Rok 2023 přinesl do světa akcií výrobců čipů zcela nečekaný rozmach, a to díky nesmírnému zájmu o technologie umělé inteligence a rychlému technologickému pokroku. Analýza finančních grafů za tento rok odhaluje, že sektor polovodičů, reprezentovaný indexem PHLX, si odnesl impozantní růst o téměř 64 %. Tento významný nárůst stojí v kontrastu s růstem celkového indexu S&P 500, který se za tento období zvýšil o 24 %. Tento fenomenální růst je důsledkem několika faktorů. Jedním z hlavních jevů byl vzrůstající důraz na technologie umělé inteligence (AI) a strojového učení, které se staly nepostradatelnými pro mnoho odvětví, včetně průmyslu, zdravotnictví, automobilového průmyslu a dalších. Výrobci čipů se stali kritickými hráči v těchto oblastech, což vedlo k prudkému nárůstu poptávky po jejich výrobcích. Dalším faktorem byl rychlý technologický pokrok, který umožnil výrobcům čipů vytvářet stále výkonnější a energeticky efektivnější čipy. Tento trend podpořil poptávku po nových a vylepšených čipech, což zase vedlo k růstu tržní hodnoty těchto společností. Zajímavým aspektem tohoto růstu je i skutečnost, že sektor polovodičů si vedl výrazně lépe než celkový trh, což může svědčit o jeho silném fundamentálním základu a perspektivách do budoucna. To přilákalo investory a zvýšilo atraktivitu akcií výrobců čipů. Zkoumání finančních grafů za tento rok odhaluje výrazný růst indexu sektoru polovodičů PHLX o téměř 64 % v kontrastu s růstem indexu S&P 500 o 24 %. Společnost Nvidia (NVDA), klíčový hráč v oblasti polovodičů, byla průkopníkem těchto zisků, přičemž jen v tomto roce zaznamenala velkolepý růst o 236 %. K celkovému růstu indexu významně přispěly společnosti Advanced Micro Devices (AMD) a Broadcom (AVGO), z nichž každá vzrostla o více než 100 %. Podle UBS však tento impozantní růst možná ještě nedosáhl svého zenitu. Analytik Timothy Arcuri v páteční zprávě zdůraznil přetrvávající potenciál tohoto sektoru a uvedl, že v něm zaujímá trvale nadváženou pozici, protože se pohybuje v tzv. sweet spot, tedy v bodě, kdy se vrchol zásob začíná promítat do příjmů. Arcuri však zdůraznil opatrnost a prozradil, že oživení příjmů by se mohlo zpomalit kvůli přetrvávajícím zvýšeným zásobám navazujících zákazníků. Naznačil však optimismus, když naznačil, že “s poklesem sazeb by měl posílit tah navazující poptávky a růst tržeb by měl podstatně převýšit růst zásob pro rok 2024 – což je pozitivní pozadí pro zásoby v posledních čtyřech cyklech”. Pro investory, kteří sledují nadějné akcie výrobců čipů, navrhl Arcuri společnosti Micron Technology a Advanced Micro Devices jako hlavní uchazeče, které je třeba zvážit pro rok 2024. “Mohlo by se jednat o supercyklus v oblasti pamětí s novými vektory poptávky po umělé inteligenci při strukturálních kapacitních omezeních,” uvedl Arcuri. Vyzdvihl Micron Technology, Inc. (MU) jako dobrou akciovou variantu, jak se na této vlně svézt, vzhledem k tomu, že společnost byla v roce 2023 svědkem impozantní 73% rally svých akcií. Tento vzestup byl završen silným 8,6% růstem akcií polovodičů, k němuž přispělo ve středu oznámené překonání zisku za první fiskální čtvrtletí. Společnost Advanced Micro Devices mezitím podle Arcuriho nabízí atraktivní nabídku pro využití trendu monetizace zákazníků pro datová centra. Akcie společnosti Advanced Micro Devices letos vzrostly o 115 % díky klíčovým událostem, jako je uvedení inovativních čipů s umělou inteligencí. Zvýšení ratingu společností Micron i Advanced Micro Devices na “koupit” z “neutrální”, které provedla Bank of America na začátku tohoto měsíce, potvrzuje Arcuriho předpovědi. Firma zdůraznila, že Micron by mohl potenciálně těžit z nárůstu cen pamětí, zatímco Advanced Micro Devices je připravena na “akceleraci podílu”. Arcuri rovněž upozornil na společnost Teradyne, Inc. (TER) a označil ji za svou volbu “outside the box”, kterou by měl zvážit pro rok 2024. Společnost Teradyne, která se zabývá automatizací výroby, zaznamenala v letošním roce téměř 23% nárůst svých akcií. Arcuri je optimistický ohledně potenciálního přetrvávajícího růstu akcií v roce 2024, který je podmíněn očekávaným zvýšením kapacity paměti a vylepšením výpočetní techniky související se strojovým učením v chytrých telefonech vyšší třídy. “Vnímáme TER jako ‘under the radar’ hru na tento trend, zejména když se využití odráží ode dna,” uvažuje Arcuri. Kromě těchto potenciálních vzestupů naznačil, že akcie by mohly zažít také impuls z rozšíření cyklického oživení a následného přesunu investorů zpět k analogovým a jiným kapacitním hrám. Uplynulý rok byl tedy pro polovodičový průmysl pozoruhodným obdobím, které bylo poháněno duchem umělé inteligence. S blížícím se koncem roku 2023 poskytují předpovědi a optimistické prognózy pro rok 2024 lákavé vyhlídky pro investory a hráče v odvětví výroby čipů. Umělá inteligence i nadále proniká do různých odvětví a ozvěny jejího vlivu se nadále ozývají v sálech výrobců čipů a jsou hnací silou inovací, růstu a technologického vývoje.