Larry Tentarelli, zakladatel společnosti Blue Chip Daily Trend Report a hlavní technický stratég, postuluje, že širší tržní trend je i nadále býčí, a to navzdory poklesu, ke kterému došlo v minulém týdnu.

Tentarelli objasňuje přesun vedoucí pozice na trhu od technologií k sektorům, které se mohou pochlubit levnějším oceněním. Stratég upozorňuje na průmyslový a energetický sektor, kterým předpovídá zisky ze zpráv o silné americké ekonomice. Tvrdí, že pravděpodobně dojde k býčí rotaci, a předpokládá výhledově slabší výkonnost akcií “sedmičky velkolepých” ve srovnání s jejich výkonností v loňském roce. Naopak předpovídá potenciální lepší výkonnost některých levnějších sektorů.

Navzdory očekávání potenciálního posunu výkonnosti technologických akcií směrem dolů Tentarelli zmiňuje, že stále drží akcie umělé inteligence, i když ve sníženém množství. V rámci průmyslových podniků zdůraznil jako příklady silných průmyslových konkurentů General Electric a výrobce stavebních strojů Caterpillar. V minulém týdnu General Electric Company (GE) rozdělila své letecké a energetické segmenty na samostatné společnosti, čímž sledovala dřívější odštěpení GE Healthcare na začátku roku 2023.

V současné době společnost Caterpillar Inc. (CAT) v letošním roce překonává index S&P 500 s téměř 29% meziročním nárůstem. Jako celek průmyslové společnosti letos posílily o 10,3 %, což je nepatrně méně než 1 % nad indexem S&P 500. Po bouřlivém roce 2023 se energetický sektor pevně usadil na pozici jednoho z nejlukrativnějších subjektů v indexu S&P 500 v roce 2024 se ziskem 17,4 %, což jej řadí na druhé místo hned za akcie komunikačních služeb.

Tentarelli, specializující se na analýzu energetických akcií, vykazuje výraznou přednost pro investice do rafinérií. Mezi jeho doporučené tituly patří společnost Phillips 66 (PSX), která letos zaznamenala nárůst akcií o 29 % a momentálně se obchoduje pod tržní hodnotou s forwardovým ziskem 12násobku. Tento faktor představuje příležitost pro investory hledající cenově atraktivní akcie v tomto odvětví.

Dále si Tentarelli vybral společnost Valero, další významného hráče na trhu rafinérství. Valero Energy Corporation (VLO) zaznamenala v roce 2024 významný růst akcií o 41,5 %, což naznačuje silnou výkonnost tohoto sektoru a atraktivitu pro investory hledající stabilní růst a solidní výnosy. S přetrvávající poptávkou po ropných produktech a stabilními cenami ropy se rafinérie stávají zajímavým sektorem pro investory hledající dlouhodobý potenciál a stabilitu ve svých portfoliích. Tentarelli dává najevo, že rafinérie mají dobře vyvážený mix rizik a odměn, což je lákavé pro investory s různými investičními cíli a tolerancí k riziku.

Podle Tentarelliho je “jednou z příjemných věcí na obou těchto sektorech to, že jejich ocenění je velmi rozumné”. V návaznosti na průmyslové a energetické akcie Tentarelli poukazuje na bankovní sektor jako na další skupinu s významnými jmény, která se obchodují levně. Jeho preferovanou volbou jsou banky JPMorgan Chase & Co. (JPM) a The Toronto-Dominion Bank (TD), které se obchodují za dvanáctinásobek, resp. osminásobek forwardových zisků.

Tentarelli se zamýšlí nad předchozím rokem a poznamenává, že “investoři se skutečně shromáždili ve velkolepé sedmičce a trh se bál recese”. V kontrastu s tím si podle něj investoři nyní uvědomují množství příležitostí v přehlížených sektorech, které si drží nižší než typické ocenění. Protože se zdá, že se trend obrací, může se pro prozíravé a perspektivní investory naskytnout zlatá příležitost, jak se prosadit.

Posun, který nyní pozorujeme na trzích, naznačuje dynamiku neustále se vyvíjejícího finančního prostředí a zdůrazňuje naléhavost toho, aby investoři byli stále aktuálně informováni a dobře obeznámeni s aktuálními událostmi, abychom mohli využít maximum dostupných příležitostí. S tím, jak se trhy postupně zbavují obav z možné recese a vykreslují pozitivnější výhled, se současné investiční klima jeví jako plné potenciálních příležitostí. Zvláště významný je vzestup těchto sektorů spojených se „starou ekonomikou“, které mají potenciál položit základy pro budoucí prosperitu a úspěch v oblasti investic. Tato odvětví mohou sloužit jako stabilní pilíře v investičním portfoliu, která mohou poskytnout dlouhodobou hodnotu a příležitosti k růstu, a to díky svému osvědčenému zázemí a schopnosti přizpůsobit se měnícím se tržním podmínkám. Je proto klíčové, aby investoři pečlivě zkoumali a rozvíjeli své portfolio tak, aby byla dobře vyvážená a připravená využít budoucích příležitostí.