Klíčové body

Evropský akciový trh prosperuje díky růstu klíčových akcií a malých podniků
Banka předpovídá rozšíření výkonnosti trhu na základě historických trendů, které ukazují na růst akcií s malou kapitalizací
Tři „přehlížené“ akcie – CompuGroup, Exclusive Networks a W.A.G. Payment Solutions, nabízejí vysoký růstový potenciál

Ve zprávě reflektující výkonnost amerického trhu nedávno společnost Morgan Stanley poukázala na fakt, že směr evropského trhu je v podstatě určován pouze několika málo akciemi. Od konce února se totiž pět klíčových akcií podílelo na přibližně 60 % celkových ziscí evropského akciového trhu za letošní rok. Tento významný podíl naznačuje, že výkonnost evropského trhu je značně závislá na úspěšnosti těchto vybraných společností a že se může vyvíjet v souladu s jejich vývojem. Tato dominance klíčových akcií přináší do hry určité riziko koncentrace a zároveň ukazuje na důležitost těchto subjektů pro celkovou stabilitu a výkonnost evropského trhu.

Navzdory této koncentraci Morgan Stanley předpovídá, že výkonnost trhu se pravděpodobně rozšíří nebo “rozšíří”, a to na základě historických vzorců, kdy akcie s malou kapitalizací nebo akcie s “malou kapitalizací” obvykle v následujících šesti měsících udávají směr růstu trhu. V poznámce z 3. dubna společnost Morgan Stanley naznačila, že “jak se toto téma “rozšiřování” stává podstatnějším, investoři budou stále více přesměrovávat svou pozornost na kvalitní akcie s nízkou kapitalizací při atraktivním ocenění jako na zdroje alfa”.

Současně banka zdůraznila tři “přehlížené” akcie, které zřejmě představují významný růst díky své kvalitě a cenové dostupnosti: CompuGroup, poskytovatele softwaru pro zdravotnictví, Exclusive Networks, firmu zabývající se kybernetickou bezpečností, a W.A.G. Payment Solutions. Banka udělila všem těmto třem akciím rating “overweight”, což naznačuje příznivou prognózu.

Při sondě do jednotlivých kompetencí jednotlivých společností označila Morgan Stanley společnost CompuGroup za nejméně drahou akcii v rámci svého softwarového pokrytí. To vedlo banku k tomu, aby zvýšila váhu této akcie na “overweight”, a to především na základě jejího přesvědčivého ocenění. Zpráva banky dále potvrzuje, že CompuGroup má dominantní postavení na trhu v několika evropských zemích, včetně Německa, Francie a Rakouska.

Analytici ve své zprávě tvrdili, že “CGM těží z typických atributů softwarového obchodního modelu, např. vysoké přilnavosti zákazníků díky značným nákladům na změnu dodavatele, opakujících se příjmů (přibližně 70 %), konzistentní viditelnosti, potenciálu pro každoroční zvyšování cen, solidních marží, které budou umocněny provozní pákou a zvyšováním cen, a robustní tvorby volného peněžního toku.” Společnost Morgan Stanley přiřadila společnosti CompuGroup cílovou cenu 37 EUR, což znamená 23% nárůst.

Při přesunu pozornosti na společnost W.A.G. Payment Solutions bylo zdůrazněno, že společnost se primárně zaměřuje na platební karty na pohonné hmoty. Morgan Stanley nicméně uznává, že společnost se postupem času rozšířila, aby uspokojila potřeby evropské nákladní dopravy. Podle Morgan Stanley byl zdůrazněn potenciál společnosti jako jednoho z největších, důkladně integrovaných poskytovatelů platebních služeb.

Mám zájem o více informací

Hodnocení banky ukazuje, že tato akcie je levná, a to jak na absolutní bázi, tak i v porovnání s obdobnými společnostmi. S určenou cílovou cenou 135 pencí vykazují akcie W.A.G. Payment Solutions značný nárůst o 98,5 %.

A konečně, banka podpořila také společnost Exclusive Networks, označenou za jednoho z největších a rychle se rozvíjejících specializovaných distributorů produktů kybernetické bezpečnosti na celém světě. Uvedla: “Společnost Exclusive nadále vnímáme jako atraktivní platformu pro evropské investory, kteří se mohou diverzifikovaně zabývat tématem kybernetické bezpečnosti.”

Vzhledem k rychle se vyvíjejícím hrozbám v kybernetickém světě banka zdůraznila, že existuje stálá poptávka po hodnotě od specializovaných distributorů. Morgan Stanley dodala: “To znamená, že specializovaný distributor může kanálu přinést podstatně větší hodnotu.” Banka ve svém pozorování schopnosti společnosti Exclusive přilákat a rozšířit vazby se špičkovými dodavateli kybernetické bezpečnosti předpovídá firmě potenciál přilákat další partnery a zákazníky.

