Klíčové body

Savita Subramanianová z Bank of America zdůrazňuje potenciál růstu dividendových akcií v období hospodářského oživení
Analytici doporučují zaměřit se na akcie s trvale rostoucími dividendami, které jsou podhodnocené a mají potenciál růstu
Mezi tyto akcie patří Mondelez International, Chesapeake Energy a East West Bancorp, které nabízejí kombinaci stabilního příjmu a potenciálního růstu kapitálu

Se zvýšenými úrokovými sazbami se vytvořilo více možností, jak mohou investoři získat příjem. Tento scénář podnítil nárůst výnosů dluhopisů v roce 2023 v důsledku zvyšování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem. V současné době se výnos desetiletých státních dluhopisů pohybuje nad 4 % a kratší dluhopisy, jednoleté a kratší, zaznamenávají sazby nad 5 %.

Bank of America však nedávno naznačila, že dividendové akcie mají tendenci vynikat v obdobích hospodářského oživení, což je fáze, kterou trh v současné době prochází. To vytváří pro investory dvojí příležitost, jak nejen vytěžit výnosy, ale také být svědky potenciálního růstu cen akcií.

Savita Subramanianová, akciová a kvantitativní stratégka Bank of America, ve svém sdělení ze 14. března uvedla: “Domníváme se, že se nyní nacházíme ve světě celkového výnosu, v němž by příspěvek dividend k celkovým tržním výnosům mohl být výrazně vyšší, než tomu bylo v minulém desetiletí, tedy v období, které se vyznačovalo klesajícími peněžními výnosy a vysokými cenovými výnosy.”

Investorům doporučujeme, aby se zaměřili na akcie s prokazatelně trvale rostoucími dividendami. Podle CNBC Pro jsou v rámci indexu S&P 1500 atraktivní zejména akcie, které v posledním roce zvýšily výplatu a které zvyšovaly dividendy alespoň ve čtyřech z posledních pěti let.

Další analýza CNBC prověřila akcie, které jsou podhodnocené vůči indexu S&P 500 a mají poměr forwardové ceny k zisku nižší než 21. U těchto akcií, u nichž alespoň 51 % analytiků stojí za hodnocením “buy” nebo “overweight”, se předpokládá alespoň 10% nárůst průměrné cílové ceny. Výsledkem tohoto screeningu jsou podle společnosti FactSet následující akcie.

UNDERVALUED DIVIDEND STOCKS THAT HAVE RAISED PAYOUTS

NAME	DIVIDEND (CURRENT)	DIVIDENDS PER SHARE GROWTH (1 YEAR)	FORWARD P/E	UPSIDE TO AVG PT (%)	(%) BUY OR OVERWEIGHT RATING
MONDELEZ INTERNATIONAL, INC. CLASS A	2.4	10.2	19.5	20.4	88.9
CHESAPEAKE ENERGY CORPORATION	2.5	10.4	18.4	13.8	64.7
OVINTIV INC	2.3	21.1	7.8	11.7	60
VOYA FINANCIAL, INC.	2.2	50	8.2	12	78.6
WINTRUST FINANCIAL CORPORATION	1.7	17.6	10	10.9	100
EAST WEST BANCORP, INC.	2.8	20	9.6	10.7	93.8

Mondelez International, Inc. (MDLZ) má v současné době dividendový výnos 2,4 % a průměrnou cílovou cenu o 20 % vyšší. Téměř 90 % analytiků, kteří se touto společností zabývají, ji hodnotí jako „buy“ nebo „overweight“.

Nadnárodní společnost vyrábějící občerstvení, mezi jejíž značky patří Oreo a Ritz, vykázala koncem ledna lepší hospodářské výsledky za čtvrté čtvrtletí. Pro celý rok však Mondelez předpokládal organický růst čistých tržeb o 3 až 5 %. Ve svém prohlášení společnost uvedla „větší než obvyklou volatilitu v důsledku geopolitické nejistoty“.

Mám zájem o více informací

V únorovém rozhovoru pro CNBC generální ředitel Dirk Van de Put uvedl, že spotřebitelé v USA a Evropě jsou také opatrní při utrácení. Ve snaze udržet ceny na stabilní úrovni v prostředí inflace společnost podle něj často snižuje velikost balení.

„Lidé v těchto dnech chápou, že musí být opatrní při nakupování, ale nechtějí se stáhnout z občerstvení,“ řekl v pořadu „Squawk on the Street“.

Akcie od začátku roku klesly přibližně o 4 %.

