Příležitost v hodnotě 12 miliard dolarů v souvislosti s umělou inteligencí

Existuje jeden kout polovodičového sektoru, který analytici považují za obzvláště vhodný pro hru na téma umělé inteligence. Jde o DRAM neboli dynamickou paměť s náhodným přístupem - typ polovodičové paměti potřebné pro zpracování dat. S rostoucím využíváním umělé inteligence je zapotřebí stále více paměti, ostatně banka Morgan Stanley označila paměť za "základní stavební kámen" umělé inteligence. "Paměť je levnějším způsobem, jak hrát na začátku explozivní fáze nového desetiletí růstu umělé inteligence," uvedla společnost Morgan Stanley ve zprávě z 29. května a dodala, že investoři podceňují dopad umělé inteligence na segment pamětí. Analytici také zdůraznili, že v důsledku snížení výroby je zde další růst cen akcií souvisejících s paměťmi DRAM. "Přední výrobci DRAM snížili výrobu o 20-30 % a své plány kapitálových výdajů až o 50 %. Mezitím se začíná zlepšovat výhled poptávky, protože se snížily zásoby zákazníků," řekl pro CNBC Pro Henry Mallari-D'Auria, investiční ředitel pro hodnotu rozvíjejících se trhů ve společnosti Ariel Investments. Servery s umělou inteligencí využívají čtyřikrát více paměti DRAM než běžné servery, uvedl Mallari-D'Auria a dodal, že jejich podíl na celkových tržbách za paměti DRAM by měl v příštích několika letech vzrůst ze středního jednociferného čísla na střední desítky. Mezitím společnost Citi ve své zprávě z 30. května uvedla, že zvyšuje výhled průměrných prodejních cen pamětí DRAM díky snížení výroby a solidnímu růstu penetrace pamětí DDR5 - typu DRAM. "Naše kontroly v odvětví znovu potvrzují, že poptávka po pamětech DDR5, včetně poptávky po HBM3 od společnosti Nvidia, v poslední době rychle roste," uvedla Citi. "Vzhledem k další poptávce po DDR5 ze strany společností Microsoft a Google očekáváme, že penetrace DDR5 bude v průběhu roku rychle růst." Nvidia a DRAMSpolečnost Nvidia (NVDA) je v centru zájmu o umělou inteligenci a nedávno oznámila mnohem lepší než očekávané výsledky a obrovské překonání prognózy, které bylo způsobeno silnou poptávkou po umělé inteligenci. Firma dominuje trhu s grafickými procesory neboli GPU, které se používají k urychlení procesů AI. Podle analytiků je americký výrobce čipů hnacím motorem poptávky v segmentu pamětí s vysokou propustností (HBM) v sektoru DRAM. Jde o klíčovou součástku potřebnou k provozu procesorů Nvidia pro umělou inteligenci, jako jsou A100 A H100 - což běžná DRAM nedokáže, uvedla Bank of America ve zprávě z 1. června. Ve skutečnosti konkurenti společnosti Nvidia AMD, Intel a dokonce i některé čínské firmy bez továrny také podporují grafické procesory AI, což naznačuje zvýšený počet nových objednávek pamětí s vysokou propustností, uvedla banka. "Již nyní pozorujeme rostoucí konkurenci (mezi konkurenty společnosti NVIDIA) při pořizování většího množství HBM v Koreji," napsali analytici BofA. Dodali, že globální trh s pamětmi s vysokou šířkou pásma vzroste z 2 miliard USD v roce 2022 na 12 miliard USD v roce 2027. SK HynixJihokorejský výrobce čipů SK Hynix je mezi analytiky v oblasti pamětí DRAM favoritem. Morgan Stanley ji označila za nejlepší volbu a uvedla, že je "klíčovým příjemcem příležitosti NVDA v oblasti umělé inteligence", zatímco banky BofA i Citi mají na akcie býčí názor. Morgan Stanley jí stanovila cílovou cenu 140 000 korejských wonů (110 USD), což představuje přibližně 17% nárůst, zatímco BofA měla cílovou cenu 160 000 korejských wonů, což představuje 34% nárůst. Také Mallari-D'Auria se domnívá, že společnost SK Hynix má dobrou pozici, aby mohla těžit z umělé inteligence. "Korejská společnost je největším čistým výrobcem pamětí na světě a má obzvláště silnou pozici ve špičkových produktech DRAM, které se používají v serverech s AI," uvedl. Samsung ElectronicsDalším nejlepším tipem pro Morgan Stanley i Citi je Samsung Electronics. První z nich jí stanovila cílovou cenu 90 000 korejských wonů, což představuje potenciální nárůst o 25 %. Morgan Stanley tvrdí, že Samsung nepřímo těží z omezenější nabídky způsobené poptávkou po grafických procesorech a serverech pro umělou inteligenci. "Naše doporučení OW považujeme za obhajitelnější z hlediska nákladů, síly rozvahy a schopnosti lépe přečkat silný pokles," uvedla Morgan Stanley. "Očekávání se snížila a ocenění je blízko historických minim, což akcie dobře nastavuje." Podle BofA měly společnosti Samsung a SK Hynix v roce 2020 společný podíl na trhu DRAM ve výši přibližně 70-80 %.