Kdo by neměl rád pasivní příjem? Přesně to nabízejí dividendové akcie - konzistentní výplatu pouze na základě vlastnictví akcií. Jejich krása spočívá v jednoduchosti, nejsou s nimi spojeny žádné závazky. Investoři se mohou rozhodnout, zda peníze vyplatí okamžitě, reinvestují je do dalších akcií nebo si je uloží na horší časy. Ale počkejte, je toho víc! Špičkové dividendové akcie jsou všestranná aktiva, která nabízejí více než jen pravidelné výplaty, které lákají investory. Dividendy přispívají k celkovému výnosu z investice do akcie a během býčích tržních podmínek se tento celkový výnos může vyšplhat do značných výšin. Analytici z Wall Street mají rádi i ty, kteří vyplácejí dividendy. Podle Omotayo Okusanya z Deutsche Bank existují dvě vysoce výnosné dividendové akcie se silným potenciálem pro zhodnocení ceny akcií v nadcházejícím roce. Jak vysoký je jejich výnos? Minimálně solidních 9 % nebo ještě lepší, předpokládaný pro blízkou budoucnost. Když zohledníte jejich potenciální růst ceny akcií, jste na nejlepší cestě k lukrativní investici. Pojďme se na ně podívat blíže. Omega Healthcare Investors (OHI) Ponoříme se do světa REIT, realitních investičních trustů, které jsou častými hráči ve světě dividendových akcií s vysokým výnosem. REITs zaměřují svůj obchodní model na akvizici a správu nemovitostí, přičemž své příjmy získávají z pronájmů, poplatků za správu a hypotečních úvěrů a souvisejících činností. Společnost Omega Healthcare Investors, založená v roce 1992, se zaměřila na model REIT orientovaný na zdravotní péči a sestavila výnosné portfolio založené na zařízeních pro kvalifikovanou péči (SNF) a zařízeních pro asistované bydlení (AFL), jakož i na zařízeních pro péči o pacienty s poruchami paměti a chování. Společnost vlastní nemovitosti ve svém portfoliu a pronajímá je externím provozovatelům, kteří zařízení provozují a spravují. Tito provozovatelé jsou pečlivě prověřováni a uzavírají se společností Omega dlouhodobé smlouvy o trojnásobném pronájmu nebo hypoteční úvěry s pevnou úrokovou sazbou. Typická nájemní smlouva na nemovitost společnosti Omega je stanovena na 10 let s možností prodloužení ze strany provozovatele. Jedná se o model navržený tak, aby podporoval stabilitu společnosti Omega a stálý tok příjmů. Při letmém pohledu je portfolio společnosti Omega rozsáhlé. Společnost má aktivity ve 42 státech USA a také ve Velké Británii a nárokuje si celkem 883 nemovitostí. Praktickou práci řídí 65 provozovatelů, kteří se stali partnery společnosti Omega. Celkem se tyto nemovitosti mohou pochlubit 84 718 lůžky. Další zprávu o výsledcích hospodaření Omega zveřejní 8. února, ale prozatím se můžeme podívat na poslední finanční zprávu za 3Q23, abychom si udělali obrázek o tom, jak se věci mají. Během 3Q23 dosáhla Omega ze svého portfolia celkových příjmů ve výši 242 milionů dolarů. To znamenalo mírný nárůst o 2,6 milionu dolarů oproti předchozímu roku a překonání prognóz o impozantních 32 milionů dolarů. Kromě toho Omega ve třetím čtvrtletí úspěšně dokončila nové investice do portfolia v hodnotě 106 milionů dolarů. Důležitým ukazatelem, který je třeba brát v úvahu při hodnocení realitních investičních trustů (REIT), jsou provozní fondy (FFO). FFO společnosti Omega ve třetím čtvrtletí činily 71 centů na akcii. Tento údaj sice představoval pokles o 6 centů na akcii ve srovnání s předchozím rokem, přesto se mu podařilo překonat očekávání o jeden cent. Společnosti REIT jsou známé svými dividendami a Omega nabízí obzvláště silnou výplatu. Dividenda je plně kryta finančními výsledky společnosti a naposledy byla vyhlášena 26. ledna s výplatou 15. února. Dividenda ve výši 67 centů na kmenovou akcii se na současné úrovni drží od roku 2019. Anualizovaná výplata ve výši 2,68 USD na kmenovou akcii dává forwardový výnos 9,15 %. Pro Okusanyu z Deutsche Bank je zde klíčová dlouhodobá stabilita dividendy. O společnosti Omega píše: "Zatímco hrstka problémových nájemců (Guardian, Maplewood, LaVie) by mohla vést k další restrukturalizaci