Naproti tomu akcie Chesapeake Energy Corporation (CHK) letos vzrostly o více než 16 %. Akcie s výnosem 2,5 % mají téměř 14% nárůst průměrné cílové ceny. Podle společnosti FactSet přibližně 65 % analytiků, kteří akcie pokrývají, je hodnotí jako „buy“ nebo „overweight“.

V lednu společnost zabývající se těžbou zemního plynu a ropy oznámila, že uzavřela dohodu o koupi producenta zemního plynu Southwestern Energy v hodnotě 7,4 miliardy USD. Očekává se, že transakce bude uzavřena ve druhém čtvrtletí.

Navrhovaná fúze je nejnovějším pokusem společnosti Chesapeake Energy vybudovat se zpět poté, co se v roce 2021 dostala z restrukturalizace v důsledku bankrotu. V roce 2022 společnost koupila producenta ropy a zemního plynu Chief E&D, aby posílila svou pozici v oblasti Marcellus Shale.

A konečně, investoři mohou získat 2,8% dividendový výnos u regionální banky East West Bancorp, Inc. (EWBC). Přibližně 93 % analytiků pokrývajících akcie této banky ji hodnotí jako „buy“ nebo „overweight“. Průměrná cílová cena je podle FactSet zvýšena přibližně o 11 %.

Podle FactSet East West v lednu vykázala nižší zisk než ve čtvrtém čtvrtletí, ale její čistý úrokový výnos překonal konsensuální odhad.

Společnost se mezitím dostala z loňské krize regionálního bankovnictví „silnější než kdykoli předtím“, uvedl v lednu pro CNBC finanční ředitel East West Christopher Del Moral-Niles.

„Viděli jsme, jak řada našich konkurentů doslova zmizela a řada z nich byla převzata,“ řekl v rozhovoru pro pořad „Money Movers“. „Skutečnost je taková, že se podíl na trhu v uplynulém roce změnil v náš prospěch.“

Akcie od začátku roku vzrostly přibližně o 9 %.

