Výsledky za 3. čtvrtletí jsou zde: S&P 500 směřuje k ročnímu poklesu zisku, tento týden reportují JPMorgan a Delta

Po bouřlivém roce poznamenaném přetrvávající inflací, vyššími úrokovými sazbami Federálního rezervního systému, návratem splátek studentských půjček, přetrvávajícími obavami z recese, intenzivním prorokováním v souvislosti s umělou inteligencí a explozí technologických akcií, která výrazně ovlivnila index S&P 500, odborníci diskutují o tom, jakým směrem by se Wall Street mohla vydat, když se připravuje na možný pokles.Jay Woods, hlavní globální stratég ve společnosti Freedom Capital Markets, poznamenal, že investoři hledají další velkou věc, která by trh poháněla. Zápal pro umělou inteligenci, který si vyžádal první polovinu roku, následně vyprchal a nahradilo ho očekávání úspěšných výsledků, které inovace v oblasti umělé inteligence přinesou.Podle údajů společnosti FactSet se však ve třetím čtvrtletí chystá pokles zisku na akcii 500 společností souhrnně zařazených do indexu S&P 500 o 0,3 %. Tento odhad se přidává k řadě poklesů pozorovaných již čtyři čtvrtletí po sobě. Zatímco v letošním roce index pokročil o 12,2 %, v srpnu zaznamenal pokles, zejména kvůli obavám z trvale vyšších nákladů na půjčky.Maloobchodní sektor se na tuto očekávanou změnu připravuje. Reakci Wall Street na výsledkovou sezónu za třetí čtvrtletí reprezentují společnosti JPMorgan Chase & Co a Delta Air Lines Inc. Poslední dva roky se spotřebitelé potýkají s růstem cen a soustředěnými výdaji “na pomstu”. S blížící se sezónou svátečních nákupů by zisky vykázané v následujících týdnech posloužily jako analýza odolnosti spotřebitelů.Za povšimnutí však stojí vliv vyšší úrovně nákladových závazků, které zasahují do moci spotřebitelů. Spotřebitelé se potýkají s realitou studentských půjček a zatěžujících hypotečních sazeb, mezníků dospělosti, které by mohly svrhnout v poslední době projevovanou výdajovou horečku. To podrobuje odolnost spotřebitelů přísnému zkoumání.Je nezbytné připomenout, jak ambice v oblasti umělé inteligence v předchozím roce poháněly akcie některých společností, jako je Nvidia Corp a Microsoft Corp. Oba subjekty disponují významným vlivem, který může zamíchat širšími trhy. Analytici z Wall Street naopak odklonili svou pozornost na zkoumání nákladů investic těchto technologických gigantů do AI a jejich dopadů na krátkodobé zisky.Richard Saperstein, investiční ředitel společnosti Treasury Partners, zdůrazňuje, že ačkoli se očekává “solidní” výsledková sezóna, očekávání Wall Street ohledně zisků pro zbytek letošního a příštího roku jsou značně vysoká. Trh je ve stínu domnělé dokonalosti, kdy očekávání z býčího zpomalení jsou nebetyčně vysoká.Chcete využít této příležitosti?Dvanáct společností z indexu S&P 500, včetně tří členů indexu Dow, se připravuje na to, že tento týden oznámí své hospodaření, jak ukázal audit provedený společností FactSet. Domino’s Pizza Inc, Walgreens Boots Alliance Inc, UnitedHealth Group Inc a PepsiCo Inc mají své zprávy předložit v následujícím týdnu. V souvislosti s otázkami týkajícími se schopností těchto společností zaznamenat v letošním roce po loňském cenovém vzestupu růst tržeb připravuje Wall Street a zainteresované strany na důkladný audit.Významné je, že úvěrové společnosti a banky šlapou po dvousečném meči vyšších úrokových sazeb. Zatímco na jedné straně zvyšující se sazby zvyšují příjmy bank z úvěrů, na druhé straně odrazují klienty od toho, aby se pro úvěry vůbec rozhodli. Tato ekonomická dynamika způsobila, že hypotéky a úvěry na auto se pro některé spotřebitele staly nedostupnými.Nadcházející týden bude sloužit jako lakmusový papírek pro zdraví ekonomiky a jejích aktérů – spotřebitelů a velkých i malých podniků. Podnikový sektor bude na základě těchto čísel filtrovat své strategie, aby čelil hrozícím problémům. Některé škodlivé vlivy, jako je dopad práce na dálku na komerční nemovitosti, geopolitické třenice, přísné kapitálové požadavky a potenciální poklesy, přispívají k mnohovrstevnatému neklidu, který je připraven změnit budoucnost Wall Street.