nájemních smluv a poklesu zisku, neočekáváme, že by případná restrukturalizace nájemních smluv vytvořila dividendové riziko. Do té doby bude růst zisků díky lepšímu výhledu akvizic spolu se zlepšujícím se pokrytím nájemného díky lepšímu základu v oblasti bydlení pro seniory a kvalifikované péče pravděpodobně zvyšovat násobky ocenění. Domníváme se, že dividendový výnos [9,15] % kompenzuje investorům případné krátkodobé úvěrové překážky ze strany nájemců." Pětihvězdičkový analytik dále udělil akciím OHI rating Buy s cílovou cenou 36 USD, což naznačuje 23% potenciál růstu akcií v příštích 12 měsících. Spolu s dividendou je zde potenciální roční výnos ~32 %. Ačkoli Deutsche Bank zastává optimistický názor, širší tržní sentiment je pro OHI opatrnější, s konsenzuálním hodnocením Hold. Tento konsenzus je založen na 11 hodnoceních, z nichž 2 jsou Buy, 8 Hold a 1 Sell. Aktuální cena akcie je 29,31 USD a průměrná cílová cena 32,33 USD naznačuje ~10% potenciální růst v horizontu jednoho roku. Sabra Health Care REIT (SBRA) Druhou akcií na našem seznamu je Sabra Health Care, další REIT, který se zaměřuje na segment lékařské a zdravotnické péče. Společnost Sabra sídlí v Kalifornii a na trhu působí od roku 2010. Společnost vybudovala portfolio založené na specializovaných zdravotnických nemovitostech a stejně jako výše uvedená společnost Omega vystupuje Sabra jako vlastník/správce nemovitostí, zatímco vlastní zdravotnická zařízení provozují externí partneři. Více než polovinu portfolia společnosti Sabra - celých 54,35 % z celkového počtu - tvoří zařízení kvalifikované ošetřovatelské péče/přechodné péče. Žádný jiný segment netvoří více než 16,1 % z celkového počtu; tento podíl připadá na kategorii Senior Housing, Managed; Senior Housing, Leased tvoří 10,3 % nemovitostí v portfoliu a zařízení Behavioral Health tvoří 14,4 % majetku společnosti Sabra. Celkem se Sabra ke 30. září 2023, tedy ke konci posledního vykázaného finančního čtvrtletí, pyšnila 377 nemovitostmi ve svém investičním portfoliu. Tyto nemovitosti měly celkem 37 606 lůžek a byly rozmístěny po celém kontinentu USA a v západní Kanadě. Toto portfolio vygenerovalo ve třetím čtvrtletí roku 2023 tržby ve výši 161,6 milionu dolarů, což bylo meziročně více než 140,7 milionu dolarů - ale i to bylo o 370 tisíc dolarů méně, než se předpokládalo. Další sadu výsledků společnosti Sabra uvidíme v únoru. Do té doby si povšimněme, že společnost ve 3. čtvrtletí realizovala FFO ve výši 33 centů na akcii - a to zajistilo plné pokrytí pravidelné výplaty dividend z akcií firmy. Ta byla naposledy vyplacena 30. listopadu ve výši 30 centů na akcii. Anualizovaná sazba 1,20 USD na kmenovou akcii dává forwardový výnos 9 %. Zde bychom měli poznamenat, že Sabra drží výplatu dividendy stabilně od roku 2020 a že historie výplaty dividend společnosti sahá až do roku 2011. Špičkový analytik Okusanya opět zaujímá optimistické stanovisko k dividendovému plátci s vysokým výnosem. Předpokládá, že společnost zvýší své zisky, a píše: "Jsme optimističtí ohledně výhledu růstu zisků SBRA vzhledem ke kombinaci (1) zlepšeného výhledu akvizic a (2) zlepšeného výhledu růstu zisků portfolia SHOP. Zlepšující se základní ukazatele v oblasti kvalifikované péče (díky nárůstu obsazenosti a solidnímu pozadí úhrad v roce 24) by měly být také motorem zlepšujícího se pokrytí nájemného - historického katalyzátoru pro mnohonásobnou expanzi. A konečně, diskont při ocenění oproti srovnatelným SNF… naznačuje, že ocenění je na současné úrovni atraktivní." Okusanya dále uděluje akciím SBRA rating Buy, podpořený statusem "Top Pick" a cílovou cenou 21 USD, která naznačuje prostor pro ~55% jednoletý růstový potenciál. Kombinace cílové ceny a dividendy naznačuje silný jednoletý výnos ve výši ~64 %. Celkově akcie získávají konsenzuální hodnocení "Moderate Buy" na základě 8 analytických hodnocení, z nichž 5 je "Buy" oproti 3 "Hold". Obchodní cena akcie 13,58 USD a průměrná cílová cena 16,13 USD společně naznačují, že SBRA letos čeká ~19% růst.