Klíčové body

Nový obchodní rok začal poněkud nevýrazně – alespoň co se týče amerických akciových indexů
Propad byl výrazný zejména u společnosti Apple (AAPL)
Koruna mezitím převážně posilovala

Akcie však byly v úterý pod tlakem, protože výnosy amerických státních dluhopisů stoupaly, přičemž výnos desetiletých dluhopisů se vyšplhal nad 4,000 % na dvoutýdenní maximum, než mírně oslabil.

Takový pohyb výnosů státních dluhopisů odrážel zmírněná očekávání investorů kolem letošního snížení amerických úrokových sazeb. To zase zatížilo růstové akcie – mezi nimi i akcie technologických firem -, které by z příznivějšího prostředí sazeb profitovaly.

Společnost Apple klesla poté, co banka Barclays snížila rating tohoto technologického giganta na „underweight“ (přeprodaný titul) s odkazem na oslabující poptávku po iPhonech. Poklesly i další akcie společností s tou největší tržní kapitalizací (tzv. megacap), včetně společností Nvidia (NASDAQ:NVDA), Meta Platforms (NASDAQ:META) a Microsoft (NASDAQ:MSFT).

„Všichni byli velmi nadšeni ze zimní akciové rallye, a z faktu, že Fed – alespoň navenek – trochu ubral ze své politiky zpřísňování úrokových sazeb. A taky nesmíme zapomenout na to, že jsme nakonec nezažili prakticky žádnou recesi,“ uvedl Jason Pride, šéf oddělení investiční strategie a výzkumu ve společnosti Glenmede.

Chcete využít této příležitosti?

„Znamená to ale, že už jsme z nejhoršího venku? Mám podezření, že i když Fed postupně snižuje sazby, měnová politika je stále přísná a stále bude pravděpodobně brzdou celkové ekonomické aktivity.“

Tento týden je na programu zápis z prosincového zasedání Fedu a řada údajů z trhu práce, protože účastníci trhu se snaží zjistit načasování případného snížení sazeb.

Zatímco se všeobecně předpokládá, že Fed na svém lednovém zasedání sazby ponechá, obchodníci podle nástroje FedWatch společnosti CME Group (NASDAQ:CME) očekávají téměř 70% šanci na snížení sazeb o 25 bazických bodů v březnu.

Podle předběžných údajů ztratil index S&P 500 26,79 bodu, tj. 0,56 %, a skončil na úrovni 4 743,04 bodu, zatímco Nasdaq Composite ztratil 246,58 bodu, tj. 1,64 %, na 14 764,77 bodu. Průmyslový index Dow Jones Industrial Average vzrostl o 31,47 bodu, tj. o 0,08 %, na 37 721,01 bodu.

Sektory indexu S&P 500 se vyvíjely smíšeně. Zdravotnictví patřilo k nejúspěšnějším, v čele s Moderna (NASDAQ:MRNA) poté, co makléřská společnost Oppenheimer zvýšila hodnocení výrobce vakcín a zopakovala cíl společnosti dosáhnout růstu tržeb v roce 2025.

Energetický index rovněž vzrostl, přestože ropa klesla kvůli obavám z ekonomického výhledu. [O/R]

V čele klesajících indexů stály informační technologie.

Společnost Tesla (NASDAQ:TSLA) zůstala na cenovém grafu prakticky beze změny, přestože uvedla, že ve čtvrtém čtvrtletí dodala rekordní počet elektromobilů, čímž překonala odhady trhu a splnila svůj cíl pro rok 2023, který počítá s 1,8 milionu vozidel.

Boeing (NYSE:BA) klesl poté, co banka Goldman Sachs vyřadila leteckou společnost ze svého „conviction listu“. Ten obsahuje akcie, o kterých jsou analytici banky zvlášť pozitivně přesvědčeni.