Následný přezkum ze strany Morgan Stanley vedl k nárůstu cílové ceny Exclusive z 24,5 eur na 26,5 eur, což představuje nárůst o 15,7 %. Tyto tři akcie, které nabízejí neuvěřitelné kvantum potenciálu, by mohly roztočit kola širšího a vyváženějšího vývoje na evropském akciovém trhu. Nabízejí tak slibný výhled pro investiční vyhlídky Evropy v nadcházejícím období.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Evropskému akciovému trhu se daří na pozadí růstu klíčových akcií a malých podniků. Ve zprávě reflektující výkonnost amerického trhu nedávno společnost Morgan Stanley poukázala na fakt, že směr evropského trhu je v podstatě určován pouze několika málo akciemi. Od konce února se totiž pět klíčových akcií podílelo na přibližně 60 % celkových ziscí evropského akciového trhu za letošní rok. Tento významný podíl naznačuje, že výkonnost evropského trhu je značně závislá na úspěšnosti těchto vybraných společností a že se může vyvíjet v souladu s jejich vývojem. Tato dominance klíčových akcií přináší do hry určité riziko koncentrace a zároveň ukazuje na důležitost těchto subjektů pro celkovou stabilitu a výkonnost evropského trhu. Navzdory této koncentraci Morgan Stanley předpovídá, že výkonnost trhu se pravděpodobně rozšíří nebo “rozšíří”, a to na základě historických vzorců, kdy akcie s malou kapitalizací nebo akcie s “malou kapitalizací” obvykle v následujících šesti měsících udávají směr růstu trhu. V poznámce z 3. dubna společnost Morgan Stanley naznačila, že “jak se toto téma “rozšiřování” stává podstatnějším, investoři budou stále více přesměrovávat svou pozornost na kvalitní akcie s nízkou kapitalizací při atraktivním ocenění jako na zdroje alfa”. Současně banka zdůraznila tři “přehlížené” akcie, které zřejmě představují významný růst díky své kvalitě a cenové dostupnosti: CompuGroup, poskytovatele softwaru pro zdravotnictví, Exclusive Networks, firmu zabývající se kybernetickou bezpečností, a W.A.G. Payment Solutions. Banka udělila všem těmto třem akciím rating “overweight”, což naznačuje příznivou prognózu. Při sondě do jednotlivých kompetencí jednotlivých společností označila Morgan Stanley společnost CompuGroup za nejméně drahou akcii v rámci svého softwarového pokrytí. To vedlo banku k tomu, aby zvýšila váhu této akcie na “overweight”, a to především na základě jejího přesvědčivého ocenění. Zpráva banky dále potvrzuje, že CompuGroup má dominantní postavení na trhu v několika evropských zemích, včetně Německa, Francie a Rakouska. Analytici ve své zprávě tvrdili, že “CGM těží z typických atributů softwarového obchodního modelu, např. vysoké přilnavosti zákazníků díky značným nákladům na změnu dodavatele, opakujících se příjmů (přibližně 70 %), konzistentní viditelnosti, potenciálu pro každoroční zvyšování cen, solidních marží, které budou umocněny provozní pákou a zvyšováním cen, a robustní tvorby volného peněžního toku.” Společnost Morgan Stanley přiřadila společnosti CompuGroup cílovou cenu 37 EUR, což znamená 23% nárůst. Při přesunu pozornosti na společnost W.A.G. Payment Solutions bylo zdůrazněno, že společnost se primárně zaměřuje na platební karty na pohonné hmoty. Morgan Stanley nicméně uznává, že společnost se postupem času rozšířila, aby uspokojila potřeby evropské nákladní dopravy. Podle Morgan Stanley byl zdůrazněn potenciál společnosti jako jednoho z největších, důkladně integrovaných poskytovatelů platebních služeb. Hodnocení banky ukazuje, že tato akcie je levná, a to jak na absolutní bázi, tak i v porovnání s obdobnými společnostmi. S určenou cílovou cenou 135 pencí vykazují akcie W.A.G. Payment Solutions značný nárůst o 98,5 %. A konečně, banka podpořila také společnost Exclusive Networks, označenou za jednoho z největších a rychle se rozvíjejících specializovaných distributorů produktů kybernetické bezpečnosti na celém světě. Uvedla: “Společnost Exclusive nadále vnímáme jako atraktivní platformu pro evropské investory, kteří se mohou diverzifikovaně zabývat tématem kybernetické bezpečnosti.” Vzhledem k rychle se vyvíjejícím hrozbám v kybernetickém světě banka zdůraznila, že existuje stálá poptávka po hodnotě od specializovaných distributorů. Morgan Stanley dodala: “To znamená, že specializovaný distributor může kanálu přinést podstatně větší hodnotu.” Banka ve svém pozorování schopnosti společnosti Exclusive přilákat a rozšířit vazby se špičkovými dodavateli kybernetické bezpečnosti předpovídá firmě potenciál přilákat další partnery a zákazníky. Následný přezkum ze strany Morgan Stanley vedl k nárůstu cílové ceny Exclusive z 24,5 eur na 26,5 eur, což představuje nárůst o 15,7 %. Tyto tři akcie, které nabízejí neuvěřitelné kvantum potenciálu, by mohly roztočit kola širšího a vyváženějšího vývoje na evropském akciovém trhu. Nabízejí tak slibný výhled pro investiční vyhlídky Evropy v nadcházejícím období.