Klíčové body

Tato dohoda má společnost BlackRock posunout mezi nejvyšší investiční společnosti
V rámci dohody zaplatí společnost BlackRock 3 miliardy dolarů v hotovosti a vydá přibližně 12 milionů akcií společnosti
Společnost GIP je známá tím, že spravuje aktiva ve výši 100 miliard USD
Tento krok představuje nejvýznamnější transakci společnosti BlackRock za posledních deset let

V rámci dohody zaplatí společnost BlackRock 3 miliardy dolarů v hotovosti a vydá přibližně 12 milionů akcií společnosti. Hodnota těchto akcií se na základě závěrečné ceny společnosti BlackRock z minulého čtvrtka odhaduje na přibližně 9,5 miliardy USD. Očekává se, že k uzavření transakce dojde v nadcházejícím třetím čtvrtletí.

Šéf společnosti GIP, Adebayo Ogunlesi, má za sebou bohatou historii v oblasti financí a podnikání, včetně předchozího působení ve vedení Credit Suisse. Ogunlesi v současné době zastává funkci předsedy představenstva společnosti GIP a zároveň je jejím generálním ředitelem. Po akvizici by měl Ogunlesi nastoupit do společnosti BlackRock a zaujmout místo v jejím představenstvu a globálním výkonném výboru.

Společnost GIP je známá tím, že spravuje aktiva ve výši 100 miliard USD. Touto akvizicí učinil generální ředitel společnosti BlackRock Larry Fink ambiciózní a významný krok k přetvoření organizace na hlavního hráče na rychle se rozvíjejícím trhu soukromých a alternativních aktiv. Tento krok představuje nejvýznamnější transakci společnosti BlackRock za posledních deset let.

Fink spolu s prezidentem společnosti BlackRock Robem Kapitem v memorandu zaměstnancům nastínili strategické základy akvizice a zdůraznili rostoucí potřebu nové a lepší infrastruktury. Jejich sdělení se týkalo rostoucí globální poptávky po digitální infrastruktuře, modernizovaných logistických uzlech, energetické bezpečnosti a řešeních šetrných ke klimatu. Zdůraznili také roli soukromých investic při řešení těchto výzev v kontextu spirálovitě rostoucích státních deficitů.

Akvizice, která byla zveřejněna spolu s významnými změnami v managementu, ztělesňovala nejvýznamnější nákup společnosti BlackRock od akvizice Barclays Global Investors v roce 2009. Díky této koupi se společnost BlackRock stala předním poskytovatelem burzovně obchodovaných fondů. Současně s oznámením dohody o GIP oznámil investiční gigant také svůj zisk za čtvrté čtvrtletí, který překonal odhady. Díky silnému čistému přílivu klientů se celková aktiva společnosti BlackRock poprvé po dvou letech vyšplhala nad hranici 10 bilionů USD. Akvizice společnosti GIP tak představuje klíčový bod ve strategické trajektorii společnosti BlackRock.

Navzdory pozitivním zprávám prošly akcie společnosti BlackRock během prvních hodin obchodování v New Yorku mírným poklesem. Kromě tohoto malého výkyvu znamená akvizice potvrzení investiční strategie, která pomohla formovat společnost BlackRock. Fink, který vybudoval investiční impérium na základě přesvědčení, že nabízí velkým i malým investorům levný přístup k indexům veřejných společností, touto významnou transakcí demonstruje svou víru v potenciální ziskovost dlouhodobých, komplexních a kapitálově náročných projektů.

Chcete využít této příležitosti?

Společnost BlackRock si navíc klade za cíl etablovat se jako definitivní jednotné místo pro kompletní spektrum investičních možností, zahrnující alternativní aktiva, která institucionální klienti – včetně nadačních fondů, penzijních fondů a státních investičních fondů – stále více vyhledávají. Přestože alternativní nástroje v současné době tvoří pouze přibližně 3 % spravovaných aktiv společnosti BlackRock, podílejí se na jejích poplatcích přibližně 10 %.

V předchozích třech letech vzrostla aktiva firmy v nelikvidních alternativách, jako jsou soukromé kapitálové fondy, infrastruktura a hedgeové fondy, přibližně o 65 % a v roce 2023 společnost získala společnost Kreos Capital, aby posílila svou expanzi v oblasti soukromého dluhu.

