Klíčové body

Investiční profesionálové doporučují nakupovat levné akcie s dlouhodobým potenciálem
Doporučené akcie jsou Kenvue, U.S. Bancorp, Zimmer Biomet a AutoZone; tyto společnosti nabízejí stabilní výnosy
I přes nafouknutý trh existují podhodnocené akcie s potenciálem dlouhodobého růstu

Investiční profesionálové se podělili o své strategie pro výběr levných akcií, které jsou příslibem na delší období, a také o své oblíbené tipy.

Susan Dziubinski ze společnosti Morningstar zdůrazňuje, že je důležité vlastnit akcie, které poskytují “určitý pocit jistoty”, pokud jde o peněžní toky a základní ukazatele společnosti. Dziubinski podporuje zejména firmy s rozsáhlými konkurenčními výhodami a upřednostňuje ty, které vedou manažerské týmy s prokazatelnými zkušenostmi s inteligentní alokací kapitálu. Varuje však před přeplácením akcií společnosti a připomíná investorům, že hvězdná společnost se nemusí vždy shodovat jako nejvýkonnější akcie.

Freddie Lait, investiční ředitel společnosti Latitude Investment Management, zdůrazňuje význam investování do cyklických akcií. Zdůrazňuje, že cyklické podniky mohou přinášet solidní a předvídatelné dlouhodobé výnosy až deset let. Pro Laita jsou strukturální růst společnosti a to, zda se z hlediska ocenění blíží ke dnu svého cyklu, klíčovými faktory v jeho procesu výběru.

Lait upřesňuje, že ukázkovým příkladem jeho strategie jsou americké banky, které nakoupil v roce 2016, sedm až osm let po globální finanční krizi, kdy byly výrazně podhodnocené. Pozoruhodné je, že tyto akcie po jeho akvizici vzrostly o 150 % a on si je ponechává ve svém portfoliu. Za potenciální sektory cyklických příležitostí označuje také americké stavebnictví a energetiku.

Pokud jde o cenově dostupné akcie pro dlouhodobé držení, Dziubinski se podělila o tři vyhlídky: Kenvue, americká společnost zabývající se spotřebitelskou zdravotní péčí, U.S. Bancorp, regionální americká banka, a Zimmer Biomet, výrobce zdravotnického vybavení. Lait naproti tomu doporučuje jednu konkrétní akcii – AutoZone, amerického prodejce automobilových dílů, kterou vlastní již více než deset let a plánuje si ji ponechat na další období.

Zde je její vyjádření k jednotlivým akciím:

Kenvue Inc. (KVUE)
Podle Dziubinské by stárnutí populace a rostoucí rozvíjející se trhy měly být příznivým faktorem pro značky společnosti Kenvue, mezi které patří Zyrtec, Listerine, Tylenol a Nicorette.

„Domníváme se, že společnost si vytvořila široký ekonomický příkop díky dobré pověsti své značky, loajalitě zákazníků a nákladovým výhodám,“ řekla. Společnosti s širokým ekonomickým příkopem jsou ty, které společnost Morningstar definuje jako společnosti s konkurenčními výhodami, které jsou dostatečně silné na to, aby se ubránily konkurenci a dosahovaly vysokých výnosů z kapitálu po dobu 20 a více let.

KVUE

Kenvue Inc.

NYSE

$23.39

$0.66

2.90%

U.S. Bancorp (USB)
Morningstar uvádí, že banka je v „dobrém finančním zdraví“ a je jednou z nejziskovějších bank v jejím pokrytí.

„Regionální banky v USA zažily od března 2023 značnou volatilitu, ale Morningstar nemá obavy o kapitál US Bancorp,“ řekla Dziubinski.

Poukázala na to, že U.S. Bancorp má dobrý mix činností generujících poplatky, včetně platebního styku, správy majetku a hypotečního bankovnictví.

Zimmer Biomet Holdings, Inc. (ZBH)
Firma, která navrhuje a vyrábí ortopedické rekonstrukční implantáty, spotřební materiál a chirurgické vybavení. je lídrem v oblasti rekonstrukce velkých kloubů, poznamenala Morningstar.

Morningstar udělil společnosti široké ekonomické hodnocení díky nákladům na změnu dodavatele – které jsou podle něj pro ortopedické chirurgy značné – a duševnímu vlastnictví kolem produktového portfolia společnosti.

„Očekáváme, že stárnutí populace a zlepšující se technologie, které lze použít u mladších pacientů, povedou k solidní poptávce po náhradách velkých kloubů,“ řekla Dziubinski.

AutoZone, Inc. (AZO)
Lait ze společnosti Latitude Investment Management uvedl, že americký maloobchodní prodejce automobilových dílů AutoZone je levnější akcií, kterou vlastní od roku 2009, a klidně by u ní zůstal dalších pět až deset let.

Podle něj je „vysoce odolná“, dokáže generovat konzistentní zisky, rychle rostla a pravděpodobně bude růst i nadále.

