Klíčové body

Blíží se údaje o americké inflaci
Americké banky budou zveřejňovat hospodářské výsledky
Rozjíždí se optimismus kolem ETF na Bitcoin
HDP Spojeného království je v centru pozornosti

Údaje o inflaci jsou hlavním tématem

Ve čtvrtek budou ve Spojených státech zveřejněny nejnovější údaje o indexu spotřebitelských cen a o den později zpráva o cenách výrobců, přičemž investoři budou pozorně sledovat, zda se dozvědí o možné trajektorii úrokových sazeb.

Postupné ochlazování inflace podnítilo sázky, že by Fed mohl začít snižovat úrokové sazby již v březnu.

Naděje na rychlé tempo uvolňování vyvolaly v posledních týdnech roku 2023 prudkou rally, která vynesla index S&P 500 na 1 % od jeho historického maxima. Od začátku roku 2024 však investoři začali být opatrní, protože čekali na další vyjasnění toho, kdy snížení sazeb začne a jak rychle k němu dojde.

Páteční zpráva o zaměstnanosti za prosinec utlumila naděje na rychlé snížení sazeb, když americká ekonomika vytvořila více pracovních míst, než se očekávalo, ale samostatná zpráva, která ukázala, že aktivita v sektoru služeb minulý měsíc zpomalila, podpořila očekávání rychlého uvolnění.

Investoři si během týdne vyslechnou také několik představitelů Fedu, včetně prezidenta newyorského Fedu Johna Williamse a šéfa atlantského Fedu Raphaela Bostice.

Americké banky budou zveřejňovat hospodářské výsledky

Hlavní americké banky zahajují výsledkovou sezónu – v pátek mají zveřejnit výsledky za čtvrté čtvrtletí a celý rok banky JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC) a Citigroup (NYSE:C).

Přední věřitelé přinesli v roce 2023 vyšší příjmy z úrokových plateb, protože Fed zvýšil sazby, což bankám pomohlo kompenzovat vleklý propad příjmů z transakcí v divizích na Wall Street.

Spotřebitelé jsou také v centru pozornosti, protože finance domácností zůstávají od pandemie do značné míry zdravé, ale někteří zákazníci, zejména ti s nižšími příjmy, začínají ve větším počtu zaostávat s platbami.

Výsledková sezóna bude testem zvýšených očekávání ohledně podnikových zisků. Podle údajů LSEG, které citovala agentura Reuters, očekávají analytici v roce 2024 nárůst zisků v indexu S&P 500 o 11 % poté, co v roce 2023 vzrostly jen o 3 %.

Bouřlivé moře komplikuje i obchod

Pozorovatelé trhu hledají v cenách ropy známky toho, že konflikt mezi Izraelem a Hamásem bude tlačit na růst globální inflace, ale vzhledem k očekávání velkých dodávek ropa nevypovídá o všem.

Vzhledem k tomu, že dopravní skupiny přesměrovávají lodě z Rudého moře, čelí maloobchodníci největším otřesům v lodní dopravě od roku 2020, kdy COVID-19 zbrzdil nákladní dopravu.

Výsledkem by mohlo být, že západní maloobchodníci budou na zboží z Číny čekat déle a jeho nedostatek bude tlačit na růst cen, tvrdí obchodní analytici. Britské maloobchodní konsorcium uvedlo, že rostoucí náklady by mohly zvrátit trend zmírňování růstu cen potravin.

Trhy, které se více soustředí na relativně mírné ceny ropy, zatím projevují jen omezené obavy z lodní dopravy po Rudém moři. Investoři by však měli sledovat náklady na nákladní dopravu, zda se neobjeví známky toho, že boj s inflací ještě neskončil.

Rozjíždí se optimismus kolem ETF na Bitcoin

Bitcoin zahájil nový rok silnými zisky, které podpořily naděje na možné schválení burzovně obchodovaných spotových bitcoinových fondů americkými regulátory.

Největší kryptografický token podle tržní kapitalizace poprvé od dubna 2022 překonal hranici 45 000 dolarů díky sázkám na to, že tyto aplikace v blízké budoucnosti dostane souhlas Komise pro cenné papíry.

Podle hráčů na trhu se rozhodnutí Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) může blížit a mohlo by odstartovat novou vlnu přílivu kapitálu do kryptoměn. Takové naděje pomohly bitcoinu v roce 2023 k ročnímu růstu o více než 155 %.

Bitcoin však již své zisky snížil v souvislosti s přetrvávajícími pochybnostmi o tom, jak velká bude poptávka po případném bitcoinovém ETF a zda je jeho schválení již oceněno.

HDP Spojeného království je v centru pozornosti

Spojené království v pátek zveřejní údaje o HDP za listopad, přičemž ekonomové očekávají mírné oživení po říjnovém poklesu, který byl způsoben neobvykle velkým poklesem výrobní aktivity.

Páteční údaje poukazující na oživení aktivity britského sektoru služeb v prosinci naznačují, že ekonomika se může těsně vyhnout recesi, protože podniky a domácnosti přečkávají bouři vysoké inflace a výpůjčních nákladů na 15letém vrcholu.

Bank of England čelí výzvám podnikatelů, kteří se obávají o ekonomiku, aby snížila úrokové sazby. Investoři počítají s prvním snížením úrokových sazeb v květnu.

