Klíčové body

Toto jsou tři ETF rozvíjejících se trhů, které je nyní vhodné koupit a svézt se na této vlně
JPMorgan Active China ETF (JCHI): Aktivní správa na rozvíjejících se trzích je dobrá
iShares MSCI South Korea ETF (EWY): Mezi investory do ETF je velmi oblíbený, jeho čistá aktiva dosahují téměř 5 miliard dolarů
Franklin FTSE Taiwan ETF (FLTW): Díky nízkým poplatkům je tento fond velmi atraktivní

Index reprezentuje 24 zemí rozvíjejících se trhů, což představuje 85 % tržní kapitalizace každé země upravené o free float.

Za posledních pět let dosáhl index MSCI Emerging Markets do 29. března ročního celkového výnosu 2,22 %, což je podstatně horší výsledek než 12,07 % indexu MSCI World, který reprezentuje akcie s velkou a střední kapitalizací z 23 rozvinutých zemí včetně USA.

Díky krátkodobým ziskům by rozvíjející se trhy mohly v letech 2024 a 2025 dosáhnout dalších zisků.

„Na EM se odehrávají silné příběhy specifické pro jednotlivé země,“ uvedl podle agentury Bloomberg dubnový komentář Malcolma Dorsona, vedoucího strategie rozvíjejících se trhů ve společnosti Global X. „Čína se díky dynamice zvyšování HDP vrací do expanzivního teritoria, zatímco Tchaj-wan a Korea budou těžit především z poptávky po polovodičích.“

Zde jsou tři ETF rozvíjejících se trhů vystavené Číně, Jižní Koreji a Tchaj-wanu.

JPMorgan Active China ETF (JCHI)

Z těchto 3 zemí má Čína k dispozici nejvíce možností. JPMorgan Active China ETF (NYSEARCA:JCHI) je aktivně spravovaný ETF s čistými aktivy ve výši pouhých 10,13 milionu dolarů. U společnosti Morningstar.com má však bronzové hodnocení, takže se nedostatku aktiv nelekejte.

Aby získal lepší přehled o čínských společnostech přímo na místě, opírá se o výzkumné analytiky se znalostí místních poměrů, kteří pomáhají portfolio manažerům odhalovat diamanty v surovém stavu, které jsou atraktivně oceněnými lídry ve svých odvětvích.

Dva portfolio manažeři, Li Tan a Rebecca Jiang, mají dohromady 31 let praxe v investičním průmyslu. Fond má přiměřeně zaměřené portfolio s pouhými 50 akciemi. Celé portfolio obměňují každých pět až šest let.

Tři největší sektory podle váhy jsou komunikační služby s 19,0 %, spotřebitelský sektor s 18,8 % a finanční sektor s 15,3 %. Technologie jsou na čtvrtém místě s malým podílem 14,8 % ve srovnání s ostatními ETF.

Mnohá jména v první desítce, která tvoří 45 % jeho čistých aktiv, jsou Severoameričanům známá, například Tencent Holdings (OTCMKTS:TCEHY) a Alibaba Group (NYSE:BABA).

iShares MSCI South Korea ETF (EWY)

ETF iShares MSCI South Korea (NYSEARCA:EWY) je největším jihokorejským ETF s čistými aktivy ve výši 5 miliard USD. Je zatížen poplatkem 0,59 %, což je na ETF rozvíjejících se trhů přiměřené. Od svého založení v květnu 2000 si kumulativně připsal 221 %.

ETF sleduje výkonnost indexu MSCI Korea 25/50, který je souborem jihokorejských akcií s velkou a střední kapitalizací. Index 25/50 znamená, že žádná jednotlivá akcie nesmí tvořit více než 25 % čistých aktiv a součet akcií s váhou vyšší než 5 % nesmí překročit 50 %.

Průměrná tržní hodnota jejích akcií je 33,65 miliardy USD, což je podstatně méně než průměr indexu, který činí 48,68 miliardy USD. Střední kapitalizace tvoří třetinu čistých aktiv, zbytek připadá na velké kapitalizace.

Tři největší sektory podle váhy jsou technologie s 37,02 %, průmyslové podniky s 15,16 % a finanční sektory s 12,23 %. V portfoliu je 100 akcií, z nichž 10 nejlepších tvoří 51 %.

Průměrné poměry P/E, P/B a P/S jsou 11,3x, 0,98x a 0,71x.

EWY

iShares Inc iShares MSCI South

NYSEArca

$54.00

$0.51

0.95%

Franklin FTSE Taiwan ETF (FLTW)

Pětihvězdičkový fond Franklin FTSE Taiwan ETF (NYSEARCA:FLTW) s čistými aktivy ve výši 212 milionů dolarů sice není největším tchajwanským fondem, má však velký potenciál a měl by být zvažován.

Na fondu FLTW je sympatické, že si účtuje pouze 0,19 %, což je o 40 bazických bodů méně než fond iShares MSCI Taiwan ETF (NYSEARCA:EWT). Vzhledem k tomu, že oba sledují výkonnost omezených 25/50 tchajwanských indexů, je to bezvýznamné. FLTW má 123 podílů, zatímco EWT 91.

Vážená průměrná tržní kapitalizace jeho podílů je 135,02 miliardy USD, přičemž poměry P/B a P/E jsou 2,1x, resp. 19,7x. Tři největší sektory podle váhy jsou technologie s 63,43 %, finance s 18,03 % a materiály s 5,09 %.

