Americké futures kontrakty se ve středu propadly, zatímco investoři a obchodníci odhadují možnost snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému v letošním roce – zvlášť po nejnovějším prohlášení nejvyššího představitele centrální banky. Mezitím společnost Walt Disney (NYSE:DIS) odmítá řadu kandidátů do své správní rady navržených aktivistickými investory, zatímco čínské ekonomice hrozí protivětry, přestože země vykázala meziroční růst, který překonal cíl Pekingu. Americké futures klesají Futures na americké akcie ve středu klesly a naznačily rozšíření ztrát zaznamenaných v předchozí seanci, když investoři zvažovali čerstvé komentáře ohledně potenciálního vývoje úrokových sazeb Federálního rezervního systému v letošním roce. Do této chvíle ztratil futures kontrakt na Dow 139 bodů, tj. 0,4 %, futures na S&P 500 klesl o 21 bodů, tj. 0,4 %, a futures na Nasdaq 100 se snížil o 97 bodů, tj. 0,6 %. Hlavní indexy v New Yorku se v úterý propadly, přičemž obchodníci reagovali na jestřábí slova v ostře sledovaném projevu vrcholného představitele Fedu (viz níže). Pokles bankovních akcií po smíšených výsledcích gigantů Wall Street Goldman Sachs a Morgan Stanley stáhl benchmark S&P 500 o 0,4 %. O 0,2 % se snížil také technologický index Nasdaq Composite. Společnost Apple (NASDAQ:AAPL), jedna z největších složek indexu, klesla o 1,2 % v důsledku zprávy, že v Číně nabízí slevy na svůj megapopulární přístroj iPhone ve snaze bojovat s tvrdou domácí konkurencí. Vrcholem kalendáře ekonomických údajů dnes bude zveřejnění prosincových maloobchodních tržeb v USA. Analytici ING tvrdí, že silný meziměsíční údaj by mohl zpochybnit současné tržní ocenění 62% šance na snížení sazeb Fedu v březnu. Zdroj: Canva Waller z Fedu dále tlumí naděje na brzké snížení sazeb Guvernér Fedu Christopher Waller prohlásil, že nejvlivnější centrální banka světa nespěchá se zahájením snižování úrokových sazeb z více než dvacetiletých maxim, čímž ještě více polil studenou vodou již tak slábnoucí naděje, že by politici mohli začít snižovat výpůjční náklady již na počátku letošního roku. Ve svém projevu v Brookings Institution ve Washingtonu Waller poznamenal, že ekonomická aktivita a trhy práce v USA jsou v "dobré kondici", zatímco inflace se "postupně" snižuje na stanovený 2% cíl Fedu. Vzhledem k těmto trendům podle Wallera "nevidí důvod k tak rychlým krokům nebo tak rychlému snižování jako v minulosti". Tyto komentáře podnítily v úterý skokový nárůst výnosů dvouletých státních dluhopisů citlivých na úrokové sazby a výnosů referenčních desetiletých dluhopisů. Ve středu v 5:10 SEČ přidal dvouletý výnos 0,044 procentního bodu na 4,27 % a desetiletý výnos mírně poklesl o 0,015 procentního bodu na 4,05 %. Výnosy mají tendenci pohybovat se inverzně k cenám. Společnost Disney odmítla jmenovat aktivistické kandidáty do představenstva Společnost Walt Disney odmítla kandidáty do představenstva navržené aktivistickými investory s tím, že současný tým vedení zábavního gigantu dosáhl "značného" pokroku při provádění rozsáhlé reorganizace společnosti. V dopise akcionářům šéf společnosti Disney Bob Iger nastínil plán skupiny na dosažení ziskovosti streamovacích služeb, přeměnu sportovní mediální značky ESPN v "přední" digitální platformu, zlepšení produkce filmových studií a "nastartování" klíčové divize zábavních parků. "Pokračujeme v naplánovaném a jasném postupu," řekl Iger. Aktivističtí akcionáři, nespokojení se slabými výnosy ze streamování a kasovními propadáky, které vedly k poklesu ceny akcií společnosti Disney, se snaží získat místa v představenstvu ve snaze ovlivnit tuto obnovu. Jednou z nejostřejších postav tohoto boje je šéf společnosti Trian Fund Management Nelson Peltz, který Igerovi vytýká, že je "hlavní příčinou" problémů společnosti Disney. Trian již dříve nominoval do správní rady jak Peltze, tak bývalého finančního ředitele Disneyho Jaye Rasula, zatímco jiný aktivista Blackwells Capital navrhl tři vlastní kandidáty. Ve zprávě o cenných papírech, v níž tyto kandidáty odmítla, se společnost Disney pustila zejména do Peltze a tvrdila, že "nepředložil jedinou strategickou myšlenku". Zdroj: Shutterstock Čínský růst v roce 2023 překoná oficiální cíl, ale tržní protivítr zůstává ve hře i nadále Čínská ekonomika rostla ve čtvrtém čtvrtletí o něco méně, než se očekávalo, pod soustavným tlakem slabých výdajů a poklesu trhu s nemovitostmi, ačkoli růst pro rok 2023 dokázal těsně překonat vládní cíle. Hrubý domácí produkt se za tři měsíce do 31. prosince meziročně zvýšil o 5,2 %, ukázaly středeční údaje Národního statistického úřadu. Údaj byl slabší než očekávání růstu o 5,3 %, ale oproti předchozímu čtvrtletí se zvýšil o 4,9 %. Celkový růst pro rok 2023 se tak zvýšil na 5,2 %, což je mírně nad 5% cílem Pekingu. Aktivita sice zrychlila z neradostných 3 % zaznamenaných v roce 2022, ale silnější číslo bylo také způsobeno nižší srovnávací základnou vzhledem k tomu, že se země stále potýká s tvrdými restrikcemi COVID-19. Nepočítáme-li tři roky uzavírání podniků v období pandemie, jednalo se o nejnižší roční míru expanze od roku 1990. Zmírnění spotřebitelských výdajů, zhroucení trhu s nemovitostmi a deflační tlaky - to vše působilo na čínskou ekonomiku v průběhu celého loňského roku. Nové údaje také ukázaly, že tempo poklesu počtu obyvatel země se v roce 2023 zrychlilo, což poukazuje na demografické problémy, kterým druhá největší ekonomika světa čelí. Slabý výhled z Číny zasáhl i ceny ropy Ceny ropy se ve středu propadly po neuspokojivých údajích o růstu z Číny, které prohloubily obavy, že tato země nemusí být schopna pomoci pohánět globální růst ropy v roce 2024. V tuto chvíli se futures na americkou ropu obchodovaly o 2,2 % níže na 70,91 USD za barel, zatímco kontrakt na ropu Brent klesl o 2,0 % na 76,72 USD za barel. Mezitím se americký dolar pohyboval kolem měsíčního maxima poté, co komentáře Wallera z Fedu snížily očekávání, že snížení úrokových sazeb je na spadnutí. Posílení americké měny může ve velkém stylu ovlivnit poptávku po ropě denominované v dolarech ze strany kupujících platících jinými měnami.