K prudkému růstu došlo díky tomu, že se díky solidním ziskům podařilo překonat obavy z přetrvávající inflace, což většinu akcií v regionu posílilo přibližně o 0,9 %. To je pozoruhodné, neboť se jedná o nejvyšší úroveň od začátku ledna.

Zejména tchajwanský benchmarkový akciový index dosáhl v první obchodní den od 5. února intradenního rekordu, který byl podpořen 9,8% ziskem společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC). Růst společnosti byl dále posílen poté, co banka Morgan Stanley zvýšila svou cílovou cenu o 9 % v očekávání, že společnost TSMC v letošním roce vykáže “významnější” tržby z čipů s umělou inteligencí. Analytici, včetně Charlieho Chana, ve zprávě poznamenali, že přechod na větší jazykové modely zvýší poptávku po čipech vyšší třídy, z čehož bude těžit špičková slévárna společnosti TSMC.

Na druhé straně japonská ekonomika vykreslila horší obrázek. Země se ocitla v recesi. Japonský akciový index blue-chip dosáhl tříletého maxima v porovnání s širším indexem, protože hlavní vývozci, jako jsou technologické firmy, se zvedli díky vysokým ziskům a oslabenému jenu. Takzvaný NT poměr, který porovnává akciový průměr Nikkei 225 s indexem Topix, dosáhl nejvyššího bodu od roku 2021, čímž se Nikkei přiblížil na několik procent svému rekordnímu maximu z roku 1989.

Navzdory recesi vyjádřil jeden z japonských představitelů optimismus a prohlásil, že země vykročila do závěrečné fáze překonávání deflace. Před údaji o hospodářském růstu zveřejněnými tentýž čtvrtek jen posílil a obchodoval se na úrovni kolem 150 za dolar, na začátku týdne se dotkl tříměsíčního minima.

Na opačné straně zeměkoule zůstaly americké futures v Asii relativně beze změny poté, co ve středu index S&P 500 vzrostl o 1 %. Tento nárůst umožnil indexu znovu překonat hranici 5 000 bodů a v podstatě umazat ztráty, které utrpěl v úterý poté, co se rozšířila zpráva, že jádrová inflace v USA za leden vzrostla nad očekávání. To zvýšilo nejistotu na cestě ke snižování sazeb Federálního rezervního systému a udržovalo investory v napětí, protože nadále rozebírali tyto údaje.

Stratégové společnosti 22V Research pod vedením Dennise DeBusschereho se k situaci vyjádřili a setrvali na svém postoji, že rizikové faktory a cyklické produkty překonávají výkonnost. Uvedli: “Neměníme náš názor, že rizikové faktory a cyklické produkty budou v průběhu roku 2024 překonávat výkonnost.” Dále vysvětlili: “Postupem času se podle nás ukáže, že leden byl spíše jednorázovou záležitostí oproti novému trendu CPI.”

K ziskům amerických akcií ve středu přispěly velké technologické společnosti. Index NYSE Fang+, který zahrnuje společnosti Nvidia Corp, Microsoft Corp a Apple Inc, zaznamenal 2% růst, což bylo dvakrát více než v případě širšího trhu. K růstu přispěly také příznivé zprávy o výsledcích hospodaření, kdy společnost Uber zaznamenala 15% nárůst po oznámení zpětného odkupu akcií v hodnotě 7 miliard USD a společnost Robinhood Markets Inc. vzrostla o 14 %, protože její tržby překonaly odhady.

V Austrálii naopak na začátku roku mírně vzrostl počet zaměstnanců, což však zastínila nezaměstnanost, která se vyšplhala na dvouleté maximum. Strnulost na jejich trhu práce podnítila sázky na dřívější snížení úrokových sazeb, což vedlo k vymazání zisků australského dolaru.

Pevninské čínské trhy zůstaly ve čtvrtek kvůli svátku lunárního nového roku zavřené. Čínské společnosti kótované na burze v USA, zahrnuté do indexu Golden Dragon, však v newyorském obchodování zaznamenaly nárůst o 3,5 %; to svědčí o tlaku na růst těchto akcií.

Optimistický tón některých politických činitelů potvrdil představu ekonomického “měkkého přistání”. Podle prohlášení Solity Marcelliové ze společnosti UBS Global Wealth Management “‘horké’ údaje o inflaci nemění náš základní předpoklad měkkého přistání” a dodala, že “nadále sledujeme příchozí údaje a zahájení snižování sazeb by mohlo být odloženo, pokud by ekonomické otisky zůstaly silné”.

V souladu s tímto názorem prezident Federální rezervní banky v Chicagu Austan Goolsbee naznačil, že mírně vyšší údaje o inflaci po dobu několika měsíců by byly stále konzistentní s cestou zpět k 2% cíli centrální banky. Výhrada, kterou dodal on i místopředseda Fedu pro dohled Michael Barr, však spočívá v tom, že američtí politici potřebují více údajů, které by ukázaly, že inflace směřuje zpět k cílové úrovni, než začnou snižovat sazby.

Na závěr přejděme ke komoditám. Ropa sledovala klesající trend v důsledku toho, že USA oznámily nárůst zásob ropy, který byl zřejmě naposledy zaznamenán v listopadu. V důsledku toho ropa West Texas Intermediate klesla o 0,4 % na 76,32 USD za barel. Zlato naproti tomu zůstalo prakticky beze změny na úrovni 1 992 USD za unci. Zajímavé je, že bitcoin v Asii vzrostl až o 1,5 %, což představuje jeho nejvyšší úroveň od prosince 2021.

Závěrem lze říci, že světové trhy se zdají být ve smíšeném stavu, kdy v některých oblastech dochází k silnému růstu, ale v jiných se objevují známky opatrnosti. Investoři proto pozorně sledují ekonomické údaje a na základě globálních trendů vytvářejí strategie.