Spojením GIP se stávajícími 50 miliardami dolarů v infrastrukturních aktivech společnosti BlackRock vznikne dostatečně silná oborová jednotka, která bude moci konkurovat dalším významným hráčům, jako jsou Brookfield Asset Management a Macquarie Asset Management. V posledních letech se společnost BlackRock ujala významných investičních projektů, včetně mnohamiliardových investic do ropovodů na Blízkém východě, projektu zachycování uhlíku v Texasu a iniciativy na vybudování optické sítě se společností AT&T Inc.

Infrastruktura je na trhu alternativních investic považována za rozvíjející se odvětví. Investoři využívají příležitostí, jak vydělat na pokrytí očekávaného nedostatku výdajů na celosvětovou infrastrukturu ve výši 15 bilionů dolarů do konce desetiletí, jak odhadují konzultanti společnosti McKinsey. Tato poptávka zůstává stabilní i při nedávném poklesu ostatních soukromých produktů, neboť v roce 2022 nadále rostl objem finančních prostředků v tomto sektoru, zatímco celkové částky ze soukromého kapitálu a nemovitostí klesaly.

Společnost GIP se odvážně chopila své role v této oblasti a zajistila si významné podíly v některých z nejrušnějších letišť na světě, včetně londýnského Gatwicku. Rostoucí přitažlivost investic do infrastruktury se neomezuje jen na konvenční projekty, jako jsou mosty a zpoplatněné silnice. Investiční giganty stále více přitahují iniciativy v oblasti energetické transformace a datových center, které lákají potenciálem stabilních a opakujících se výnosů.

V roce 2006 založil Ogunlesi společnost GIP s finanční podporou Credit Suisse a General Electric Co. V současné době dosahují portfoliové společnosti v rámci GIP ročních tržeb přesahujících 80 miliard dolarů. Ogunlesi rovněž zastává významnou pozici hlavního ředitele společnosti Goldman Sachs Group Inc.

V roce 2019 vytvořila společnost GIP nový rekord v získávání prostředků svým čtvrtým stěžejním fondem Global Infrastructure Partners IV, pro který získala 22 miliard dolarů. Společnost právě získává pátý fond.

GIP v rámci akvizice začlení pět svých zakládajících partnerů do společnosti BlackRock. Společnost BlackRock uvedla, že si ponechá přibližně 30 % akcií po dobu přibližně pěti let. Kromě toho investiční titán plánuje vydat dluh, aby vyrovnal hotovostní část platby za akvizici. Poradci společností BlackRock a GIP byli finanční poradci Perella Weinberg Partners a Evercore Inc.