Deset největších podílů tvoří 45 % čistých aktiv. Na velké společnosti připadá 93 %, na střední společnosti 6 % a na malé společnosti 1 %. Celé portfolio se obměňuje zhruba jednou za osm let.

Za posledních pět let dosáhl ročního celkového výnosu 13,33 %, což je o 20 bazických bodů více než EWT. Na poplatcích záleží.

FLTW

Franklin FTSE Taiwan ETF

NYSEArca

$46.37

$0.75

1.64%

Od minima v polovině ledna 2024 do maxima v polovině dubna si index MSCI Emerging Markets připsal více než 10 %, čímž investorům zajistil jedny z nejlepších výnosů rozvíjejících se trhů za posledních několik let a poprvé po dlouhé době poskytl investorům důvod k nákupu ETF rozvíjejících se trhů.Index reprezentuje 24 zemí rozvíjejících se trhů, což představuje 85 % tržní kapitalizace každé země upravené o free float.Za posledních pět let dosáhl index MSCI Emerging Markets do 29. března ročního celkového výnosu 2,22 %, což je podstatně horší výsledek než 12,07 % indexu MSCI World, který reprezentuje akcie s velkou a střední kapitalizací z 23 rozvinutých zemí včetně USA.Díky krátkodobým ziskům by rozvíjející se trhy mohly v letech 2024 a 2025 dosáhnout dalších zisků.„Na EM se odehrávají silné příběhy specifické pro jednotlivé země,“ uvedl podle agentury Bloomberg dubnový komentář Malcolma Dorsona, vedoucího strategie rozvíjejících se trhů ve společnosti Global X. „Čína se díky dynamice zvyšování HDP vrací do expanzivního teritoria, zatímco Tchaj-wan a Korea budou těžit především z poptávky po polovodičích.“Zde jsou tři ETF rozvíjejících se trhů vystavené Číně, Jižní Koreji a Tchaj-wanu.Z těchto 3 zemí má Čína k dispozici nejvíce možností. JPMorgan Active China ETF je aktivně spravovaný ETF s čistými aktivy ve výši pouhých 10,13 milionu dolarů. U společnosti Morningstar.com má však bronzové hodnocení, takže se nedostatku aktiv nelekejte.Aby získal lepší přehled o čínských společnostech přímo na místě, opírá se o výzkumné analytiky se znalostí místních poměrů, kteří pomáhají portfolio manažerům odhalovat diamanty v surovém stavu, které jsou atraktivně oceněnými lídry ve svých odvětvích.Dva portfolio manažeři, Li Tan a Rebecca Jiang, mají dohromady 31 let praxe v investičním průmyslu. Fond má přiměřeně zaměřené portfolio s pouhými 50 akciemi. Celé portfolio obměňují každých pět až šest let.Tři největší sektory podle váhy jsou komunikační služby s 19,0 %, spotřebitelský sektor s 18,8 % a finanční sektor s 15,3 %. Technologie jsou na čtvrtém místě s malým podílem 14,8 % ve srovnání s ostatními ETF.Mnohá jména v první desítce, která tvoří 45 % jeho čistých aktiv, jsou Severoameričanům známá, například Tencent Holdings a Alibaba Group . ETF iShares MSCI South Korea je největším jihokorejským ETF s čistými aktivy ve výši 5 miliard USD. Je zatížen poplatkem 0,59 %, což je na ETF rozvíjejících se trhů přiměřené. Od svého založení v květnu 2000 si kumulativně připsal 221 %.ETF sleduje výkonnost indexu MSCI Korea 25/50, který je souborem jihokorejských akcií s velkou a střední kapitalizací. Index 25/50 znamená, že žádná jednotlivá akcie nesmí tvořit více než 25 % čistých aktiv a součet akcií s váhou vyšší než 5 % nesmí překročit 50 %.Průměrná tržní hodnota jejích akcií je 33,65 miliardy USD, což je podstatně méně než průměr indexu, který činí 48,68 miliardy USD. Střední kapitalizace tvoří třetinu čistých aktiv, zbytek připadá na velké kapitalizace.Tři největší sektory podle váhy jsou technologie s 37,02 %, průmyslové podniky s 15,16 % a finanční sektory s 12,23 %. V portfoliu je 100 akcií, z nichž 10 nejlepších tvoří 51 %.Průměrné poměry P/E, P/B a P/S jsou 11,3x, 0,98x a 0,71x. Pětihvězdičkový fond Franklin FTSE Taiwan ETF s čistými aktivy ve výši 212 milionů dolarů sice není největším tchajwanským fondem, má však velký potenciál a měl by být zvažován.Na fondu FLTW je sympatické, že si účtuje pouze 0,19 %, což je o 40 bazických bodů méně než fond iShares MSCI Taiwan ETF . Vzhledem k tomu, že oba sledují výkonnost omezených 25/50 tchajwanských indexů, je to bezvýznamné. FLTW má 123 podílů, zatímco EWT 91.Vážená průměrná tržní kapitalizace jeho podílů je 135,02 miliardy USD, přičemž poměry P/B a P/E jsou 2,1x, resp. 19,7x. Tři největší sektory podle váhy jsou technologie s 63,43 %, finance s 18,03 % a materiály s 5,09 %.Deset největších podílů tvoří 45 % čistých aktiv. Na velké společnosti připadá 93 %, na střední společnosti 6 % a na malé společnosti 1 %. Celé portfolio se obměňuje zhruba jednou za osm let.Za posledních pět let dosáhl ročního celkového výnosu 13,33 %, což je o 20 bazických bodů více než EWT. Na poplatcích záleží.