Proč by stávka UAW v konečném důsledku mohla podpořit akcie automobilek

Je to rozumné?

Velká trojka detrotiských automobilek se ocitla doslova v pracovní tísni… a někteří investoři začínají sázet proti General Motors (NYSE:GM), Ford (NYSE:F) a vlastníkovi Chrysleru Stellantis (NYSE:STLA), protože stávka zaměstnanců United Auto Workers se protahuje.

Podle průzkumu společnosti S3 Partners, která sleduje krátké pozice na Wall Street, patřily Ford, GM a Stellantis k 18. září mezi deset nejvíce shortovaných automobilových akcií. Ford je třetí nejvíce shortovanou automobilovou akcií. GM je sedmý a Stellantis desátý. Tyto akcie by se mohly stát ještě větším cílem prodejců, pokud stávka brzy neskončí.

„Délka a závažnost stávky UAW bude hnací silou zvýšeného prodeje na krátko u akcií velké trojky,“ uvedli analytici S3 ve své zprávě.

„Měli bychom očekávat, že s pokračující stávkou se budou shortování a prodej zvyšovat,“ dodali s tím, že by to mohlo mít vliv na akcie výrobců automobilů jako celek. „Krátký prodej pomůže připravit půdu pro pohyb cen akcií směrem dolů.“

Je však sázka proti Velké trojce strategií, která by se mohla vymstít jako motor starého nákladního vozu?

Prodejci krátkých pozic riskují stlačení automobilových akcií

Mám zájem o více informací

Silně shortované akcie se mohou občas odrazit ode dna. Pokud jste již dlouho nesledovali nebo nečetli film The Big Short, přinášíme vám krátké osvěžení mechanismu krátkého prodeje, které vysvětluje proč.

Když někdo shortuje akcie, půjčí si akcie a prodá je. Doufá, že poté, co cena akcie klesne, může investor akcie odkoupit zpět za nižší cenu a poté je vrátit půjčiteli za tuto nižší cenu. Prodejce nakrátko si strčí do kapsy rozdíl mezi cenou, za kterou akcie původně zkrátil, a cenou, za kterou akcie koupil zpět, aby pozici pokryl.

Ale tady to začíná být zajímavé. Pokud shortovaná akcie stoupá vzhůru, riskuje prodejce krátkých pozic ztrátu peněz, pokud vypůjčená akcie bude dále stoupat, než akcie vrátí. To vytváří tzv. short squeeze. Prodejci krátkých pozic často musí rychle vykoupit akcie, které prodali nakrátko, než se jejich ztráty zvýší. Tento nákup tlačí cenu akcie ještě výše. Případné vyřešení výpovědi UAW by mohlo být katalyzátorem pro stlačování krátkých pozic.

„Jakmile bude stávka vyřešena, měli bychom očekávat příliv nákupů a krytí, protože výroba automobilů se vrátí na normální úroveň,“ uvedli analytici S3.

Prodejci krátkých pozic již letos ztratili část peněz sázkami proti velké trojce. S3 uvedla, že krátké pozice Fordu jsou v roce 2023 zatím v 10% ztrátě, zatímco krátká pozice Stellantisu je o 22 % v mínusu. Krátký obchod GM si letos připsal méně než 1 %.

Stojí však za zmínku, že shortové pozice se letos hromadí v akciích automobilek obecně… a to nejen kvůli pracovním problémům Detroitu.

Několik výrobců elektromobilů, kteří (zatím) nemají žádné zaměstnance UAW, včetně společností Tesla (NASDAQ:TSLA) a Rivian (NASDAQ:RIVN), bylo letos většími shortovacími cíli než velká trojka. A investoři na těchto obchodech prodělali ještě více peněz. Shortování Tesly vedlo letos ke ztrátě téměř 80 %, zatímco krátká pozice v Rivianu se propadla o více než 55 %. Investoři letos přišli o peníze také při shortování čínských automobilových akcií Li (NASDAQ:LI) a XPeng (NYSE:XPEV), stejně jako ikonického giganta sportovních vozů Ferrari (NYSE:RACE).

Prodejcům krátkých pozic zřejmě uniká skutečnost, že poptávka po elektrických a tradičních benzínových vozidlech zůstává silná… navzdory obavám ze stávky UAW, rostoucích úrokových sazeb, vyšších cen ropy a plynu a dalších makroobav. Například GM vykázal ve druhém čtvrtletí téměř 20% nárůst tržeb, zatímco prodeje automobilů Tesla vzrostly o neuvěřitelných 49 %.

