Společnost Arm chce stanovit cenu IPO na horní hranici rozpětí nebo výše

Společnost Arm, výrobce čipů vlastněný skupinou SoftBank Group Corp, se blíží k získání dostatečné podpory investorů, aby dosáhla plně zředěného ocenění ve výši 54,5 miliardy dolarů, o které usilovala při primární veřejné nabídce akcií (IPO) na horní hranici uvedeného rozpětí, a zvažuje, že požádá investory o vyšší ocenění, uvedli v neděli lidé obeznámení s touto záležitostí.

Po silné poptávce investorů bude Arm pravděpodobně schopen ocenit IPO na horní hranici nebo nad ní, když jeho upisovatelé ve středu uzavřou své rezervace na největší debut na americkém akciovém trhu za poslední dva roky, uvedly zdroje.

Arm diskutuje o možnosti zvýšit cenové rozpětí a usilovat o ocenění na více než 54,5 miliardy dolarů, a to s ohledem na nadměrný úpis akcií, uvedly zdroje. Alternativně společnost Arm také zvažuje ponechání stávajícího cenového rozpětí a stanovení ceny IPO nad ním ve středu, což by rovněž vedlo k ocenění vyššímu než 54,5 miliardy USD, dodaly zdroje.

Společnost Arm však nenabídne více akcií vzhledem k tomu, že SoftBank si chce po IPO v hodnotě přibližně 5 miliard USD ponechat 90,6% podíl ve společnosti Arm, jak bylo původně plánováno, uvedly zdroje.

Rozhodnutí o tom, zda se zvýší cenové rozpětí, padne podle jednoho ze zdrojů v příštích dvou dnech poté, co v pondělí přijdou některé klíčové objednávky od investorů.

Zdroje, které hovořily pod podmínkou zachování anonymity, aby mohly hovořit o důvěrných jednáních, upozornily, že některé předpokládané závazky investorů nebyly dokončeny a trajektorie objednávek se může ještě změnit.

Společnosti SoftBank a Arm na žádosti o komentář bezprostředně nereagovaly.

Ocenění, o které Arm dosud usilovala, představuje pokles oproti ocenění ve výši 64 miliard dolarů, za které SoftBank minulý měsíc získala 25 % podíl, který ve společnosti ještě nevlastnila, od fondu Vision Fund, který spravuje, a to ve výši 100 miliard dolarů.

I s tímto nižším oceněním by však SoftBank dopadla lépe než se svou 40miliardovou transakcí na prodej společnosti Arm společnosti Nvidia Corp, od které loni upustila kvůli odporu antimonopolních regulátorů.

Společnost Arm již podepsala mnoho svých významných klientů jako základní investory do svého IPO, včetně společností Apple, Nvidia, Alphabet, Advanced Micro Devices, Intel a Samsung Electronics.

Společnost Arm minulý týden zahájila marketingové úsilí při IPO a snaží se přesvědčit investory, že má před sebou růst i mimo trh mobilních telefonů, kterému dominuje s 99% podílem.

Slabá poptávka po mobilních telefonech během celosvětového hospodářského zpomalení způsobila, že tržby společnosti Arm stagnují. Celkové tržby za 12 měsíců do konce března dosáhly 2,68 miliardy dolarů, zatímco v předchozím období to bylo 2,7 miliardy dolarů.

Společnost Arm ve čtvrtek v New Yorku potenciálním investorům sdělila, že trh cloud computingu, na kterém má pouze 10% podíl, a tedy větší prostor pro expanzi, poroste do roku 2025 ročním tempem 17 %, mimo jiné díky pokroku v oblasti umělé inteligence. Trh s automobily, na kterém má 41% podíl, by měl podle prognózy růst o 16 %, zatímco u mobilního trhu se očekává pouze 6% růst.

Společnost Arm také investorům sdělila, že její licenční poplatky, které tvoří většinu jejích příjmů, se hromadí od doby, kdy je začala vybírat na počátku 90. let. Příjmy z licenčních poplatků dosáhly v posledním fiskálním roce 1,68 miliardy dolarů, což je o 1,56 miliardy dolarů více než o rok dříve.

Oblastí, kterou investoři pozorně sledují, je angažovanost společnosti Arm v Číně vzhledem ke geopolitickému napětí se Spojenými státy, které vedlo k závodům o zajištění dodávek čipů. Tržby v Číně se ve fiskálním roce 2023 podílely 24,5 % na tržbách společnosti Arm ve výši 2,68 miliardy dolarů.