Tyto názory ukazují, že i přes nafouknutý trh stále existují akcie, které jsou podhodnocené, a přesto jsou příslibem do budoucna. Ať už se jedná o firmy zaměřené na zdravotnictví, jako je Kenvue, banky, jako je U.S. Bancorp, výrobce zdravotnických prostředků, jako je Zimmer Biomet, nebo prodejce automobilových součástek, jako je AutoZone, pro pečlivé investory, kteří hledají cenovou dostupnost a dlouhodobý růst, jsou zde příležitosti.

Investiční profesionálové se podělili o své strategie pro výběr levných akcií, které jsou příslibem na delší období, a také o své oblíbené tipy.Susan Dziubinski ze společnosti Morningstar zdůrazňuje, že je důležité vlastnit akcie, které poskytují “určitý pocit jistoty”, pokud jde o peněžní toky a základní ukazatele společnosti. Dziubinski podporuje zejména firmy s rozsáhlými konkurenčními výhodami a upřednostňuje ty, které vedou manažerské týmy s prokazatelnými zkušenostmi s inteligentní alokací kapitálu. Varuje však před přeplácením akcií společnosti a připomíná investorům, že hvězdná společnost se nemusí vždy shodovat jako nejvýkonnější akcie.Freddie Lait, investiční ředitel společnosti Latitude Investment Management, zdůrazňuje význam investování do cyklických akcií. Zdůrazňuje, že cyklické podniky mohou přinášet solidní a předvídatelné dlouhodobé výnosy až deset let. Pro Laita jsou strukturální růst společnosti a to, zda se z hlediska ocenění blíží ke dnu svého cyklu, klíčovými faktory v jeho procesu výběru.Lait upřesňuje, že ukázkovým příkladem jeho strategie jsou americké banky, které nakoupil v roce 2016, sedm až osm let po globální finanční krizi, kdy byly výrazně podhodnocené. Pozoruhodné je, že tyto akcie po jeho akvizici vzrostly o 150 % a on si je ponechává ve svém portfoliu. Za potenciální sektory cyklických příležitostí označuje také americké stavebnictví a energetiku.Pokud jde o cenově dostupné akcie pro dlouhodobé držení, Dziubinski se podělila o tři vyhlídky: Kenvue, americká společnost zabývající se spotřebitelskou zdravotní péčí, U.S. Bancorp, regionální americká banka, a Zimmer Biomet, výrobce zdravotnického vybavení. Lait naproti tomu doporučuje jednu konkrétní akcii – AutoZone, amerického prodejce automobilových dílů, kterou vlastní již více než deset let a plánuje si ji ponechat na další období.Zde je její vyjádření k jednotlivým akciím:Kenvue Inc. Podle Dziubinské by stárnutí populace a rostoucí rozvíjející se trhy měly být příznivým faktorem pro značky společnosti Kenvue, mezi které patří Zyrtec, Listerine, Tylenol a Nicorette.„Domníváme se, že společnost si vytvořila široký ekonomický příkop díky dobré pověsti své značky, loajalitě zákazníků a nákladovým výhodám,“ řekla. Společnosti s širokým ekonomickým příkopem jsou ty, které společnost Morningstar definuje jako společnosti s konkurenčními výhodami, které jsou dostatečně silné na to, aby se ubránily konkurenci a dosahovaly vysokých výnosů z kapitálu po dobu 20 a více let. U.S. Bancorp Morningstar uvádí, že banka je v „dobrém finančním zdraví“ a je jednou z nejziskovějších bank v jejím pokrytí.„Regionální banky v USA zažily od března 2023 značnou volatilitu, ale Morningstar nemá obavy o kapitál US Bancorp,“ řekla Dziubinski.Poukázala na to, že U.S. Bancorp má dobrý mix činností generujících poplatky, včetně platebního styku, správy majetku a hypotečního bankovnictví. Zimmer Biomet Holdings, Inc. Firma, která navrhuje a vyrábí ortopedické rekonstrukční implantáty, spotřební materiál a chirurgické vybavení. je lídrem v oblasti rekonstrukce velkých kloubů, poznamenala Morningstar.Morningstar udělil společnosti široké ekonomické hodnocení díky nákladům na změnu dodavatele – které jsou podle něj pro ortopedické chirurgy značné – a duševnímu vlastnictví kolem produktového portfolia společnosti.„Očekáváme, že stárnutí populace a zlepšující se technologie, které lze použít u mladších pacientů, povedou k solidní poptávce po náhradách velkých kloubů,“ řekla Dziubinski. AutoZone, Inc. Lait ze společnosti Latitude Investment Management uvedl, že americký maloobchodní prodejce automobilových dílů AutoZone je levnější akcií, kterou vlastní od roku 2009, a klidně by u ní zůstal dalších pět až deset let.Podle něj je „vysoce odolná“, dokáže generovat konzistentní zisky, rychle rostla a pravděpodobně bude růst i nadále. Tyto názory ukazují, že i přes nafouknutý trh stále existují akcie, které jsou podhodnocené, a přesto jsou příslibem do budoucna. Ať už se jedná o firmy zaměřené na zdravotnictví, jako je Kenvue, banky, jako je U.S. Bancorp, výrobce zdravotnických prostředků, jako je Zimmer Biomet, nebo prodejce automobilových součástek, jako je AutoZone, pro pečlivé investory, kteří hledají cenovou dostupnost a dlouhodobý růst, jsou zde příležitosti.