Guvernér BoE Andrew Bailey má spolu s několika dalšími tvůrci politiky ve středu vypovídat v parlamentu o finanční stabilitě.

Velké americké banky zahájí sezónu zveřejňování hospodářských výsledků, kryptoměny zřejmě zůstanou i nadále volatilní a ve Velké Británii budou zveřejněny údaje o HDP. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne.Ve čtvrtek budou ve Spojených státech zveřejněny nejnovější údaje o indexu spotřebitelských cen a o den později zpráva o cenách výrobců, přičemž investoři budou pozorně sledovat, zda se dozvědí o možné trajektorii úrokových sazeb.Postupné ochlazování inflace podnítilo sázky, že by Fed mohl začít snižovat úrokové sazby již v březnu.Naděje na rychlé tempo uvolňování vyvolaly v posledních týdnech roku 2023 prudkou rally, která vynesla index S&P 500 na 1 % od jeho historického maxima. Od začátku roku 2024 však investoři začali být opatrní, protože čekali na další vyjasnění toho, kdy snížení sazeb začne a jak rychle k němu dojde.Páteční zpráva o zaměstnanosti za prosinec utlumila naděje na rychlé snížení sazeb, když americká ekonomika vytvořila více pracovních míst, než se očekávalo, ale samostatná zpráva, která ukázala, že aktivita v sektoru služeb minulý měsíc zpomalila, podpořila očekávání rychlého uvolnění.Investoři si během týdne vyslechnou také několik představitelů Fedu, včetně prezidenta newyorského Fedu Johna Williamse a šéfa atlantského Fedu Raphaela Bostice.Hlavní americké banky zahajují výsledkovou sezónu – v pátek mají zveřejnit výsledky za čtvrté čtvrtletí a celý rok banky JPMorgan Chase , Bank of America a Citigroup .Přední věřitelé přinesli v roce 2023 vyšší příjmy z úrokových plateb, protože Fed zvýšil sazby, což bankám pomohlo kompenzovat vleklý propad příjmů z transakcí v divizích na Wall Street.Spotřebitelé jsou také v centru pozornosti, protože finance domácností zůstávají od pandemie do značné míry zdravé, ale někteří zákazníci, zejména ti s nižšími příjmy, začínají ve větším počtu zaostávat s platbami.Výsledková sezóna bude testem zvýšených očekávání ohledně podnikových zisků. Podle údajů LSEG, které citovala agentura Reuters, očekávají analytici v roce 2024 nárůst zisků v indexu S&P 500 o 11 % poté, co v roce 2023 vzrostly jen o 3 %. Pozorovatelé trhu hledají v cenách ropy známky toho, že konflikt mezi Izraelem a Hamásem bude tlačit na růst globální inflace, ale vzhledem k očekávání velkých dodávek ropa nevypovídá o všem.Vzhledem k tomu, že dopravní skupiny přesměrovávají lodě z Rudého moře, čelí maloobchodníci největším otřesům v lodní dopravě od roku 2020, kdy COVID-19 zbrzdil nákladní dopravu.Výsledkem by mohlo být, že západní maloobchodníci budou na zboží z Číny čekat déle a jeho nedostatek bude tlačit na růst cen, tvrdí obchodní analytici. Britské maloobchodní konsorcium uvedlo, že rostoucí náklady by mohly zvrátit trend zmírňování růstu cen potravin.Trhy, které se více soustředí na relativně mírné ceny ropy, zatím projevují jen omezené obavy z lodní dopravy po Rudém moři. Investoři by však měli sledovat náklady na nákladní dopravu, zda se neobjeví známky toho, že boj s inflací ještě neskončil.Bitcoin zahájil nový rok silnými zisky, které podpořily naděje na možné schválení burzovně obchodovaných spotových bitcoinových fondů americkými regulátory.Největší kryptografický token podle tržní kapitalizace poprvé od dubna 2022 překonal hranici 45 000 dolarů díky sázkám na to, že tyto aplikace v blízké budoucnosti dostane souhlas Komise pro cenné papíry.Podle hráčů na trhu se rozhodnutí Komise pro cenné papíry a burzy může blížit a mohlo by odstartovat novou vlnu přílivu kapitálu do kryptoměn. Takové naděje pomohly bitcoinu v roce 2023 k ročnímu růstu o více než 155 %.Bitcoin však již své zisky snížil v souvislosti s přetrvávajícími pochybnostmi o tom, jak velká bude poptávka po případném bitcoinovém ETF a zda je jeho schválení již oceněno. Spojené království v pátek zveřejní údaje o HDP za listopad, přičemž ekonomové očekávají mírné oživení po říjnovém poklesu, který byl způsoben neobvykle velkým poklesem výrobní aktivity.Páteční údaje poukazující na oživení aktivity britského sektoru služeb v prosinci naznačují, že ekonomika se může těsně vyhnout recesi, protože podniky a domácnosti přečkávají bouři vysoké inflace a výpůjčních nákladů na 15letém vrcholu.Bank of England čelí výzvám podnikatelů, kteří se obávají o ekonomiku, aby snížila úrokové sazby. Investoři počítají s prvním snížením úrokových sazeb v květnu.Guvernér BoE Andrew Bailey má spolu s několika dalšími tvůrci politiky ve středu vypovídat v parlamentu o finanční stabilitě.