Asijské akcie a státní dluhopisy rostou v reakci na očekávání snížení úrokových sazeb v USA

Benchmarky v celém regionu vykazovaly progresivní trend, který vystřídal úterní rally na Wall Street, s významnými výjimkami v Číně, kde ukazatele vykázaly mírný pokles. Výnosy desetiletých státních dluhopisů klesly o dva bazické body na 3,91 %. Futures na evropské akcie se zvýšily, zatímco kontrakty na americké akcie se držely na stejné úrovni.

Raphael Bostic, prezident Federálního rezervního systému v Atlantě, vyjádřil své stanovisko, že snižování sazeb není naléhavý proces. Přesto se nezdá, že by toto prohlášení tlumilo očekávání trhu. Spíše se zdá, že očekávání mírnějšího Fedu způsobuje, že investoři zažívají nejvyšší míru optimismu od počátku roku 2022, jak v úterý upozornil průzkum Bank of America Corp. V reakci na to obchodníci vykládají sázky na vyšší krátkodobé americké výnosy a ustupují tváří v tvář rostoucímu příklonu k holubičímu obratu.

Na Dálném východě se výnosy japonských státních dluhopisů dostaly na nejnižší úroveň od doby, kdy Bank of Japan (BOJ) koncem července provedla regulaci výnosové křivky. Současně se zdálo, že akciový index Nikkei 225 je připraven uzavřít na 33letém maximu, což lze přičíst rozhodnutí centrální banky držet investory v tajnosti ohledně možných úprav politiky. Poprvé za poslední čtyři dny si jeny připsaly zisky.

Vishnu Varathan, vedoucí ekonomického a strategického oddělení asijské pobočky Mizuho Bank Ltd. v Singapuru, komentoval regionální trendy. Podrobně popsal měkčí americký dolar, nižší evropské výnosy a silnou rally na Wall Street jako prvky, které připravily půdu pro silný začátek. Měkčí JPY, vyvolaný protiakcí ze strany BOJ, povzbudil Nikkei a zdál se být prospěšný pro akciové býky v Asii, kteří poznamenali rally v USA.

Navzdory rozhodnutí BOJ držet stabilitu analytici Citigroup Inc. včetně Ryota Sakagamiho naznačili, že japonské akcie mohou v období od ledna do března čelit korekci. Uvedli různá rizika, včetně možného zhoršení výnosů. Hlavní japonský akciový stratég JPMorgan Chase & Co Rie Nishihara navrhl, že očekávání změny politiky se snížila od doby, kdy byla částečně zohledněna na začátku prosince. Nishihara zachoval převážený postoj k domácí poptávce a finančním akciím a předpověděl odklon Japonska od deflačního prostředí a zvýšení úrokových sazeb.

Čínské banky naopak ve středu ponechaly své základní úrokové sazby z úvěrů, čímž zopakovaly dřívější rozhodnutí centrální banky z tohoto měsíce upustit od snižování základních úrokových sazeb.

Ve Spojených státech prezident Federálního rezervního systému v Richmondu Thomas Barkin, zopakoval holubičí náladu. Naznačil, že pokud dojde k pokroku v inflaci, může americká centrální banka zvážit snížení úrokových sazeb. Ostatní tvůrci měnové politiky však zaujali asertivnější postoj vůči sázkám na snížení sazeb. V pondělí svůj názor vyjádřili prezident chicagského Fedu Austan Goolsbee a Loretta Mesterová z clevelandského Fedu, kteří označili současná očekávání snížení sazeb za předčasná.

V nejbližší době budou pohledy investorů upřeny na údaje ze Spojených států, které budou obsahovat informace týkající se sázek na sazby. Mezi tyto údaje patří středeční údaje o prodejích existujících domů, čtvrteční tisk hrubého domácího produktu za třetí čtvrtletí a páteční objednávky zboží dlouhodobé spotřeby spolu s výdaji na osobní spotřebu, což je Fedem preferovaný ukazatel inflace. Tyto nadcházející ukazatele navazují na úterní zprávu o neočekávaném nárůstu výstavby nových domů v USA v listopadu, kdy stavitelé využili omezené nabídky prodeje stávajících domů.

Pokud jde o čínský podnikový scénář, Eddie Wu, generální ředitel společnosti Alibaba Group Holding Ltd., by měl rovněž převzít otěže hlavního elektronického obchodu společnosti a nastoupit tak do čela jednoho z nejzkušenějších manažerů čínského trhu.

A konečně, ceny ropy zůstaly po dvou dnech růstu trvale beze změny, protože obchodníci a přepravci očekávají možné narušení v Rudém moři. Hodnoty zlata si rovněž udržovaly stabilní trajektorii.