Klíčové body

Ceny zlata, stříbra a platiny v roce 2024 prudce rostou, s očekáváním dalších rekordních nárůstů
Příznivé údaje o inflaci v USA zvyšují vyhlídky na snížení sazeb a podporují růst cen kovů
Saxo Bank a ROTH Capital Partners předpovídají pokračující růst cen drahých kovů v následujících měsících

Tento terénní posun přichází v návaznosti na nečekaně příznivé údaje o inflaci v USA, které posílily bezprostřední vyhlídky na snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Údaje o inflaci posloužily ve středu k výraznému růstu cen drahých kovů.

Díky chvályhodným výkonům těchto kovů se ve středu ceny zlata usadily na nejvyšší úrovni za více než tři týdny, stříbro se dostalo za tříletou hranici a platina se vyšplhala na téměř roční maximum. Zlato, které je mezi těmito třemi kovy hlavní hvězdou, zaznamenalo ve středeční obchodní seanci nejvyšší úroveň od 19. dubna. Přestože spotové ceny zlata ve čtvrtek ve 13:25 londýnského času mírně klesly na přibližně 2 382 USD za unci, žlutý kov v posledních týdnech nadále zaznamenává historická maxima.

Spotové ceny stříbra tlumily 0,5% pokles a snížily se na přibližně 29,54 USD za unci. Navzdory poklesu stříbro ve středu krátce dosáhlo chvályhodné hodnoty 29,73 USD, což znamenalo nejvyšší vnitrodenní úroveň od února 2021. Drahý kov, často označovaný za “chudšího bratrance” zlata, předvedl na trhu pozoruhodnou výkonnost.

Mezitím ceny platiny stanovené pro červencové dodání předvedly ve čtvrtek růst o 0,7 % a obchodovaly se za 1 077 USD za unci. Předtím ve středu platina vzrostla o více než 2,4 %, což je růstová dynamika, kterou si kov dokázal udržet.

Stratégové Saxo Bank v nedávné výzkumné zprávě vyslovili hypotézu, že vzestup cen drahých kovů nevykazuje žádné známky zpomalení: stříbro by mohlo vystoupat až na 30 USD, zatímco platina vykazuje potenciál dosáhnout 1 130 USD. Dánská banka ve středu potvrdila svou důvěru v téma “rok kovů” a vyjádřila přízeň investicím do zlata, stříbra a mědi.

Analytici společnosti ROTH Capital Partners sdílejí býčí postoj Saxo Bank k růstu trhu s drahými kovy. Firma předpovídá, že ceny zlata a stříbra budou v nadcházejících měsících dále eskalovat. Hlavní technický stratég společnosti ROTH, JC O’Hara, ve své výzkumné zprávě zveřejněné v neděli naznačil, že zlato se zdá být “připraveno posunout se výše a překonat nedávná maxima”. O’Hara navrhl technický růstový cíl pro cenu zlata na úrovni 2 600 USD. Podobný postoj zaujal i ke stříbru a naznačil, že pokud ceny prolomí hranici 30 USD, dalším cílem bude pásmo 35/37 USD.

Příznivé ekonomické okolnosti pro drahé kovy však nebyly jednoznačné. Za zmínku stojí růst hodnoty zlata, které od konce roku 2022 vykazuje vzestupný trend, a to navzdory vysokým úrokovým sazbám a robustnímu americkému dolaru. Ceny zlata a stříbra obecně reagují inverzně na úrokové sazby, přičemž vysoké úrokové sazby jsou škodlivé, protože tyto kovy nepřinášejí úroky. Investice, jako jsou dluhopisy, které přinášejí úrok, se při růstu úrokových sazeb stávají lákavějšími, a snižují tak poptávku po drahých kovech.

Chcete využít této příležitosti?

Vzhledem k tomu, že zdraví trhu s drahými kovy posiluje, zaujala komoditní stratég nizozemské banky ING, Ewa Manthey, odlišný postoj. Mantheyová ve své výzkumné zprávě zveřejněné na začátku tohoto měsíce předpokládala pokles cen zlata. Předpověděla to kvůli pokračujícímu opatrnému přístupu Federálního rezervního systému a skutečnosti, že geopolitické faktory již byly do současné ceny zahrnuty. Mantheyová očekává, že zlato bude ve druhém čtvrtletí v průměru stát zhruba 2 250 USD za unci, přičemž v roce 2024 by mělo podle projekcí stát v průměru 2 218 USD. Dodala, že ING dříve předpokládala, že ceny zlata dosáhnou v posledních třech měsících roku průměrného maxima 2 300 USD.

Bez ohledu na opatrné prognózy si trh zachovává silnou dynamiku drahých kovů, přičemž se předpokládá, že ceny v nadcházejících měsících ještě vzrostou, což potvrzuje, že rok 2024 bude pozoruhodným “rokem kovů”. Tento vývoj je poháněn řadou faktorů, včetně globální ekonomické nejistoty, která zvyšuje poptávku po bezpečných přístavech, jako jsou zlato a stříbro. Investoři hledají stabilitu v období finančních turbulencí, což vede k vyššímu zájmu o tyto komodity. Kromě toho se očekává, že průmyslová poptávka po kovech, jako je platina a palladium, poroste díky jejich klíčové roli v technologiích budoucnosti, jako jsou elektromobily a obnovitelné zdroje energie.

