Dividendové akcie mají za sebou těžký rok. Zde vidí profesionálové příležitost

Podle Bespoke Investment Group zaznamenalo 100 akcií s nejvyšším výnosem v rámci indexu S&P 500 od začátku roku do 10. listopadu průměrný celkový výnos záporných 7,94 %. Naproti tomu ve stejném období zaznamenalo 100 akcií v indexu, které nemají vyplácenou dividendu, průměrný zisk 8,94 %.Odborníci tento scénář přičítají výnosům na dluhopisovém trhu, které dosáhly historického mezníku, nevídaného v předchozích desetiletích. Je pozoruhodné, že výnosy dluhopisů a jejich ceny mají inverzní vztah. Andrew Graham, řídící partner společnosti Jackson Square Capital v San Franciscu, vysvětluje: “Nevýhodou pro tyto [dividendové] akcie je konkurence. Když alternativní investice, jako je tří- až pětiletý podnikový dluhopis investičního stupně, vynáší 5 %, nesporně to zatěžuje výkonnost akcií nebo přinejmenším brání jejich zhodnocení.”Okolnosti se však mohou pro akcie vyplácející dividendy zlepšit vzhledem k tomu, že se předpokládá, že Federální rezervní systém se blíží ke konci zvyšování úrokových sazeb. Dave Sheaff Gilreath, certifikovaný finanční plánovač a investiční ředitel společnosti Sheaff Brock Investment Advisors, se domnívá, že nadcházející prosincové zasedání centrální banky by mohlo vnímat zastavení zvyšování sazeb. Z údajů o cenách futures na fed funds vyplývá stoprocentní pravděpodobnost, že sazby si udrží svou současnou pozici mezi 5,25-5,50 %.Gilreath vidí potenciál v hodnotových akciích, včetně těch, které vyplácejí dividendy a kterým se historicky dařilo v obdobích, kdy politika sazeb zůstávala delší dobu na vyšší úrovni. Ve své dvojí roli investičního ředitele společnosti Innovative Portfolios naznačuje, že nejslibnější segment dividendového trhu se nachází v rámci hodnotových akcií s menší kapitalizací.Davis Gilreath podporuje dvě akcie s potenciálem značných výnosů: Brady Corporation a ABM Industries Incorporated . Obě společnosti jsou součástí fondu Dividend Performers ETF , který vytipovává společnosti vykazující konzistentní zvyšování dividend za posledních deset let. Fond spravovaný Gilreathovou firmou tyto akcie třídí na základě jejich budoucího rizika a vybírá 50 nejméně rizikových. Navzdory nákladovému poměru ve výši 1,22 % činil celkový výnos fondu pro rok 2023 21,8 %.Společnost Brady, která je hráčem na trhu v oblasti identifikačních a zdravotnických produktů, vykazuje dividendový výnos ve výši 1,7 %. Její protějšek, společnost ABM Industries, poskytuje širokou škálu služeb, od úklidových služeb až po facility engineering a parkování. Navzdory počátečním potížím během pandemie se obě společnosti od té doby zotavily, což jim otevírá cestu k lepším dividendovým výnosům. Chcete využít této příležitosti?Podle Grahama z Jackson Square Capital očekává v roce 2024 nižší výnosy, což by mohlo potenciálně zvýšit výkonnost akciových portfolií generujících příjmy. Je však samozřejmé, že tato předpověď by měla být podložena kombinací vhodných investičních rozhodnutí a dobře zpracovaných ekonomických analýz. Ve prospěch chemických výrobců Graham uvádí společnost Dow Inc. a to vše díky jejímu pevnému finančnímu zázemí a nákladové výhodě oproti zahraničním konkurentům. V oblasti investování do dividend Laura Mattia, certifikovaná finanční plánovačka společnosti Atlas Fiduciary Financial, nabádá investory, aby upřednostnili kvalitu před kvantitou. Upozorňuje na možnost recese v roce 2024 a radí investorům, aby se zaměřili na společnosti, které vykazují solidní rozvahu, udržitelné peněžní toky a historii udržování nebo zvyšování dividend během hospodářského poklesu.Pro ty, kteří hledají diverzifikaci, jsou dividendoví aristokraté sázkou na jistotu – jedná se o akcie, které v posledních 25 letech nepřetržitě zvyšovaly své dividendy. Jako příklad slouží fond ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF , který nabízí nákladový poměr 0,35 % a celkový výnos 1 % v roce 2023.George Gagliardi, CFP ze společnosti Coromandel Wealth Management, na závěr trefně poznamenává: “Na ruletě byste nikdy nevsadili všechny žetony na jedno políčko, ale rozprostřeli byste je, a já mám rád ETF: Pokud si vyberu něco, co obsahuje 50 akcií, jsem diverzifikovaný.”I přes pokles v dividendové sféře tak zůstává světlá stránka pro ty, kteří jsou připraveni diverzifikovat své portfolio a svá rozhodnutí zakládat na ziskových tržních trendech a poznatcích.