roku 2010, řekl CNBC Pro, že „pod velkými technologickými společnostmi, jako je Nvidia, se skrývá bohatý svět investičních příležitostí“.
Fond má ve svém portfoliu jednu technologickou akcii s megakapacitou: Apple (AAPL). I přesto Needham ve druhém čtvrtletí svou pozici v této akcii snížil.
Při výběru společností Barr uvedl, že hledá tři charakteristiky „provozní dokonalosti“:
Společnosti s potenciálem pěti až desetinásobného růstu, které oslovují velké trhy a mají konkurenční výhodu. Společnosti, které investují do nových produktů nebo služeb, u nichž trh zatím nerozpoznal jejich potenciál, a zároveň mají „dojnou krávu“ v podobě starší jednotky, která nový produkt financuje. Společnosti se „skvělým managementem“, což pro Barra znamená zakladatele, rodinu nebo dlouholeté manažery. „Tyto typy manažerů mají tendenci myslet dlouhodobě,“ řekl.
Barr také hledá následující charakteristiku ocenění: Společnosti za cenu s „bezpečnostní rezervou“, která může pocházet z peněžních toků jejich starších podniků, rozvah, vztahů s důležitými zákazníky nebo odjinud.
„Když mám pravdu, může nákupní cena s bezpečnostní rezervou pomoci snížit účast fondu na poklesu,“ řekl.
Barr začínal na Wall Street v roce 1995 ve společnosti Needham Funds, odkud odešel v roce 2000. Do Needhamu se vrátil v roce 2009.
Zdroj: Getty Images
„Skryté složky“ Barr uvedl, že svůj styl by popsal jako investování do „skrytých složek“, tedy společností se složenými výnosy v průběhu mnoha let.
Ačkoli začíná identifikací těchto společností, nejdůležitější částí jeho investičního procesu je podle něj „udržet tyto společnosti při jejich přechodu k provozní dokonalosti“.
„Mohou vykazovat růst tržeb, rozšiřování marží a vysokou návratnost kapitálu. Tento přechod může trvat roky a některé společnosti ho nikdy neprovedou. V průběhu let většina výnosů fondu pocházela ze společností, které úspěšně přešly na provozní dokonalost,“ řekl Barr.
„Je těžké se udržet přes všechen ten makro šum a tržní turbulence, které nás denně bombardují.“
Fond se nakonec zaměřuje na menší společnosti, „kde je menší pozornost a lepší příležitost k dosažení lepších výsledků,“ řekl. „Existují společnosti s malou kapitalizací s rychlým růstem a také se stabilním růstem, který Needham preferuje.“
Pokud jde o témata, fond se podle Barra již několik let zaměřuje na infrastrukturu a přesun výroby v USA. V rámci infrastruktury se mu líbí technologie, vědy o živé přírodě, průmyslové podniky a další.
Uvedl, že nejraději investuje do společností zabývajících se výstavbou datových center, laboratoří pro vědy o živé přírodě, polovodičových závodů, elektráren a dalších. „Spojené státy v těchto oblastech nedostatečně investovaly, takže by zde mohl být dlouhý vítr v zádech,“ řekl.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Mnoho růstových fondů letos dosáhlo stejné výkonnosti jako index S&P 500, a to díky jménům s megakapacitou, jako jsou Nvidia, Alphabet a Tesla.
Needham Aggressive Growth Fund však dosáhl lepších výsledků. A v jeho držbě je jeden pozoruhodný rozdíl: nespoléhal se na to, že jeho výnosy budou hnány pouze několika akciemi velkých technologických společností.
Podle údajů společnosti Morningstar fond od počátku roku překonává index Wall Street a k 29. srpnu vzrostl o přibližně 28 % ve srovnání s 18% nárůstem indexu S&P 500. Podle společnosti Morningstar patří také mezi 20 fondů s nejvyššími ročními pětiletými výnosy, které dosahují téměř 17 %.
Agresivní růstové fondy se zaměřují na investice do růstových akcií, které mají vysoký potenciál budoucího růstu - ale také vyšší riziko.
