Politika amerického Federálního rezervního systému byla v roce 2024 hlavním motorem nálady investorů. Obnovené naděje, že centrální banka sníží sazby, posunuly index Dow k největšímu růstu od prosince.

Z toho těžily i další benchmarky. Po středečním stagnujícím dni obnovil index S&P 500 svou růstovou trajektorii a poprvé od 9. dubna uzavřel nad úrovní 5 200 bodů.

Americké akciové trhy umazaly ztráty, které utrpěly během dubna v důsledku obav, že Fed nakonec zvýší úrokové sazby, a v důsledku hrozby eskalace napětí na Blízkém východě.

„Téměř jsme se z toho úplně vzpamatovali,“ řekl Brad Bernstein, výkonný ředitel společnosti UBS Private Wealth Management.

Zatímco údaje o výrobních a spotřebitelských cenách, které budou zveřejněny příští týden, jsou považovány za další klíčový ukazatel, jiné údaje podpořily naděje investorů na snížení sazeb.

Podle údajů se počet Američanů, kteří podali nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti, minulý týden zvýšil více, než se očekávalo, a to na sezónně očištěných 231 000 osob. Ekonomové oslovení agenturou Reuters předpokládali 215 000 žádostí.

Údaje z minulého týdne, které ukázaly zpomalení růstu počtu pracovních míst v dubnu a pokles počtu volných pracovních míst na tříleté minimum v březnu, vedly investory k tomu, že v letošním roce očekávají jedno nebo dvě snížení sazeb ze strany Fedu. Předtím obchodníci počítali pouze s jedním snížením sazeb.

Klesající výnosy amerických státních dluhopisů také podpořily akcie, protože vyšší sazby nabízejí investorům menší riziko a zároveň zdražují půjčky na podporu růstu. Výnos desetiletého dluhopisu byl ve čtvrtek na úrovni 4,46 %, což je méně než 4,7 % před dvěma týdny.

„V posledních dnech jsme zaznamenali několik zajímavých událostí, které skutečně pomohly uklidnit trh s dluhopisy,“ uvedl Bernstein a zmínil faktory, mezi něž patří oznámení amerického ministerstva financí a Fedu o plánech na nákup státních dluhopisů.

Nižší výnosy podporují zejména akcie technologických gigantů, Apple (NASDAQ:AAPL), Amazon.com (NASDAQ:AMZN) a Meta Platforms (NASDAQ:META) META.O> byly vyšší.

Podle předběžných údajů si index S&P 500 připsal 26,90 bodu, tj. 0,52 %, a skončil na úrovni 5 214,57 bodu, zatímco Nasdaq Composite si připsal 44,96 bodu, tj. 0,28 %, na 16 347,72 bodu. Průmyslový index Dow Jones Industrial Average vzrostl o 339,68 bodu, tj. 0,87 %, na 39 396,07 bodu.

Většina z 11 hlavních sektorů indexu S&P vzrostla, v čele s růstem indexu nemovitostí. Provozovatel datových center Equinix (NASDAQ:EQIX) po zveřejnění výsledků za první čtvrtletí prudce vzrostl.

Na opačné straně se propadl výrobce čipů Arm Holdings (NASDAQ:ARM), protože jeho celoroční odhad tržeb zaostal za očekáváním. Větší konkurent Nvidia (NASDAQ:NVDA), který má v letošní výsledkové sezóně teprve reportovat, se propadl.

Roblox se propadl poté, co tato videoherní platforma snížila svůj roční odhad tržeb, což je znamením, že lidé omezují své výdaje v souvislosti s nejistým ekonomickým výhledem a zvýšenou úrovní inflace.

Robinhood (NASDAQ:HOOD) Trhy byly nižší, přestože online makléřská společnost překonala odhady zisku za první čtvrtletí díky silným objemům obchodování s kryptoměnami a zvýšení sazeb, které zvýšilo její čisté úrokové výnosy.

Mezitím vyskočila letecká společnost Spirit Airlines (NYSE:SAVE), která na začátku týdne dosáhla rekordního minima.

Česká koruna ve čtvrtek posílila k oběma hlavním světovým měnám, podle analytiků k tomu přispěla i dnes zveřejněná čísla o příznivém vývoji maloobchodních tržeb. K euru se česká měna dostala pod hranici 25 korun, proti předchozímu závěru zpevnila o osm haléřů a okolo 17:00 se obchodovala v kurzu 24,93 Kč/EUR. Vůči dolaru si česká měna polepšila o sedm haléřů na 23,13 Kč/USD. Pražská burza mírně posílila, nahoru jí pomohly akcie společnosti ČEZ.

Česká koruna se v posledních dnech pohybuje kolem 25 Kč/EUR, mimo jiné kvůli očekávání investorů, že Česká národní banka bude pokračovat ve snižování úrokové sazby pomaleji a opatrněji, než se původně předpokládalo. Dnes ji pomohla i statistická data o vývoji maloobchodních tržeb za březen.

„Pro českou měnu byl dnešní den úspěšný. Vůči euru se jí totiž podařilo posílit pod hladinu 25 Kč/EUR, když se kurz v odpoledních hodinách dostal dokonce na dosah úrovně 24,90 Kč/EUR. I když tendence ke zhodnocování tamních měn byla patrná i na okolních regionálních trzích, koruně navíc prospěla silná data maloobchodních tržeb za březen, která byla dnes ráno zveřejněna. Výsledek výrazně překonal tržní očekávání, k lepšímu byla navíc revidována únorová hodnota,“ uvedl analytik Komerční banky Jan Vejmělek.

Maloobchodní tržby v Česku v březnu vzrostly o 6,1 procenta, v únoru po revizi stouply o 2,5 % a meziměsíčně stouply o 1,3 %. Tržby rostou čtvrtý měsíc po sobě. Ekonomové rostoucí chuť lidí utrácet připisují zpomalení inflace na dvě % a růstu reálných mezd.

Burzovní index PX ve čtvrtek stoupl o 0,19 procenta na 1551,59 bodu. Nahoru burze pomohly hlavně akcie energetické firmy ČEZ. Vyplývá to z výsledků obchodování na webu burzy.

Většina hlavních emisí pražské burzy posílila, nebo stagnovala. Cenné papíry ČEZ zaznamenaly jak nejvýraznější zdražení z hlavních emisí, tak největší objem obchodů. Připsaly si 2,41 procenta na 913 korun. Akcie ČEZ tak dosáhly nejvyšší ceny zhruba od poloviny letošního ledna. „Trh pravděpodobně spekuluje na silné výsledky nebo na návrh dividendy,“ sdělil k posílení ČEZ analytik Komerční banky Bohumil Trampota.

Polepšily si také například cenné papíry pojišťovací skupiny VIG, které zdražily o 0,81 % na 746 korun. Posílily rovněž akcie výrobce dronů Primoco UAV, jejichž cena stoupla o 0,58 procenta na 860 korun.

Největší oslabení postihlo tabákovou společnost Philip Morris ČR, a to o 6,72 procenta na 14.720 korun za akcii. Cenné papíry firmy jsou tak nyní nejslabší od července 2021. V červených číslech skončily také třeba akcie metalurgické firmy Gevorkyan, které zlevnily o 2,33 procenta na 252 korun.