Sázet proti automobilovému průmyslu tak nyní může být obecně jen pomíjivý nápad.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Prodejci krátkých pozic sázejí ve velkém proti automobilkám velké trojky. Je to rozumné? Velká trojka detrotiských automobilek se ocitla doslova v pracovní tísni… a někteří investoři začínají sázet proti General Motors (NYSE:GM), Ford (NYSE:F) a vlastníkovi Chrysleru Stellantis (NYSE:STLA), protože stávka zaměstnanců United Auto Workers se protahuje. Podle průzkumu společnosti S3 Partners, která sleduje krátké pozice na Wall Street, patřily Ford, GM a Stellantis k 18. září mezi deset nejvíce shortovaných automobilových akcií. Ford je třetí nejvíce shortovanou automobilovou akcií. GM je sedmý a Stellantis desátý. Tyto akcie by se mohly stát ještě větším cílem prodejců, pokud stávka brzy neskončí. "Délka a závažnost stávky UAW bude hnací silou zvýšeného prodeje na krátko u akcií velké trojky," uvedli analytici S3 ve své zprávě. "Měli bychom očekávat, že s pokračující stávkou se budou shortování a prodej zvyšovat," dodali s tím, že by to mohlo mít vliv na akcie výrobců automobilů jako celek. "Krátký prodej pomůže připravit půdu pro pohyb cen akcií směrem dolů." Je však sázka proti Velké trojce strategií, která by se mohla vymstít jako motor starého nákladního vozu? Prodejci krátkých pozic riskují stlačení automobilových akcií Silně shortované akcie se mohou občas odrazit ode dna. Pokud jste již dlouho nesledovali nebo nečetli film The Big Short, přinášíme vám krátké osvěžení mechanismu krátkého prodeje, které vysvětluje proč. Když někdo shortuje akcie, půjčí si akcie a prodá je. Doufá, že poté, co cena akcie klesne, může investor akcie odkoupit zpět za nižší cenu a poté je vrátit půjčiteli za tuto nižší cenu. Prodejce nakrátko si strčí do kapsy rozdíl mezi cenou, za kterou akcie původně zkrátil, a cenou, za kterou akcie koupil zpět, aby pozici pokryl. Ale tady to začíná být zajímavé. Pokud shortovaná akcie stoupá vzhůru, riskuje prodejce krátkých pozic ztrátu peněz, pokud vypůjčená akcie bude dále stoupat, než akcie vrátí. To vytváří tzv. short squeeze. Prodejci krátkých pozic často musí rychle vykoupit akcie, které prodali nakrátko, než se jejich ztráty zvýší. Tento nákup tlačí cenu akcie ještě výše. Případné vyřešení výpovědi UAW by mohlo být katalyzátorem pro stlačování krátkých pozic. "Jakmile bude stávka vyřešena, měli bychom očekávat příliv nákupů a krytí, protože výroba automobilů se vrátí na normální úroveň," uvedli analytici S3. Prodejci krátkých pozic již letos ztratili část peněz sázkami proti velké trojce. S3 uvedla, že krátké pozice Fordu jsou v roce 2023 zatím v 10% ztrátě, zatímco krátká pozice Stellantisu je o 22 % v mínusu. Krátký obchod GM si letos připsal méně než 1 %. Stojí však za zmínku, že shortové pozice se letos hromadí v akciích automobilek obecně… a to nejen kvůli pracovním problémům Detroitu. Několik výrobců elektromobilů, kteří (zatím) nemají žádné zaměstnance UAW, včetně společností Tesla (NASDAQ:TSLA) a Rivian (NASDAQ:RIVN), bylo letos většími shortovacími cíli než velká trojka. A investoři na těchto obchodech prodělali ještě více peněz. Shortování Tesly vedlo letos ke ztrátě téměř 80 %, zatímco krátká pozice v Rivianu se propadla o více než 55 %. Investoři letos přišli o peníze také při shortování čínských automobilových akcií Li (NASDAQ:LI) a XPeng (NYSE:XPEV), stejně jako ikonického giganta sportovních vozů Ferrari (NYSE:RACE). Prodejcům krátkých pozic zřejmě uniká skutečnost, že poptávka po elektrických a tradičních benzínových vozidlech zůstává silná… navzdory obavám ze stávky UAW, rostoucích úrokových sazeb, vyšších cen ropy a plynu a dalších makroobav. Například GM vykázal ve druhém čtvrtletí téměř 20% nárůst tržeb, zatímco prodeje automobilů Tesla vzrostly o neuvěřitelných 49 %. Sázet proti automobilovému průmyslu tak nyní může být obecně jen pomíjivý nápad.