Jefferies předpovídá růst dividend v USA na 6,2 % v roce 2024, s mediálním a polovodičovým průmyslem ve vedení.
Akcie s vysokým výnosem (HQY) jsou v popředí zájmu, se společnostmi Broadcom a Procter & Gamble v čele seznamu.
Darden Restaurants a Enterprise Products Partners také lákají investory s výraznými dividendovými výnosy, což je znakem optimistického výhledu pro dividendy v roce 2024.
Globální finanční společnost Jefferies předpovídá optimistický rok pro dividendy v USA, jak ve na konci uplynulého týdne ve své zprávě uvedl Desh Peramunetilleke, globální vedoucí kvantitativní strategie firmy. Zpráva uvádí, že firma předpokládá zrychlení růstu dividend ve Spojených státech na 6,2 % v roce 2024, což představuje výrazné zvýšení z 3,9 % v roce 2023.
Peramunetilleke poznamenal, že se předpokládá růst dividend v několika odvětvích, přičemž v čele stojí mediální a polovodičový průmysl. Výjimkou jsou však energetika a automobilový průmysl. Z historického hlediska byly v posledních dvou desetiletích zpětné odkupy akcií převažující metodou, kterou organizace vracely kapitál akcionářům. Nicméně dividendy si trvale udržují svůj význam. Od roku 2001 tvořily reinvestované dividendy přibližně 43 % celkových výnosů indexu MSCI USA.
Odborník poukázal na to, že nedávný nárůst nákladů na dluh vedl k omezení zpětných odkupů, což v konečném důsledku zmírnilo určitý tlak na krytí volného peněžního toku (FCF) amerických organizací. Pomalejší míra zpětných odkupů zlepšila krytí FCF pro dividendy a zpětné odkupy na hodnotu výrazně vyšší než 1×. Peramunetilleke řekl: “USA mohou opět zvyšovat dividendy, aniž by to mělo dopad na krytí FCF.”
Zdroj: Getty Images
Podle Peramunetillekeho je jednou z vynikajících strategií, jak využít tohoto očekávaného růstu dividend, využití akcií s vysokým výnosem (HQY). Problémy jako klesající inflační očekávání, zpomalující se hospodářský růst a klesající ceny komodit naznačují posun směrem k HQY.
Jefferies definuje HQY jako vysoce kvalitní americké společnosti, které spadají do dvou nejvyšších kvintilů a mají tržní kapitalizaci vyšší než 5 miliard USD. Jejich 12měsíční forwardový dividendový výnos stojí nad regionálním mediánem, jsou vysoce ziskové, jejich příští dvouletá návratnost vlastního kapitálu a návratnost investičního kapitálu za posledních 12 měsíců je vyšší než 10 %.
JEFFERIES’ HIGH-QUALITY-YIELD STOCKS
TICKER
COMPANY
12MF DIV YIELD (%)
24-’25F ROE (AVG, %)
ROIC (AVG, %)
AVGO
Broadcom
1.6
69
28.5
PG
Procter & Gamble
2.5
32.3
18.1
HON
Honeywell
2.2
39.9
16.2
CL
Colgate-Palmolive
2.3
285
26.9
EPD
Enterprise Products Partners
7.6
20.6
11.5
MPLX
MPLX
8.8
30
16.3
DRI
Darden Restaurants
3.3
63.5
13.5
OMC
Omnicon
3.2
37.8
21.1
LAMR
Lamar Advertising A
4.3
40.2
10.9
TPR
Tapestry
3
34.1
19.6
Broadcom Inc. (AVGO) je v čele seznamu HQY a může se pochlubit 12měsíčním dividendovým výnosem ve výši 1,6 %. Polovodičová společnost v uplynulém týdnu vykázala lepší tržby a zisk za první fiskální čtvrtletí a poskytla celoroční výhled tržeb v souladu s očekáváním analytiků. V prosinci Broadcom zvýšil dividendu o 14 % na 5,25 USD na akcii. Akcie se na Wall Street těší dobré pověsti, průměrný rating analytiků je “overweight” a průměrná cílová cena je výrazně zvýšena o 21 %, jak uvádí společnost FactSet.
Na seznamu figuruje také společnost The Procter & Gamble Company (PG), která vyrábí značkové spotřební zboží, s 12měsíčním forwardovým dividendovým výnosem 2,5 %. Firma vykázala za druhé fiskální čtvrtletí smíšený výsledek hospodaření a tržby. Upravený zisk na akcii však překonal odhady a poslední zvýšení dividendy bylo provedeno v dubnu.
Společnost Enterprise Products Partners L.P. (EPD), poskytovatel energetických služeb ve středním proudu, nabízí investorům lákavý 12měsíční forwardový dividendový výnos ve výši 7,6 %. V lednu firma oznámila zvýšení dividendy o 5,1 % na 51,5 centů na akcii z dosavadních 50 centů.
A konečně, restaurační skupina Darden Restaurants, Inc. (DRI) rovněž poskytuje značný 12měsíční forwardový dividendový výnos ve výši 3,3 %. Akcie v letošním roce zatím vykazují zdravý přírůstek 4,5 % po 19% nárůstu v předchozím roce. Podle společnosti FactSet většina analytiků hodnotí akcie společnosti Darden jako převážené.
