Zdá se, že hnací silou pozitivní dynamiky je očekávání investorů, že Federální rezervní systém ještě letos sníží své úrokové sazby. Tuto domněnku posilují i nadcházející údaje o inflaci v USA v tomto týdnu, které by měly odrážet zpomalení cenových tlaků.

Akcie v ekonomicky silných zemích, jako jsou Hongkong, Čína, Austrálie, Jižní Korea a Japonsko, zaznamenaly růstový pohyb. Mezitím australský dolar spolu s evropskými a japonskými měnami vykázal vůči americkému dolaru posílení. Optimismus dodal viceguvernér Bank of Japan Šiniči Učida, který předpověděl, že konec deflace je na spadnutí.

Očekávání spojená s blížícím se snížením úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému, Evropské centrální banky (ECB) a dalších měnových autorit vytvořila mezi světovými investory nadějnou atmosféru. Tuto atmosféru dále podpořily výsledky hospodaření silných společností a náznaky amerických představitelů, že další zvyšování sazeb je nepravděpodobné, což vedlo k posílení nálady investorů.

Portfolio manažer společnosti Nikko Asset Management Asia Ltd, Edward Ng, řekl: “Trhy pokračují v konsolidaci, zatímco globální investoři zůstávají nároční na známky ekonomického zdraví USA a pravděpodobnou měnovou dráhu Fedu.” Proto zdůraznil význam nadcházejících údajů o inflaci v USA známých jako údaje o výdajích na osobní spotřebu (PCE), které budou zveřejněny tento pátek a u nichž se očekává mírné zmírnění cenových tlaků.

Kromě toho budou tento týden zveřejněny různé inflační ukazatele z ekonomik, jako jsou Austrálie, Japonsko, eurozóna a Spojené státy. Tato zveřejnění by mohla obchodníkům poskytnout poznatky pro doladění jejich sázek na krátkodobý výhled měnové politiky.

Všeobecně se předpokládá, že ECB se připravuje na snížení sazeb, první od doby, kdy na svém červnovém zasedání ukončila bezprecedentní zpřísňovací kampaň. Přesto se američtí tvůrci měnové politiky připravují na rozvážnější přístup. Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell nadále zdůrazňuje, že před snížením úrokových sazeb je zapotřebí hmatatelných důkazů o tom, že inflace trvale směřuje k jejich 2% cíli.

V nadcházejících dnech má vystoupit několik klíčových představitelů americké centrální banky. Na tomto seznamu jsou úředníci jako John Williams, Lisa Cooková, Neel Kashkari a Lorie Loganová. Jejich slova budeme pečlivě sledovat kvůli případným politickým náznakům.

Mezi indexy, které usnadnily zlepšení nálady na trhu, patří dubnové údaje ukazující zvýšení zisků čínských průmyslových podniků, k němuž přispěla vládní podpora modernizace zařízení a návrat růstu vývozu. Navíc globální technologický sektor zažívá cyklický boom, který je do značné míry podporován zvýšenou poptávkou po technologických produktech, jako jsou čipy.

Souběžně s tímto vývojem zůstával na komoditních trzích rušný vývoj. Ceny zlata rostly v prostředí přetrvávajících skokových nárůstů cen komodit, ke kterým docházelo v průběhu celého roku a které byly připisovány různým faktorům včetně omezení nabídky, prudce rostoucí poptávky a dokonce i spekulativní činnosti.

Ceny ropy se po výrazné ztrátě z minulého týdne také plazily vzhůru. Tato změna přichází v očekávání příštího zasedání OPEC, které je stanoveno na 2. června a kde bude hlavním tématem diskuse snížení nabídky.

Dnes jsou americké i britské trhy zavřené kvůli svátku, čímž se aktivuje pravidlo “T+1”, což způsobuje, že se americké akcie vypořádají za jeden den místo dvou. To by mohlo potenciálně způsobit potíže zámořským investorům, kteří se vracejí z prodlouženého víkendu.

Na závěr dodejme, že tento týden je také nabitý programem klíčových ekonomických událostí, které nabízejí řadu potenciálních ukazatelů směřování trhu. Tyto události sahají od poznámek k inflaci od Philipa Lanea z ECB přes zveřejnění ekonomického průzkumu Federálního rezervního systému až po jednání MMF s ukrajinskými orgány o jejich hospodářské politice.