JP Morgan zvýšila doporučení pro Apollo Tyres (APTY) z Neutral na Overweight a ocenila závazek společnosti snižovat zadlužení a pokračovat v disciplinovaném růstu. Navzdory mírnému snížení marže ve výsledcích za 4QFY24 oznámila APTY zvýšení cen, aby čelila dopadu požadavků na ochranu životního prostředí (EPR) a inflaci komodit. Navíc silná konverze volného peněžního toku (FCF), která přesahuje 100 %, dokládá finanční odolnost společnosti.
Nedávný pokles ceny akcií společnosti APTY, která od výsledků za 3. čtvrtletí klesla o 12 % ve srovnání s 16% nárůstem u indexu Nifty Auto, odráží obavy z komoditní inflace a vyšších nákladů na ochranu životního prostředí. JP Morgan předpokládá, že ačkoli marže v 1HFY25 mohou čelit tlaku, zvýšení cen a nižší úrokové náklady pomohou zvýšit celoroční zisk a předpokládá 13% meziroční nárůst.
Zatímco JP Morgan zvýšila cílovou cenu na 555 INR a zachovala odhady zisku na akcii v období FY25/26E, současné ocenění APTY činí 13x P/E v období FY26E se 7% výnosem FCF.
JP Morgan zvýšila doporučení pro Apollo Tyres z Neutral na Overweight a ocenila závazek společnosti snižovat zadlužení a pokračovat v disciplinovaném růstu. Navzdory mírnému snížení marže ve výsledcích za 4QFY24 oznámila APTY zvýšení cen, aby čelila dopadu požadavků na ochranu životního prostředí a inflaci komodit. Navíc silná konverze volného peněžního toku , která přesahuje 100 %, dokládá finanční odolnost společnosti.
Nedávný pokles ceny akcií společnosti APTY, která od výsledků za 3. čtvrtletí klesla o 12 % ve srovnání s 16% nárůstem u indexu Nifty Auto, odráží obavy z komoditní inflace a vyšších nákladů na ochranu životního prostředí. JP Morgan předpokládá, že ačkoli marže v 1HFY25 mohou čelit tlaku, zvýšení cen a nižší úrokové náklady pomohou zvýšit celoroční zisk a předpokládá 13% meziroční nárůst.
Zatímco JP Morgan zvýšila cílovou cenu na 555 INR a zachovala odhady zisku na akcii v období FY25/26E, současné ocenění APTY činí 13x P/E v období FY26E se 7% výnosem FCF.