Ceny zlata, stříbra a platiny jsou v letošním roce na vzestupu a podle stratégů by drahé kovy mohly v nadcházejících měsících nadále dosahovat nových rekordních hodnot. Tento terénní posun přichází v návaznosti na nečekaně příznivé údaje o inflaci v USA, které posílily bezprostřední vyhlídky na snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Údaje o inflaci posloužily ve středu k výraznému růstu cen drahých kovů. Díky chvályhodným výkonům těchto kovů se ve středu ceny zlata usadily na nejvyšší úrovni za více než tři týdny, stříbro se dostalo za tříletou hranici a platina se vyšplhala na téměř roční maximum. Zlato, které je mezi těmito třemi kovy hlavní hvězdou, zaznamenalo ve středeční obchodní seanci nejvyšší úroveň od 19. dubna. Přestože spotové ceny zlata ve čtvrtek ve 13:25 londýnského času mírně klesly na přibližně 2 382 USD za unci, žlutý kov v posledních týdnech nadále zaznamenává historická maxima. Spotové ceny stříbra tlumily 0,5% pokles a snížily se na přibližně 29,54 USD za unci. Navzdory poklesu stříbro ve středu krátce dosáhlo chvályhodné hodnoty 29,73 USD, což znamenalo nejvyšší vnitrodenní úroveň od února 2021. Drahý kov, často označovaný za “chudšího bratrance” zlata, předvedl na trhu pozoruhodnou výkonnost. Mezitím ceny platiny stanovené pro červencové dodání předvedly ve čtvrtek růst o 0,7 % a obchodovaly se za 1 077 USD za unci. Předtím ve středu platina vzrostla o více než 2,4 %, což je růstová dynamika, kterou si kov dokázal udržet. Zdroj: Getty Images Stratégové Saxo Bank v nedávné výzkumné zprávě vyslovili hypotézu, že vzestup cen drahých kovů nevykazuje žádné známky zpomalení: stříbro by mohlo vystoupat až na 30 USD, zatímco platina vykazuje potenciál dosáhnout 1 130 USD. Dánská banka ve středu potvrdila svou důvěru v téma “rok kovů” a vyjádřila přízeň investicím do zlata, stříbra a mědi. Analytici společnosti ROTH Capital Partners sdílejí býčí postoj Saxo Bank k růstu trhu s drahými kovy. Firma předpovídá, že ceny zlata a stříbra budou v nadcházejících měsících dále eskalovat. Hlavní technický stratég společnosti ROTH, JC O’Hara, ve své výzkumné zprávě zveřejněné v neděli naznačil, že zlato se zdá být “připraveno posunout se výše a překonat nedávná maxima”. O’Hara navrhl technický růstový cíl pro cenu zlata na úrovni 2 600 USD. Podobný postoj zaujal i ke stříbru a naznačil, že pokud ceny prolomí hranici 30 USD, dalším cílem bude pásmo 35/37 USD. Příznivé ekonomické okolnosti pro drahé kovy však nebyly jednoznačné. Za zmínku stojí růst hodnoty zlata, které od konce roku 2022 vykazuje vzestupný trend, a to navzdory vysokým úrokovým sazbám a robustnímu americkému dolaru. Ceny zlata a stříbra obecně reagují inverzně na úrokové sazby, přičemž vysoké úrokové sazby jsou škodlivé, protože tyto kovy nepřinášejí úroky. Investice, jako jsou dluhopisy, které přinášejí úrok, se při růstu úrokových sazeb stávají lákavějšími, a snižují tak poptávku po drahých kovech. Zdroj: Getty Images Vzhledem k tomu, že zdraví trhu s drahými kovy posiluje, zaujala komoditní stratég nizozemské banky ING, Ewa Manthey, odlišný postoj. Mantheyová ve své výzkumné zprávě zveřejněné na začátku tohoto měsíce předpokládala pokles cen zlata. Předpověděla to kvůli pokračujícímu opatrnému přístupu Federálního rezervního systému a skutečnosti, že geopolitické faktory již byly do současné ceny zahrnuty. Mantheyová očekává, že zlato bude ve druhém čtvrtletí v průměru stát zhruba 2 250 USD za unci, přičemž v roce 2024 by mělo podle projekcí stát v průměru 2 218 USD. Dodala, že ING dříve předpokládala, že ceny zlata dosáhnou v posledních třech měsících roku průměrného maxima 2 300 USD. Bez ohledu na opatrné prognózy si trh zachovává silnou dynamiku drahých kovů, přičemž se předpokládá, že ceny v nadcházejících měsících ještě vzrostou, což potvrzuje, že rok 2024 bude pozoruhodným “rokem kovů”. Tento vývoj je poháněn řadou faktorů, včetně globální ekonomické nejistoty, která zvyšuje poptávku po bezpečných přístavech, jako jsou zlato a stříbro. Investoři hledají stabilitu v období finančních turbulencí, což vede k vyššímu zájmu o tyto komodity. Kromě toho se očekává, že průmyslová poptávka po kovech, jako je platina a palladium, poroste díky jejich klíčové roli v technologiích budoucnosti, jako jsou elektromobily a obnovitelné zdroje energie.