Uprostřed změn ve finančním prostředí, které způsobilo současné hospodářské oživení a zvýšení úrokových sazeb, představují dividendové akcie pro investory stále lákavější možnosti. S pokračujícím hospodářským oživením mohou podhodnocené akcie s konzistentním růstem výplaty dividend nabídnout jak příjem, tak potenciální zhodnocení kapitálu. Tyto podhodnocené dividendové akcie patří mezi příležitosti pro investory, kteří v této době zkoumají nové způsoby, jak rozšířit své portfolio. Tyto možnosti by však měly být zvažovány s dlouhodobým investičním přístupem a nikoliv pouze za účelem rychlého obratu kapitálu.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Vzhledem k tomu, že investoři hledají příjem spojený s potenciálním zhodnocením kapitálu, mohou se jim vyplatit nedostatečně výkonné dividendové akcie. Se zvýšenými úrokovými sazbami se vytvořilo více možností, jak mohou investoři získat příjem. Tento scénář podnítil nárůst výnosů dluhopisů v roce 2023 v důsledku zvyšování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem. V současné době se výnos desetiletých státních dluhopisů pohybuje nad 4 % a kratší dluhopisy, jednoleté a kratší, zaznamenávají sazby nad 5 %. Bank of America však nedávno naznačila, že dividendové akcie mají tendenci vynikat v obdobích hospodářského oživení, což je fáze, kterou trh v současné době prochází. To vytváří pro investory dvojí příležitost, jak nejen vytěžit výnosy, ale také být svědky potenciálního růstu cen akcií. Savita Subramanianová, akciová a kvantitativní stratégka Bank of America, ve svém sdělení ze 14. března uvedla: “Domníváme se, že se nyní nacházíme ve světě celkového výnosu, v němž by příspěvek dividend k celkovým tržním výnosům mohl být výrazně vyšší, než tomu bylo v minulém desetiletí, tedy v období, které se vyznačovalo klesajícími peněžními výnosy a vysokými cenovými výnosy.” Investorům doporučujeme, aby se zaměřili na akcie s prokazatelně trvale rostoucími dividendami. Podle CNBC Pro jsou v rámci indexu S&P 1500 atraktivní zejména akcie, které v posledním roce zvýšily výplatu a které zvyšovaly dividendy alespoň ve čtyřech z posledních pěti let. Další analýza CNBC prověřila akcie, které jsou podhodnocené vůči indexu S&P 500 a mají poměr forwardové ceny k zisku nižší než 21. U těchto akcií, u nichž alespoň 51 % analytiků stojí za hodnocením “buy” nebo “overweight”, se předpokládá alespoň 10% nárůst průměrné cílové ceny. Výsledkem tohoto screeningu jsou podle společnosti FactSet následující akcie. UNDERVALUED DIVIDEND STOCKS THAT HAVE RAISED PAYOUTS NAME DIVIDEND (CURRENT) DIVIDENDS PER SHARE GROWTH (1 YEAR) FORWARD P/E UPSIDE TO AVG PT (%) (%) BUY OR OVERWEIGHT RATING MONDELEZ INTERNATIONAL, INC. CLASS A2.410.219.520.488.9CHESAPEAKE ENERGY CORPORATION2.510.418.413.864.7OVINTIV INC2.321.17.811.760VOYA FINANCIAL, INC.2.2508.21278.6WINTRUST FINANCIAL CORPORATION1.717.61010.9100EAST WEST BANCORP, INC.2.8209.610.793.8 Mondelez International, Inc. (MDLZ) má v současné době dividendový výnos 2,4 % a průměrnou cílovou cenu o 20 % vyšší. Téměř 90 % analytiků, kteří se touto společností zabývají, ji hodnotí jako "buy" nebo "overweight". Nadnárodní společnost vyrábějící občerstvení, mezi jejíž značky patří Oreo a Ritz, vykázala koncem ledna lepší hospodářské výsledky za čtvrté čtvrtletí. Pro celý rok však Mondelez předpokládal organický růst čistých tržeb o 3 až 5 %. Ve svém prohlášení společnost uvedla "větší než obvyklou volatilitu v důsledku geopolitické nejistoty". V únorovém rozhovoru pro CNBC generální ředitel Dirk Van de Put uvedl, že spotřebitelé v USA a Evropě jsou také opatrní při utrácení. Ve snaze udržet ceny na stabilní úrovni v prostředí inflace společnost podle něj často snižuje velikost balení. "Lidé v těchto dnech chápou, že musí být opatrní při nakupování, ale nechtějí se stáhnout z občerstvení," řekl v pořadu "Squawk on the Street". Akcie od začátku roku klesly přibližně o 4 %. Naproti tomu akcie Chesapeake Energy Corporation (CHK) letos vzrostly o více než 16 %. Akcie s výnosem 2,5 % mají téměř 14% nárůst průměrné cílové ceny. Podle společnosti FactSet přibližně 65 % analytiků, kteří akcie pokrývají, je hodnotí jako "buy" nebo "overweight". V lednu společnost zabývající se těžbou zemního plynu a ropy oznámila, že uzavřela dohodu o koupi producenta zemního plynu Southwestern Energy v hodnotě 7,4 miliardy USD. Očekává se, že transakce bude uzavřena ve druhém čtvrtletí. Navrhovaná fúze je nejnovějším pokusem společnosti Chesapeake Energy vybudovat se zpět poté, co se v roce 2021 dostala z restrukturalizace v důsledku bankrotu. V roce 2022 společnost koupila producenta ropy a zemního plynu Chief E&D, aby posílila svou pozici v oblasti Marcellus Shale. A konečně, investoři mohou získat 2,8% dividendový výnos u regionální banky East West Bancorp, Inc. (EWBC). Přibližně 93 % analytiků pokrývajících akcie této banky ji hodnotí jako "buy" nebo "overweight". Průměrná cílová cena je podle FactSet zvýšena přibližně o 11 %. Podle FactSet East West v lednu vykázala nižší zisk než ve čtvrtém čtvrtletí, ale její čistý úrokový výnos překonal konsensuální odhad. Společnost se mezitím dostala z loňské krize regionálního bankovnictví "silnější než kdykoli předtím", uvedl v lednu pro CNBC finanční ředitel East West Christopher Del Moral-Niles. "Viděli jsme, jak řada našich konkurentů doslova zmizela a řada z nich byla převzata," řekl v rozhovoru pro pořad "Money Movers". "Skutečnost je taková, že se podíl na trhu v uplynulém roce změnil v náš prospěch." Akcie od začátku roku vzrostly přibližně o 9 %. Uprostřed změn ve finančním prostředí, které způsobilo současné hospodářské oživení a zvýšení úrokových sazeb, představují dividendové akcie pro investory stále lákavější možnosti. S pokračujícím hospodářským oživením mohou podhodnocené akcie s konzistentním růstem výplaty dividend nabídnout jak příjem, tak potenciální zhodnocení kapitálu. Tyto podhodnocené dividendové akcie patří mezi příležitosti pro investory, kteří v této době zkoumají nové způsoby, jak rozšířit své portfolio. Tyto možnosti by však měly být zvažovány s dlouhodobým investičním přístupem a nikoliv pouze za účelem rychlého obratu kapitálu.