Tato dohoda má společnost BlackRock posunout mezi nejvyšší investiční společnosti, které se zaměřují na dlouhodobé sázky na klíčová hospodářská odvětví, jako je energetika, doprava a digitální infrastruktura. Cena akvizice se údajně pohybuje kolem 12,5 miliardy USD.V rámci dohody zaplatí společnost BlackRock 3 miliardy dolarů v hotovosti a vydá přibližně 12 milionů akcií společnosti. Hodnota těchto akcií se na základě závěrečné ceny společnosti BlackRock z minulého čtvrtka odhaduje na přibližně 9,5 miliardy USD. Očekává se, že k uzavření transakce dojde v nadcházejícím třetím čtvrtletí.Šéf společnosti GIP, Adebayo Ogunlesi, má za sebou bohatou historii v oblasti financí a podnikání, včetně předchozího působení ve vedení Credit Suisse. Ogunlesi v současné době zastává funkci předsedy představenstva společnosti GIP a zároveň je jejím generálním ředitelem. Po akvizici by měl Ogunlesi nastoupit do společnosti BlackRock a zaujmout místo v jejím představenstvu a globálním výkonném výboru.Společnost GIP je známá tím, že spravuje aktiva ve výši 100 miliard USD. Touto akvizicí učinil generální ředitel společnosti BlackRock Larry Fink ambiciózní a významný krok k přetvoření organizace na hlavního hráče na rychle se rozvíjejícím trhu soukromých a alternativních aktiv. Tento krok představuje nejvýznamnější transakci společnosti BlackRock za posledních deset let.Fink spolu s prezidentem společnosti BlackRock Robem Kapitem v memorandu zaměstnancům nastínili strategické základy akvizice a zdůraznili rostoucí potřebu nové a lepší infrastruktury. Jejich sdělení se týkalo rostoucí globální poptávky po digitální infrastruktuře, modernizovaných logistických uzlech, energetické bezpečnosti a řešeních šetrných ke klimatu. Zdůraznili také roli soukromých investic při řešení těchto výzev v kontextu spirálovitě rostoucích státních deficitů.Akvizice, která byla zveřejněna spolu s významnými změnami v managementu, ztělesňovala nejvýznamnější nákup společnosti BlackRock od akvizice Barclays Global Investors v roce 2009. Díky této koupi se společnost BlackRock stala předním poskytovatelem burzovně obchodovaných fondů. Současně s oznámením dohody o GIP oznámil investiční gigant také svůj zisk za čtvrté čtvrtletí, který překonal odhady. Díky silnému čistému přílivu klientů se celková aktiva společnosti BlackRock poprvé po dvou letech vyšplhala nad hranici 10 bilionů USD. Akvizice společnosti GIP tak představuje klíčový bod ve strategické trajektorii společnosti BlackRock.Navzdory pozitivním zprávám prošly akcie společnosti BlackRock během prvních hodin obchodování v New Yorku mírným poklesem. Kromě tohoto malého výkyvu znamená akvizice potvrzení investiční strategie, která pomohla formovat společnost BlackRock. Fink, který vybudoval investiční impérium na základě přesvědčení, že nabízí velkým i malým investorům levný přístup k indexům veřejných společností, touto významnou transakcí demonstruje svou víru v potenciální ziskovost dlouhodobých, komplexních a kapitálově náročných projektů.Chcete využít této příležitosti?Společnost BlackRock si navíc klade za cíl etablovat se jako definitivní jednotné místo pro kompletní spektrum investičních možností, zahrnující alternativní aktiva, která institucionální klienti – včetně nadačních fondů, penzijních fondů a státních investičních fondů – stále více vyhledávají. Přestože alternativní nástroje v současné době tvoří pouze přibližně 3 % spravovaných aktiv společnosti BlackRock, podílejí se na jejích poplatcích přibližně 10 %.V předchozích třech letech vzrostla aktiva firmy v nelikvidních alternativách, jako jsou soukromé kapitálové fondy, infrastruktura a hedgeové fondy, přibližně o 65 % a v roce 2023 společnost získala společnost Kreos Capital, aby posílila svou expanzi v oblasti soukromého dluhu.Spojením GIP se stávajícími 50 miliardami dolarů v infrastrukturních aktivech společnosti BlackRock vznikne dostatečně silná oborová jednotka, která bude moci konkurovat dalším významným hráčům, jako jsou Brookfield Asset Management a Macquarie Asset Management. V posledních letech se společnost BlackRock ujala významných investičních projektů, včetně mnohamiliardových investic do ropovodů na Blízkém východě, projektu zachycování uhlíku v Texasu a iniciativy na vybudování optické sítě se společností AT&T Inc.Infrastruktura je na trhu alternativních investic považována za rozvíjející se odvětví. Investoři využívají příležitostí, jak vydělat na pokrytí očekávaného nedostatku výdajů na celosvětovou infrastrukturu ve výši 15 bilionů dolarů do konce desetiletí, jak odhadují konzultanti společnosti McKinsey. Tato poptávka zůstává stabilní i při nedávném poklesu ostatních soukromých produktů, neboť v roce 2022 nadále rostl objem finančních prostředků v tomto sektoru, zatímco celkové částky ze soukromého kapitálu a nemovitostí klesaly.Společnost GIP se odvážně chopila své role v této oblasti a zajistila si významné podíly v některých z nejrušnějších letišť na světě, včetně londýnského Gatwicku. Rostoucí přitažlivost investic do infrastruktury se neomezuje jen na konvenční projekty, jako jsou mosty a zpoplatněné silnice. Investiční giganty stále více přitahují iniciativy v oblasti energetické transformace a datových center, které lákají potenciálem stabilních a opakujících se výnosů.V roce 2006 založil Ogunlesi společnost GIP s finanční podporou Credit Suisse a General Electric Co. V současné době dosahují portfoliové společnosti v rámci GIP ročních tržeb přesahujících 80 miliard dolarů. Ogunlesi rovněž zastává významnou pozici hlavního ředitele společnosti Goldman Sachs Group Inc.V roce 2019 vytvořila společnost GIP nový rekord v získávání prostředků svým čtvrtým stěžejním fondem Global Infrastructure Partners IV, pro který získala 22 miliard dolarů. Společnost právě získává pátý fond.GIP v rámci akvizice začlení pět svých zakládajících partnerů do společnosti BlackRock. Společnost BlackRock uvedla, že si ponechá přibližně 30 % akcií po dobu přibližně pěti let. Kromě toho investiční titán plánuje vydat dluh, aby vyrovnal hotovostní část platby za akvizici. Poradci společností BlackRock a GIP byli finanční poradci Perella Weinberg Partners a Evercore Inc.