Mezitím Citigroup posílila poté, co Wells Fargo zvýšila cílovou cenu pro banku na 70 USD z 60 USD. Analytik společnosti Wells Mike Mayo rovněž uvedl, že Citi je jeho nejlepší volbou mezi velkými bankami v roce 2024, a očekává, že akcie se během příštích tří let zdvojnásobí na více než 100 USD.

Akcie související s kryptoměnami, jako je MicroStrategy (MSTR), posílily, když bitcoin poprvé od dubna 2022 prorazil nad 45 000 USD díky optimismu kolem možného schválení burzovně obchodovaných spotových bitcoinových fondů.

První letošní obchodování na pražské burze skončilo v plusu

Pražská burza zahájila nový rok růstem. Index PX dnes posílil o 0,59 procenta na 1422,34 bodu, což je jeho nejsilnější závěr od února 2022. Obchodování uzavřelo se ziskem všech devět emisí, které hodnotu indexu ovlivňují. Vyplývá to z údajů na webu burzy.

Nejvýraznější růst, a to o 2,29 procenta, dnes zaznamenaly akcie společnosti Photon Energy, která se zabývá výstavbou a provozováním fotovoltaických elektráren. Obchodování uzavřely s cenou 46,95 koruny.

K růstu indexu významně přispěly cenné papíry energetické skupiny ČEZ, které zdražily o 1,36 procenta na 971,50 Kč. Akcie zbrojovky Colt CZ Group a producenta tabákových výrobků Philip Morris ČR si polepšily o 0,94, respektive 0,9 procenta.

Z bankovních titulů dnes nejvýrazněji posílily akcie Erste. Zpevnily o 0,43 procenta a uzavřely tak obchodování s cenou 906 korun za kus.

Koruna na začátku nového roku zpevnila k euru a oslabila vůči dolaru

Česká měna na počátku nového roku posílila k euru o sedm haléřů na 24,63 Kč/EUR. Vůči dolaru naopak ztratila 17 haléřů a dnešní obchodování zakončila na 22,51 Kč/USD.

Po znovuotevření finančních trhů v novém roce středoevropské měny hledaly svůj trend, podotkla analytička Komerční banky Jana Steckerová. Koruna se podle ní dnes obchodovala v úzkém pásmu, maďarský forint měl tendenci mírně posilovat, a polský zlotý naopak ztrácel.