Závěrem lze říci, že výhled Jefferies pro růst dividend v roce 2024 zůstává slibný. Vzhledem k daným ukazatelům, které naznačují posun k akciím s vysokým výnosem, analytici doporučují investorům, aby na základě těchto skutečností provedli strategické úvahy. Na pozadí několika širších ekonomických faktorů, jako je zpomalení růstu a snížení inflace, se podle světoznámé finanční společnosti Jefferies jeví nadcházející rok pro dividendy příznivý.
Globální finanční společnost Jefferies předpovídá optimistický rok pro dividendy v USA, jak ve na konci uplynulého týdne ve své zprávě uvedl Desh Peramunetilleke, globální vedoucí kvantitativní strategie firmy. Zpráva uvádí, že firma předpokládá zrychlení růstu dividend ve Spojených státech na 6,2 % v roce 2024, což představuje výrazné zvýšení z 3,9 % v roce 2023. Peramunetilleke poznamenal, že se předpokládá růst dividend v několika odvětvích, přičemž v čele stojí mediální a polovodičový průmysl. Výjimkou jsou však energetika a automobilový průmysl. Z historického hlediska byly v posledních dvou desetiletích zpětné odkupy akcií převažující metodou, kterou organizace vracely kapitál akcionářům. Nicméně dividendy si trvale udržují svůj význam. Od roku 2001 tvořily reinvestované dividendy přibližně 43 % celkových výnosů indexu MSCI USA. Odborník poukázal na to, že nedávný nárůst nákladů na dluh vedl k omezení zpětných odkupů, což v konečném důsledku zmírnilo určitý tlak na krytí volného peněžního toku amerických organizací. Pomalejší míra zpětných odkupů zlepšila krytí FCF pro dividendy a zpětné odkupy na hodnotu výrazně vyšší než 1×. Peramunetilleke řekl: “USA mohou opět zvyšovat dividendy, aniž by to mělo dopad na krytí FCF.” Podle Peramunetillekeho je jednou z vynikajících strategií, jak využít tohoto očekávaného růstu dividend, využití akcií s vysokým výnosem . Problémy jako klesající inflační očekávání, zpomalující se hospodářský růst a klesající ceny komodit naznačují posun směrem k HQY. Jefferies definuje HQY jako vysoce kvalitní americké společnosti, které spadají do dvou nejvyšších kvintilů a mají tržní kapitalizaci vyšší než 5 miliard USD. Jejich 12měsíční forwardový dividendový výnos stojí nad regionálním mediánem, jsou vysoce ziskové, jejich příští dvouletá návratnost vlastního kapitálu a návratnost investičního kapitálu za posledních 12 měsíců je vyšší než 10 %. JEFFERIES’ HIGH-QUALITY-YIELD STOCKS TICKER COMPANY 12MF DIV YIELD 24-’25F ROE ROIC AVGOBroadcom1.66928.5PGProcter & Gamble2.532.318.1HONHoneywell2.239.916.2CLColgate-Palmolive2.328526.9EPDEnterprise Products Partners7.620.611.5MPLXMPLX8.83016.3DRIDarden Restaurants3.363.513.5OMCOmnicon3.237.821.1LAMRLamar Advertising A4.340.210.9TPRTapestry334.119.6 Broadcom Inc. je v čele seznamu HQY a může se pochlubit 12měsíčním dividendovým výnosem ve výši 1,6 %. Polovodičová společnost v uplynulém týdnu vykázala lepší tržby a zisk za první fiskální čtvrtletí a poskytla celoroční výhled tržeb v souladu s očekáváním analytiků. V prosinci Broadcom zvýšil dividendu o 14 % na 5,25 USD na akcii. Akcie se na Wall Street těší dobré pověsti, průměrný rating analytiků je “overweight” a průměrná cílová cena je výrazně zvýšena o 21 %, jak uvádí společnost FactSet. Na seznamu figuruje také společnost The Procter & Gamble Company , která vyrábí značkové spotřební zboží, s 12měsíčním forwardovým dividendovým výnosem 2,5 %. Firma vykázala za druhé fiskální čtvrtletí smíšený výsledek hospodaření a tržby. Upravený zisk na akcii však překonal odhady a poslední zvýšení dividendy bylo provedeno v dubnu. Společnost Enterprise Products Partners L.P. , poskytovatel energetických služeb ve středním proudu, nabízí investorům lákavý 12měsíční forwardový dividendový výnos ve výši 7,6 %. V lednu firma oznámila zvýšení dividendy o 5,1 % na 51,5 centů na akcii z dosavadních 50 centů. A konečně, restaurační skupina Darden Restaurants, Inc. rovněž poskytuje značný 12měsíční forwardový dividendový výnos ve výši 3,3 %. Akcie v letošním roce zatím vykazují zdravý přírůstek 4,5 % po 19% nárůstu v předchozím roce. Podle společnosti FactSet většina analytiků hodnotí akcie společnosti Darden jako převážené. Závěrem lze říci, že výhled Jefferies pro růst dividend v roce 2024 zůstává slibný. Vzhledem k daným ukazatelům, které naznačují posun k akciím s vysokým výnosem, analytici doporučují investorům, aby na základě těchto skutečností provedli strategické úvahy. Na pozadí několika širších ekonomických faktorů, jako je zpomalení růstu a snížení inflace, se podle světoznámé finanční společnosti Jefferies jeví nadcházející rok pro dividendy příznivý.
Pravidelné investování se stává stále oblíbenější volbou pro ty, kteří chtějí dosáhnout zhodnocení svých finančních prostředků. Na rozdíl od běžného...