Zprávy z trhu a analýzy dat naznačují, že podle společnosti FactSet by společnost Coinbase měla ve čtvrtém čtvrtletí vykázat zisk ve výši dvou centů na akcii podle obecně uznávaných účetních zásad (GAAP) a celkové tržby ve výši přibližně 826 milionů USD. Tato potenciální zpráva by představovala výrazný obrat oproti zprávám o výsledcích společnosti před rokem, kdy zaznamenala ztrátu 2,46 USD na akcii při tržbách 629 milionů USD. V předchozím roce se krypto trhy stále ještě vzpamatovávaly z šoku po krachu společnosti FTX Sama Bankmana-Frieda.

Tento nově nabytý optimismus je poháněn silným vzestupem kryptotrhu, který sice ještě nedosáhl závratných maxim zaznamenaných v minulých letech, ale nyní neustále stoupá. Bitcoin, největší kryptoměna podle tržní kapitalizace, se ve středu obchodoval za více než 51 500 dolarů, což představuje nárůst o zhruba 132 % ve srovnání se stejným obdobím před rokem. Tato rallye ceny Bitcoinu znamená opětovné zvýšení celkové tržní hodnoty tokenu, která opět překročila 1 bilion USD. Na druhou stranu akcie Coinbase Global, Inc. (COIN) zaznamenaly v letošním roce do středečního závěru pokles o 8 %, ale v kontextu posledních 12 měsíců akcie vzrostly o zhruba 130 % na téměř 160 USD.

Analytici J.P. Morgan změnili svůj postoj k akciím Coinbase a ve čtvrteční zprávě vydané těsně před zveřejněním výsledkové zprávy zvýšili jejich váhu na neutrální z underweight. Jejich revize ratingu odráží rostoucí ceny bitcoinu a dalších digitálních tokenů spolu s přílivem peněz do bitcoinových burzovně obchodovaných fondů (ETF). I když zachovali cílovou cenu 80 USD, vyjádřili svůj názor, že se očekává, že lepší ceny kryptoměn vydrží a zvýší úroveň obchodní aktivity i výdělečnou kapacitu Coinbase, jak se blížíme k prvnímu čtvrtletí roku 2024.

Krátké očekávání zisků a revidovaný rating vyvolaly 5,4% nárůst akcií Coinbase, které v předobchodní fázi vzrostly na 169 USD.

Současně s touto zprávou o výnosech se čtvrté čtvrtletí roku 2023 neslo ve znamení rostoucí důvěry v pravděpodobné schválení Bitcoin ETF ze strany Komise pro cenné papíry (SEC). Toto očekávání se v lednu skutečně stalo skutečností, přičemž značný počet investorů tvrdil, že nové ETF otevřou dveře kryptoinvesticím mnoha institucím a finančním poradcům, kteří byli dříve zdrženliví. Dosud se těmto fondům podařilo nashromáždit aktiva v hodnotě miliard dolarů.

V rámci struktury fondu drží Coinbase u většiny nových fondů bitcoiny v úschově a dostává za to kompenzaci v podobě poplatků. Přesto spuštění ETF znamená pro společnost potenciální problémy, protože pro investory mohou být tyto ETF levnější ve srovnání s nákupem Bitcoinu přímo prostřednictvím obchodní platformy. Brian Armstrong, generální ředitel společnosti Coinbase, však uznal, že tyto ETF jsou pro společnost celkovou výhodou, a ujistil, že tyto fondy pravděpodobně nasměrují více investorů do kryptoměnové sféry nad rámec Bitcoinu – tedy do oblasti, kterou společnost disponuje odbornými znalostmi.

Zatímco Coinbase vykresluje tuto slibnou trajektorii, čelí současně konkurenci tradičních makléřských společností, jako jsou Robinhood Markets a Fidelity, jakož i mnoha dalších, které začaly nabízet obchodování s nízkými nebo dokonce nulovými poplatky na několika kryptoaktiv. Pozorovatelé trhu naznačují, že tato konkurence by mohla Coinbase donutit ke zmírnění poplatků za obchodování.

Kromě toho se Coinbase potýká s pokračující regulační kontrolou. Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) podala na Coinbase žalobu, v níž ji obviňuje, že funguje jako neregistrovaná burza cenných papírů. Společnost Coinbase tato obvinění důrazně vyvrátila, což minulý měsíc vedlo k soudnímu jednání, kde obě strany přednesly své argumenty. Verdikt, který rozhodne o tom, zda případ postoupí k soudu, vynese předsedající soudce v nadcházejících týdnech. Navzdory těmto nevyřešeným právním záležitostem přetrvává očekávání solidních zisků, takže hospodářské výsledky společnosti Coinbase jsou tento týden hlavním tématem na Wall Street.