Nevýrazná úvodní seance přichází po roce, kdy si tři hlavní indexy na Wall Street připsaly dvouciferné zisky díky optimismu kolem umělé inteligence a stabilizaci inflace. Index S&P 500 skončil minulý týden na 1 % od rekordního zavíracího maxima dosaženého na začátku roku 2022.Akcie však byly v úterý pod tlakem, protože výnosy amerických státních dluhopisů stoupaly, přičemž výnos desetiletých dluhopisů se vyšplhal nad 4,000 % na dvoutýdenní maximum, než mírně oslabil.Takový pohyb výnosů státních dluhopisů odrážel zmírněná očekávání investorů kolem letošního snížení amerických úrokových sazeb. To zase zatížilo růstové akcie – mezi nimi i akcie technologických firem -, které by z příznivějšího prostředí sazeb profitovaly.Společnost Apple klesla poté, co banka Barclays snížila rating tohoto technologického giganta na „underweight“ s odkazem na oslabující poptávku po iPhonech. Poklesly i další akcie společností s tou největší tržní kapitalizací , včetně společností Nvidia , Meta Platforms a Microsoft . „Všichni byli velmi nadšeni ze zimní akciové rallye, a z faktu, že Fed – alespoň navenek – trochu ubral ze své politiky zpřísňování úrokových sazeb. A taky nesmíme zapomenout na to, že jsme nakonec nezažili prakticky žádnou recesi,“ uvedl Jason Pride, šéf oddělení investiční strategie a výzkumu ve společnosti Glenmede.Chcete využít této příležitosti?„Znamená to ale, že už jsme z nejhoršího venku? Mám podezření, že i když Fed postupně snižuje sazby, měnová politika je stále přísná a stále bude pravděpodobně brzdou celkové ekonomické aktivity.“Tento týden je na programu zápis z prosincového zasedání Fedu a řada údajů z trhu práce, protože účastníci trhu se snaží zjistit načasování případného snížení sazeb.Zatímco se všeobecně předpokládá, že Fed na svém lednovém zasedání sazby ponechá, obchodníci podle nástroje FedWatch společnosti CME Group očekávají téměř 70% šanci na snížení sazeb o 25 bazických bodů v březnu.Podle předběžných údajů ztratil index S&P 500 26,79 bodu, tj. 0,56 %, a skončil na úrovni 4 743,04 bodu, zatímco Nasdaq Composite ztratil 246,58 bodu, tj. 1,64 %, na 14 764,77 bodu. Průmyslový index Dow Jones Industrial Average vzrostl o 31,47 bodu, tj. o 0,08 %, na 37 721,01 bodu.Sektory indexu S&P 500 se vyvíjely smíšeně. Zdravotnictví patřilo k nejúspěšnějším, v čele s Moderna poté, co makléřská společnost Oppenheimer zvýšila hodnocení výrobce vakcín a zopakovala cíl společnosti dosáhnout růstu tržeb v roce 2025.Energetický index rovněž vzrostl, přestože ropa klesla kvůli obavám z ekonomického výhledu. [O/R]V čele klesajících indexů stály informační technologie.Společnost Tesla zůstala na cenovém grafu prakticky beze změny, přestože uvedla, že ve čtvrtém čtvrtletí dodala rekordní počet elektromobilů, čímž překonala odhady trhu a splnila svůj cíl pro rok 2023, který počítá s 1,8 milionu vozidel.Boeing klesl poté, co banka Goldman Sachs vyřadila leteckou společnost ze svého „conviction listu“. Ten obsahuje akcie, o kterých jsou analytici banky zvlášť pozitivně přesvědčeni.Mezitím Citigroup posílila poté, co Wells Fargo zvýšila cílovou cenu pro banku na 70 USD z 60 USD. Analytik společnosti Wells Mike Mayo rovněž uvedl, že Citi je jeho nejlepší volbou mezi velkými bankami v roce 2024, a očekává, že akcie se během příštích tří let zdvojnásobí na více než 100 USD.Akcie související s kryptoměnami, jako je MicroStrategy , posílily, když bitcoin poprvé od dubna 2022 prorazil nad 45 000 USD díky optimismu kolem možného schválení burzovně obchodovaných spotových bitcoinových fondů. Pražská burza zahájila nový rok růstem. Index PX dnes posílil o 0,59 procenta na 1422,34 bodu, což je jeho nejsilnější závěr od února 2022. Obchodování uzavřelo se ziskem všech devět emisí, které hodnotu indexu ovlivňují. Vyplývá to z údajů na webu burzy.Nejvýraznější růst, a to o 2,29 procenta, dnes zaznamenaly akcie společnosti Photon Energy, která se zabývá výstavbou a provozováním fotovoltaických elektráren. Obchodování uzavřely s cenou 46,95 koruny.K růstu indexu významně přispěly cenné papíry energetické skupiny ČEZ, které zdražily o 1,36 procenta na 971,50 Kč. Akcie zbrojovky Colt CZ Group a producenta tabákových výrobků Philip Morris ČR si polepšily o 0,94, respektive 0,9 procenta.Z bankovních titulů dnes nejvýrazněji posílily akcie Erste. Zpevnily o 0,43 procenta a uzavřely tak obchodování s cenou 906 korun za kus.Česká měna na počátku nového roku posílila k euru o sedm haléřů na 24,63 Kč/EUR. Vůči dolaru naopak ztratila 17 haléřů a dnešní obchodování zakončila na 22,51 Kč/USD.Po znovuotevření finančních trhů v novém roce středoevropské měny hledaly svůj trend, podotkla analytička Komerční banky Jana Steckerová. Koruna se podle ní dnes obchodovala v úzkém pásmu, maďarský forint měl tendenci mírně posilovat, a polský zlotý naopak ztrácel.