Růstový investor má nízkou váhu na sedmičku velkolepých, ale líbí se mu jeden technologický gigant

Mezi oblíbené akcie velkých technologických společností, kterým se s oblibou říká “velkolepá sedmička”, patří Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia a Tesla. Navzdory nedávnému výprodeji technologických akcií v důsledku smíšených zpráv o výsledcích hospodaření se tyto akcie v letošním roce nadále těší značným ziskům. To není žádným překvapením, neboť Jonathan Curtis, nastupující investiční ředitel společnosti Franklin Equity Group, v pořadu ‘Squawk Box Asia’ na CNBC prohlásil: “Velkolepým se dařilo a daří i nadále, protože mají rozvahu jako pevnost a jsou vysoce ziskové. Poslední dva roky po nástupu Covidu využili k zefektivnění… mají před sebou také obrovské příležitosti v oblasti umělé inteligence.” Navzdory těmto zářivým pochvalám Curtis investorům doporučuje, aby při jednání s těmito technologickými giganty projevovali trochu více zvědavosti a opatrnosti, a vysvětluje, že ačkoli skupina Franklin Equity Group vlastní mnoho z těchto akcií, udržuje mírně podváženou pozici. Místo toho umístili výraznější váhu na akcie s malou a střední kapitalizací, které si v rámci tržního spektra drží atraktivní hodnoty. V rámci “velkolepé sedmičky” však existuje jedno jméno, které je pro Curtise obzvláště přitažlivé – Microsoft. Svou přízeň tomuto konkrétnímu technologickému gigantu zdůvodňuje funkcí Microsoft 365 Copilot, jejich doplňkem s umělou inteligencí přidaným ke klíčovým produktům, jako je Word, Excel a další programy Office, za cenu 30 USD na osobu a měsíc, který měl minulou středu zahájení prodeje. Curtis předpovídá, že tuto komerční funkci Office bude využívat až půl miliardy uživatelů, což by mohlo společnosti Microsoft přinést impozantní dodatečné příjmy ve výši 180 miliard dolarů. Pro srovnání, v roce 2020 dosáhla softwarová společnost příjmů ve výši 180 miliard dolarů, což ukazuje na zdravý nárůst na 198 miliard dolarů v roce 2022. Při aplikaci této prognózy na širší prostředí Curtis tvrdí: “Firmy jako Microsoft mají před sebou obrovský růstový potenciál na základě této příležitosti v oblasti umělé inteligence a nemyslím si, že je to zohledněno v ocenění firmy, jako je Microsoft.” Pokračuje tvrzením, že pokud se podnik Microsoftu v oblasti generativní AI osvědčí, mohly by firmy poskytující základní cloudovou infrastrukturu (jako je Nvidia) zaznamenat prudký nárůst svých odhadů. Od začátku roku akcie Microsoftu vzrostly přibližně o 45 %, což je možná trpasličí hodnota ve srovnání s Nvidií – společností, která je tak trochu symbolem umělé inteligence – jejíž akcie vzrostly přibližně o 200 %. Navzdory dosavadnímu působivému výkonu akcií Curtis extrapoluje: “Nezáleží na tom, kde akcie byly. Jde o to, kam akcie směřují a jaká bude jejich výdělečná síla do budoucna.” To odráží jeho přesvědčení o potenciálu společnosti Microsoft i Nvidia pro značnou ziskovou sílu, která přispěje k jejich silnému obchodnímu růstu v budoucnu. Tuto optimistickou prognózu podporuje i fakt, že mezi 54 analytiky, kteří se zabývají společností Microsoft, má více než 90 % pro tuto akcii doporučení koupit nebo převážit. Na základě údajů společnosti FactSet při průměrné cílové ceně 404,90 USD to představuje potenciální nárůst o přibližně 15 % oproti závěrečné hodnotě jejich akcií ze dne 3. listopadu. Tato důvěra v růstovou trajektorii společnosti Microsoft, podpořená jejím zaměřením na umělou inteligenci, je dalším důkazem přetrvávající víry v sílu inovací a technologií, které v dnešní globální ekonomice přinášejí významné finanční zisky.