Index spotřebitelských cen na obzoru, Fed naznačuje opatrnost při budoucím rozhodování o sazbách

Zápis ze zasedání Fedu z minulého měsíce ukázal opatrnost tvůrců politiky, ačkoli někteří představitelé nyní uvažují, zda pro ně několikatýdenní nárůst výnosů amerických státních dluhopisů nezpřísnil finanční podmínky. Mezitím byl Steve Scalise svými republikánskými kolegy nominován na nového předsedu Sněmovny reprezentantů, protože dolní komora Kongresu zůstává na mrtvém bodě, přestože stojí před řadou důležitých legislativních otázek.

Ve čtvrtek bude zveřejněn nejnovější index spotřebitelských cen (CPI) v USA, přičemž tento měsíční pohled na tempo inflace v největší světové ekonomice bude pravděpodobně hrát roli při budoucím rozhodování o politice Federálního rezervního systému.

Ekonomové očekávají, že zářijová hodnota celkového indexu spotřebitelských cen v meziročním vyjádření zpomalí z 3,7 % na 3,6 %. V meziměsíčním srovnání se očekává zpomalení na 0,3 % z 0,6 %.

Zvláštní pozornost bude pravděpodobně věnována jádrovému číslu, které vylučuje volatilní položky, jako jsou potraviny a energie. Předpokládá se, že meziměsíční základní ukazatel zůstane beze změny na úrovni 0,3 % a v meziročním srovnání se zmírní na 4,1 %.

Proinflační rizika však přetrvávají. Ve středu zveřejněné údaje o inflaci výrobců za minulý měsíc byly mnohem výraznější, než se očekávalo, k čemuž přispěl zejména růst cen benzinu.

Futures na americké akcie se ve čtvrtek zvýšily, když investoři očekávali zveřejnění údajů o spotřebitelských cenách.

Aktuálně si futures kontrakt na Dow připsal 71 bodů, tj. 0,2 %, futures kontrakt S&P 500 vzrostl o 12 bodů, tj. 0,3 %, a futures kontrakt Nasdaq 100 se zvýšil o 45 bodů, tj. 0,3 %.

Hlavní indexy na Wall Street zakončily předchozí seanci v zelených číslech, k čemuž částečně přispěl zápis ze zářijového zasedání Federálního rezervního systému, který ukázal, že představitelé chtějí zaujmout opatrný přístup k dalšímu zvyšování výpůjčních nákladů (více níže). Tento komentář pomohl posílit naděje, že sazby zůstanou v krátkodobém horizontu stabilní.

Akcie podpořil také pokles výnosů amerických státních dluhopisů na zhruba dvoutýdenní minimum, protože po eskalaci válečných akcí na Blízkém východě proudí více kapitálu do bezpečných přístavů. Ceny se totiž obvykle pohybují inverzně k výnosům.

Co se týče podnikových zpráv, pokles akcií německého výrobce sandálů Birkenstock (NYSE:BIRK) v první den obchodování na newyorské burze poněkud zkalil náladu na akciových trzích.

Obchodníci budou ve čtvrtek vyhlížet čerstvou várku firemních výsledků společností Delta Air Lines (NYSE:DAL) a Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA), zatímco se začíná rozjíždět čtvrtletní výsledkové sezóny.

Tvůrci politiky Fedu se shodli, že nejvlivnější centrální banka světa by měla „postupovat opatrně“ při nadcházejících rozhodnutích o úrokových sazbách, ukázal zápis ze zářijového zasedání.

Úředníci upozornili, že se potýkají se dvěma hlavními riziky: nedostatečným zpřísněním politiky k omezení zvýšené inflace a zvýšením sazeb do takové výše, že to ovlivní širší domácí ekonomickou aktivitu.

Zásadní však je, že zápis odráží názory členů Fedu před nedávným nárůstem výnosů amerických státních dluhopisů.

Úředníci od té doby naznačují, že tento skok bude možná nyní třeba zvážit před jakýmkoli budoucím rozhodnutím o sazbách. Guvernér Fedu Christopher Waller na středeční akci skutečně vyslovil domněnku, že nárůst výnosů mohl ve skutečnosti vykonat „část práce“ (samozřejmě obrazně řečeno) při zpřísňování finančních podmínek pro tvůrce politiky. Tento názor v průběhu tohoto týdne opakovalo několik dalších představitelů.

Ceny ropy se ve čtvrtek během neklidného obchodování zvýšily a pokusily se odrazit od dna po poklesu v předchozí seanci, když údaje ukazující na výrazný nárůst zásob ropy v USA v minulém týdnu vyvolaly obavy o poptávku v zemi, která je největším spotřebitelem ropy na světě.

Podle údajů průmyslové organizace American Petroleum Institute se zásoby ropy v USA zvýšily o necelých 13 milionů barelů. Pokud by se později během zasedání potvrdily oficiální údaje Úřadu pro energetické informace, jednalo by se o největší týdenní nárůst zásob ropy za posledních osm měsíců.

Zásoby benzinu rovněž vyskočily o 3,6 milionu barelů, zatímco se očekával pokles o 800 000 barelů, což přispělo k obavám, že konec řidičské sezóny v USA vedl k prudkému poklesu poptávky.

Aktuálně se futures na americkou ropu obchodovaly o 0,7 % výše na 84,04 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent vzrostl o 0,9 % na 86,62 USD za barel.

Steve Scalise získal od svých republikánských kolegů nominaci na příštího předsedu Sněmovny reprezentantů USA, ale k tomu, aby si zajistil tuto funkci, potřebuje ještě podporu některých členů tvrdé linie strany.

Ve středečním hlasování mezi republikány ve Sněmovně reprezentantů porazil louisianský kongresman předsedu sněmovního výboru pro soudnictví Jima Jordana poměrem hlasů 113:99.

Scaliseho nyní čeká hlasování v celé Sněmovně reprezentantů ovládané republikány, ačkoli řada krajně pravicových zákonodárců GOP v dolní komoře Kongresu novinářům řekla, že si jejich podporu zatím nezískal.

Zatím není jasné, kdy se uskuteční hlasování o nahrazení Kevina McCarthyho, který byl minulý týden po vzpouře republikánů sesazen z funkce předsedy parlamentu. Sněmovna nebyla od McCarthyho odchodu schopna schválit legislativu, takže zůstaly nevyřešeny klíčové otázky kolem návrhu zákona o dočasných výdajích, jehož platnost vyprší příští měsíc, a také další americké podpory Izraeli a Ukrajině.