Mark Moerdler, analytik společnosti Bernstein, vydal v úterý poznámku, ve které zdůrazňuje společnosti Microsoft (MSFT) a Adobe (ADBE) jako přední akcie, které jsou připraveny těžit z rozšiřování rozsahu technologie umělé inteligence (AI). V Moerdlerově analýze se uvádí, že společnosti Microsoft a Adobe mají značnou výhodu, protože ovládají velkou část svých technologických zásobníků AI. Na druhé straně se prodejci využívající standardní modely/schopnosti GenAI potýkají s výzvou rozšiřování svých nabídek AI v podmínkách přísných ekonomických faktorů. Navzdory těmto překážkám se Moerdler domnívá, že modely GenAI mohou být lukrativní, pokud se jim podaří vytvořit jedinečnou nabídku, kterou lze ziskově zpeněžit prostřednictvím zapojení uživatelů. Z Moerdlerova pohledu se klíč k maximalizaci zisku z AI točí kolem schopnosti společností využít GenAI se schopností vytvářet charakteristické, příjmy generující uživatelské zkušenosti. Nadšení investorů podpořené expanzí AI a rostoucím adresovatelným trhem po debutu ChatGPT letos výrazně prospělo společnostem Microsoft i Adobe. Akcie zaznamenaly další posílení, protože investoři přesunuli svou pozornost zpět do kdysi problémového technologického sektoru. Díky tomu ceny akcií společností Microsoft a Adobe vzrostly v průběhu roku 2023 o přibližně 84 %, resp. 58 %. Společnost Microsoft na začátku tohoto roku představila funkci Copilot, která integruje funkce umělé inteligence do jejího kancelářského balíku Office za 30 USD měsíčně. Technologický gigant také zahájil rok mnohamiliardovou investicí do společnosti OpenAI, která je zodpovědná za průlomový ChatGPT. Paušální struktura poplatků za Copilot by mohla vést k 50% hrubé marži, odhaduje Moerdler, zatímco zachování kontroly nad vertikálním stackem pro Microsoft znamená zásadní konkurenční výhodu. Moerdler upřesnil: “Zatímco cenovka 30 USD/měsíc generuje společnosti Microsoft slušný zisk, pro ostatní, kteří si musí model pronajímat jako službu, by to mohlo být jen stěží výhodné.” Toto tvrzení zdůrazňuje potenciální ziskovost z AI pro některé společnosti a zároveň upozorňuje na ekonomické překážky pro jiné. Mezitím poslední konsensus analytiků společnosti Adobe zobrazuje převážně pozitivní výhled. Z 35 hodnocení je 11 “Strong Buy”, 15 “Buy” a 9 “Hold”. Akcie nemají žádné hodnocení “Underperform” ani “Sell”, což svědčí o silném růstovém potenciálu. Současná cena akcií společnosti Adobe činí 624,00 a zaznamenala nárůst o 0,76 %. Nejvyšší cílová cena se předpokládá na úrovni 700,00, přičemž průměrná cílová cena je 616,54, což naznačuje mírný potenciální pokles o 0,44 %. Nejnižší cílová cena je však odhadována na 428,00. Společnost Microsoft uzavřela na ceně 380,50, což představuje nárůst o 0,50 %. Podle Moerdlera lze růstový trend akcií společností Microsoft a Adobe přičíst schopnosti těchto technologických společností využívat umělou inteligenci k vytváření diferencovaných a ziskově zpeněžitelných nabídek. Analýza Marka Moerdlera, analytika společnosti Bernstein, závěrem tvrdí, že dominantní postavení společností Microsoft a Adobe v jejich technologických zásobnících AI je ideálně staví do pozice, kdy mohou ziskově využívat pokroky v oblasti AI. Obě společnosti sice v roce 2023 učinily významný pokrok, svezly se na vlně nadšení z AI a znovu získaly pozornost investorů, Moerdler však naznačuje, že jejich trvalý úspěch závisí na jejich další schopnosti inovovat a diferencovat své nabídky v oblasti AI na konkurenčním trhu. Invaze AI do téměř všech průmyslových odvětví vytvořila rozsáhlý trh, na kterém mohou společnosti zkoumat, experimentovat a vynikat. Jak se trh vyvíjí, agresivní podnikatelský přístup společností Microsoft i Adobe, strategické investice a jejich dominantní postavení v oblasti technologií AI signalizují silnou výjimečnost ve vyvíjejícím se scénáři, což povede k výrazné realizaci zisku. Jejich cesta k AI v roce 2023 naznačuje potenciál pro další průkopnické objevy a upevnění pozic na trhu v následujícím roce. S tím, jak technologický sektor pokračuje v oživení, je role AI jako katalyzátoru růstu – zejména pro společnosti Microsoft a Adobe – stále zřejmější, což podtrhuje její význam pro budoucí ziskovost.