Z dlouhodobého hlediska fond - vedený portfolio manažerem Johnem Barrem - od svého založení v roce 2001 dosáhl průměrného ročního výnosu 11,34 %. To je více než 8,7 % indexu Russell 2000 Growth.
V 74 aktivech fondu tvoří širší technologický sektor 53 %, průmyslové podniky 16 % a zdravotnictví 4,3 % (k 30. červnu).
10 NEJVÝZNAMNĚJŠÍCH AKCIÍ FONDU NEEDHAM AGGRESSIVE GROWTH FUND
HOLDING PERCENTAGE OF FUND SUPER MICRO COMPUTER8.41%PDF SOLUTIONS7.55%ESI GROUP6.07%VICOR CORP3.95%NOVA3.42%ENTEGRIS3.31%PHOTRONICS2.97%KVH INDUSTRIES2.92%VERTIV HOLDINGS2.64%UNISYS CORP2.51%
Výběr společnostíPortfolio manažer Barr, který fond spravuje od roku 2010, řekl CNBC Pro, že "pod velkými technologickými společnostmi, jako je Nvidia, se skrývá bohatý svět investičních příležitostí".
Fond má ve svém portfoliu jednu technologickou akcii s megakapacitou: Apple (AAPL). I přesto Needham ve druhém čtvrtletí svou pozici v této akcii snížil.
Při výběru společností Barr uvedl, že hledá tři charakteristiky "provozní dokonalosti":
Společnosti s potenciálem pěti až desetinásobného růstu, které oslovují velké trhy a mají konkurenční výhodu.Společnosti, které investují do nových produktů nebo služeb, u nichž trh zatím nerozpoznal jejich potenciál, a zároveň mají "dojnou krávu" v podobě starší jednotky, která nový produkt financuje.Společnosti se "skvělým managementem", což pro Barra znamená zakladatele, rodinu nebo dlouholeté manažery. "Tyto typy manažerů mají tendenci myslet dlouhodobě," řekl.
Barr také hledá následující charakteristiku ocenění: Společnosti za cenu s "bezpečnostní rezervou", která může pocházet z peněžních toků jejich starších podniků, rozvah, vztahů s důležitými zákazníky nebo odjinud.
"Když mám pravdu, může nákupní cena s bezpečnostní rezervou pomoci snížit účast fondu na poklesu," řekl.
Barr začínal na Wall Street v roce 1995 ve společnosti Needham Funds, odkud odešel v roce 2000. Do Needhamu se vrátil v roce 2009.
"Skryté složky"Barr uvedl, že svůj styl by popsal jako investování do "skrytých složek", tedy společností se složenými výnosy v průběhu mnoha let.
Ačkoli začíná identifikací těchto společností, nejdůležitější částí jeho investičního procesu je podle něj "udržet tyto společnosti při jejich přechodu k provozní dokonalosti".
"Mohou vykazovat růst tržeb, rozšiřování marží a vysokou návratnost kapitálu. Tento přechod může trvat roky a některé společnosti ho nikdy neprovedou. V průběhu let většina výnosů fondu pocházela ze společností, které úspěšně přešly na provozní dokonalost," řekl Barr.
"Je těžké se udržet přes všechen ten makro šum a tržní turbulence, které nás denně bombardují."
Fond se nakonec zaměřuje na menší společnosti, "kde je menší pozornost a lepší příležitost k dosažení lepších výsledků," řekl. "Existují společnosti s malou kapitalizací s rychlým růstem a také se stabilním růstem, který Needham preferuje."
Pokud jde o témata, fond se podle Barra již několik let zaměřuje na infrastrukturu a přesun výroby v USA. V rámci infrastruktury se mu líbí technologie, vědy o živé přírodě, průmyslové podniky a další.
Uvedl, že nejraději investuje do společností zabývajících se výstavbou datových center, laboratoří pro vědy o živé přírodě, polovodičových závodů, elektráren a dalších. "Spojené státy v těchto oblastech nedostatečně investovaly, takže by zde mohl být dlouhý vítr v zádech," řekl.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 77,7 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
