Powellův projev o stanoviskách Fedu a výnosy státních dluhopisů jsou v USA v centru pozornosti

Ropa je rovněž na vzestupu, protože USA se snaží doplnit své strategické rezervy, zatímco maloobchodní tržby ve Velké Británii v září klesly.

Jerome Powell ve svém čtvrtečním projevu před Newyorským ekonomickým klubem nabídl pro každého něco, když ponechal otevřenou možnost, že bude třeba dalšího zvýšení sazeb, protože ekonomika se ukázala silnější, než se očekávalo, ale také upozornil na vznikající rizika a nutnost postupovat opatrně.

„Řada nejistot, starých i nových, komplikuje náš úkol vyvažovat riziko přílišného zpřísnění měnové politiky proti riziku příliš malého zpřísnění,“ řekl.

„Budeme se rozhodovat … na základě souhrnu příchozích údajů, vyvíjejícího se výhledu a bilance rizik.“

Výnosy desetiletých státních dluhopisů krátce vzrostly na 5 %, což je úroveň neviděná od roku 2007, a akcie se prodávaly, přičemž široce založený index S&P 500 skončil o 0,9 % níže.

Nedávný nárůst výnosů dlouhodobých dluhopisů naznačuje, že trh přijal myšlenku, že sazby zůstanou vyšší po delší dobu, přičemž ekonomická aktivita se zatím ukázala být vůči vyšším výpůjčním nákladům odolnější, než mnozí předpovídali.

A nezdá se, že by tyto výnosy měly v budoucnu příliš klesat, protože nabídka amerických státních dluhopisů se může zvýšit jen díky tomu, že americký prezident Joe Biden požádal Američany, aby vydali další miliardy dolarů na pomoc Izraeli i Ukrajině.

Růst amerických výnosů se projevil i jinde: Bank of Japan v pátek již popáté v tomto měsíci intervenovala na trhu japonských vládních dluhopisů poté, co se jejich desetiletý výnos vyšplhal na nové desetileté maximum.

Futures na americké akcie se v pátek propadly dolů a zaznamenaly týdenní ztráty, protože investory znepokojovaly rostoucí výnosy dluhopisů a možné důsledky války mezi Izraelem a Hamásem.

Aktuálně klesl futures kontrakt na Dow o 25 bodů, tj. 0,1 %, futures na S&P 500 o 3 body, tj. 0,1 %, a futures na Nasdaq 100 o 18 bodů, tj. 0,1 %.

Hlavní indexy ve čtvrtek uzavřely na nižší úrovni poté, co referenční výnos 10letého státního dluhopisu vystoupal na úroveň, která nebyla zaznamenána od finanční krize v roce 2007 [viz výše], poté, co předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell uvedl, že americká centrální banka „postupuje opatrně“ při rozhodování o měnové politice, přičemž připustil, že známky pokračujícího hospodářského růstu by mohly být důvodem k dalšímu zpřísnění politiky.

Hlavní indexy jsou na cestě k týdenním ztrátám. Index S&P 500 do čtvrtečního závěru klesl o 1,2 %, Nasdaq Composite o 1,7 % a Dow Jones Industrial Average o téměř 0,8 %.

Investoři v posledních dnech také s ohledem na vypuknutí války na Blízkém východě a s tím spojenou nejistotu částečně slevují z rizika.

Přehled ekonomických údajů je v pátek převážně prázdný, ačkoli vystoupení představitelů Fedu Loretty Mesterové a Patricka Harkera budou po projevu Jeroma Powella přitahovat pozornost.

V průběhu seance přijdou na řadu další výsledky hospodaření, včetně dat od finančního gigantu American Express (NYSE:AXP), regionálních bank Regions Financial (NYSE:RF) a Comerica (NYSE:CMA) a také společnosti Schlumberger (NYSE:SLB) poskytující služby v oblasti těžby ropy.

Spotřebitelé ve Spojeném království se potýkají s problémy, neboť v posledních dvou letech čelili poklesu životních nákladů, který byl umocněn nárůstem cen energií po ruské invazi na Ukrajinu.

Maloobchodní tržby se v září oproti předchozímu měsíci snížily o 0,9 %, jak ukázaly páteční údaje, což je výrazně slabší než očekávaný pokles o 0,2 %.

“ Maloobchodní prodejci uvedli, že pokles v průběhu měsíce byl způsoben pokračujícími tlaky na životní náklady spolu s nezvykle teplým počasím, které snížilo prodej podzimního oblečení,“ uvedl Úřad pro národní statistiku.

Tyto ekonomické komplikace mají politické důsledky a vládnoucí Konzervativní strana ztrácí podporu veřejnosti.

Opoziční labouristé ve čtvrtek vyhráli dvoje doplňovací volby, v nichž převálcovali obrovskou většinu konzervativců ve volebních obvodech Tamworth a Mid Bedfordshire, což jsou výsledky, které lze považovat za významné ukazatele před parlamentními volbami v příštím roce.

Dluhová krize v čínském realitním sektoru udělala v pátek další krok do neznáma poté, co společnost China Evergrande Group (HK:3333) uvedla, že reviduje podmínky navrhované dohody o restrukturalizaci zahraničního dluhu, aniž by poskytla podrobnosti.

Restrukturalizační plán ohroženého developera minulý týden nesplnil požadavky regulačních orgánů, což vyvolalo u držitelů dluhopisů obavy z možné likvidace.

Mezitím obdobná společnost Country Garden (OTC:CTRYY) rovněž nesplnila splátku dluhu ve výši 15 milionů USD, čímž se vystavila riziku nesplacení.

Nesplacením by developerovi hrozilo riziko nesplacení jeho nesplacených zahraničních dluhopisů v hodnotě téměř 11 miliard USD a mohlo by to vyvolat jednu z největších restrukturalizací dluhu čínských podniků.

To by pravděpodobně zhoršilo krizi v oblasti nemovitostí v zemi a mohlo by oddálit vyhlídky na oživení čínské ekonomiky v širším měřítku.

Ceny ropy v pátek vzrostly a jsou na cestě k týdennímu růstu vzhledem ke zvýšenému geopolitickému napětí na Blízkém východě i k plánům USA začít doplňovat své strategické zásoby ropy.

Aktuálně se futures na americkou ropu obchodovaly o 1,4 % výše na úrovni 89,61 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent stoupl o 1,3 % na 93,56 USD za barel.

Oba kontrakty jsou na cestě k druhému pozitivnímu týdnu v řadě se zisky mezi 1,5 % a 2,2 %, protože výbuch v nemocnici v Gaze tento týden a očekávaná pozemní invaze izraelských vojsk zvýšily obavy z rozšíření konfliktu v tomto důležitém regionu bohatém na ropu.

Trh rovněž povzbudila zpráva, že prezident Joe Biden oživil snahu o doplnění silně vyčerpaných strategických ropných rezerv.

Ministerstvo energetiky ve čtvrtek oznámilo dvě samostatné nabídky nákupu ropy v celkovém objemu 6 milionů barelů, které mají být dodány v období od prosince letošního roku do ledna 2024.

Americká vláda od začátku roku 2022 vyčerpala ze Strategické repné rezervy přibližně 200 milionů barelů, čímž se rezerva dostala na nejnižší úroveň za posledních téměř 40 let ve snaze bojovat proti vysokým cenám benzínu po vypuknutí rusko-ukrajinské války.