V nejnovějším krátkodobém energetickém výhledu EIA naznačuje, že i když ceny ropy v nadcházejících měsících pravděpodobně vzrostou na polovinu 80 dolarů za barel, ve druhém čtvrtletí roku 2024 se projeví mírné výkyvy cen směrem dolů. Neočekává se však, že by tato snížení cen byla kolosální, a pro mnoho amerických společností zabývajících se průzkumem a těžbou bude pravděpodobně stále představovat ziskový terén.

Celoroční prognóza ropy Brent se odhaduje na 82,42 USD za barel v roce 2024 a 79,48 USD za barel v roce 2025. Pokud se tyto prognózy potvrdí, budou zisky několika společností včetně těžkých vah odvětví, jako jsou Chevron (CVX) a ExxonMobil (XOM), značné. Pro ty, kteří hledají ještě vyšší výnosy, jsou zajímavými kandidáty společnosti Brookfield Renewable Partners L.P. (BEP) a výrobce domácích spotřebičů Whirlpool Corporation (WHR).

Povaha hlavních ropných společností se v moderní době změnila; investoři odepsaní minulými poklesy a celkově nízkou výkonností energetického sektoru v posledním desetiletí požadují stabilitu a zaručené výnosy. Tyto předpoklady znamenají lepší řízení nákladů, lepší odolnost během poklesů, menší finanční páku a konzistentní růst dividend. Společnosti Chevron a ExxonMobil na tyto výzvy reagovaly a 2. února zveřejnily mimořádné výsledky, čímž prokázaly odhodlání poskytnout akcionářům požadované výsledky.

Jejich působivé finanční výsledky dále dokresluje jejich nízké čisté zadlužení, jak je patrné z poměru dluhu ke kapitálu a celkové čisté dlouhodobé dluhové pozice. Jejich nízká zadluženost znamená, že financují svůj provoz, budoucí investice a programy značných kapitálových výnosů z provozního cash flow, čímž minimalizují riziko. Pro tyto společnosti však bude v budoucnu výzvou vyhnout se nadměrné expanzi. Zdá se, že nedávné transakce společností Chevron a ExxonMobil se společnostmi Hess, respektive Pioneer Natural Resources, které se vyznačují financováním prostřednictvím akcií spíše než hotovosti, představují obezřetný precedens pro dlouhodobý úspěch.

Společnost Brookfield Renewable Partners L.P. (BEP), pozoruhodná síla v oblasti zelené energie, je vhodná pro opatrné investory, kteří hledají méně rizikovou nabídku. Díky svému portfoliu solárních, větrných a energetických skladovacích aktiv přispívá společnost ke své atraktivitě pozoruhodným 5,4% forwardovým dividendovým výnosem. Důležité je, že tato slibná distribuce s vysokým výnosem neohrožuje finanční zdraví společnosti Brookfield, která vykázala 7% nárůst provozních prostředků (FFO) s dostatkem prostředků na pokrytí výnosů pro investory prostřednictvím dividend. Vzhledem k obezřetným růstovým iniciativám Brookfield Renewable plánuje zvyšovat distribuci o přibližně 5 až 9 % ročně, přičemž v letech 2023 až 2028 cílí na 10% růst FFO na jednotku.

Mezitím gigant v oblasti domácích spotřebičů Whirlpool Corporation (WHR) na základě domněnek o přetrvávajících vysokých úrokových sazbách pravděpodobně pocítí určitý tlak v prodeji svých výrobků vzhledem k odpovídajícímu zastrašování amerického trhu s bydlením. Nicméně vzhledem k tomu, že se akcie obchodují za méně než osminásobek zisku předpokládaného pro rok 2024 a mají 6,3% dividendový výnos, zůstávají pro investory cennou nabídkou. Strategie společnosti Whirlpool zaměřená na změnu pozice jejího málo výkonného evropského podniku, jeho spojení s dceřinou společností Arcelik a zaměření na ziskovější trhy by měly zvýšit marže a ziskovost. Očekávané snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému představuje další potenciální impuls pro koncové trhy společnosti Whirlpool, což z ní činí potenciálně atraktivní investory, kteří hledají dividendy a jsou tolerantní ke krátkodobým rizikům.

Závěrem lze říci, že nejnovější výhled amerického úřadu EIA v oblasti energetiky je obecně optimistický, zejména pro hlavní ropné společnosti, jako jsou Chevron a ExxonMobil. Významné příležitosti pro investory nabízejí také společnosti Brookfield Renewable a Whirlpool, které vykazují růstové trendy a slibné dividendové výnosy. Přestože energetický sektor zažil řadu poklesů a nejistot, tyto společnosti vykazují posun směrem k lepší odolnosti, menšímu zadlužení a stabilitě pro své akcionáře. Investoři by udělali dobře, kdyby si tyto akcie ponechali ve svém hledáčku.