Minulý týden dosáhly akcie nebývalých maxim a překonaly několik milníků, když si investoři oddechli v reakci na mírnější údaje o inflaci. To zmírnilo obavy z výdrže vyšších úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému. Index Dow Jones Industrial Average pozoruhodně poprvé v historii překonal hranici 40 000 bodů. Rekordní hodnotu zaznamenal také index S&P 500, který překonal hranici 5 300 bodů.

V tomto hvězdném roce 2024 zaznamenává index S&P 500 neustále nové rekordní uzávěrky. Nejnovější nárůst byl však bezprecedentní, protože se tomuto podstatnému tržnímu benchmarku podařilo dosáhnout nového historického maxima díky působivým výsledkům sektorů, které v tomto čtvrtletí vedly, zejména veřejných služeb (nárůst o 9 %) a komunikačních služeb (nárůst o 4 %). Tyto sektory otřásly rallye do nové fáze a vystřídaly “velkolepou sedmičku”, která převážně dominovala na začátku roku. Naopak nejhůře se dařilo sektoru spotřebitelských služeb, který poklesl o více než 2 % a zahrnuje prominentní megapodniky jako Amazon a Tesla.

Výsledky hospodaření společnosti Nvidia, které mají být zveřejněny ve středu, by však mohly znovu nastartovat obchodování, které má potenciál výrazně pozvednout trhy. Investoři zaujatí transformačním potenciálem umělé inteligence tento postoj podporují. Jako třetí největší společnost podle tržní kapitalizace (v hodnotě 2,3 bilionu dolarů) v rámci indexu S&P 500 má Nvidia předpokládaný pohyb přibližně 8 %. To znamená, že akcie mohou o tuto procentuální hodnotu kolísat na základě čtvrtletní zprávy, což naznačuje, že výsledky by mohly být vzhledem k objemné povaze a atraktivitě výrobce čipů událostí, která bude hýbat trhem.

Jay Woods, hlavní globální stratég společnosti Freedom Capital Markets, poznamenává: “Nvidia bude tou akcií, která to v této rally nezvládne tak nudně, jako tomu bylo doposud…”. S očekáváním zveřejnění těchto výsledků investoři předpokládají, že by to mohlo buď stimulovat hlavní průměry k vytrvalému růstu, nebo naopak ovlivnit jejich dynamiku.

Trh má za sebou pět vítězných týdnů v řadě, což je pozoruhodný výkon, který se mu nepodařil od února. Indexy S&P 500 a Nasdaq Composite zpečetily každý z nich čtyřtýdenní vzestup za sebou. Společnost Nvidia ve svých zprávách neustále překonává očekávání ohledně zisku a investoři totéž očekávají i od nadcházejícího zveřejnění.

Harsh Kumar ze společnosti Piper Sandler předpokládá, že výrobce čipů v brzy zveřejněné zprávě překoná očekávané tržby o 1,5 až 2 miliardy dolarů. V posledních třech čtvrtletích překonaly nejvyšší příjmy společnosti Nvidia očekávání v průměru o 1,9 miliardy dolarů. To naznačuje, že trh by mohl pozitivně reagovat, pokud nadcházející výsledky výrobce čipů splní nebo mírně předčí očekávání.

Pro investory do umělé inteligence budou nejdůležitější informace, které generální ředitel Jensen Huang sdělí ohledně budoucí poptávky po produktech společnosti Nvidia. Nejnovější grafické procesory společnosti pro umělou inteligenci, známé jako “Blackwell”, údajně výrazně překonávají konkurenci. Přesto investoři dychtivě hledají ujištění, že poptávka zůstává silná a že objednávky jsou na dobré cestě.

Nvidia Corp. (NVDA)

Na druhou stranu, pokud Nvidia nesplní očekávání, mohlo by to mít vážné následky. Podle Chrise Zaccarelliho, investičního šéfa společnosti Independent Advisor Alliance, by to mohlo vést k výprodeji na trhu “o více než 1 %”. Dále naznačuje propad o 1,5 %, 2 %, případně i horší, pokud zprávy společnosti Nvidia investory znepokojí.

Bez ohledu na výkonnost akcií společnosti Nvidia po zveřejnění výsledků mají investoři dlouhodobě pozitivní pohled a předpokládají, že případné výpadky v ceně akcií budou rychle obnoveny. Akcie společnosti Nvidia letos vzrostly o téměř 87 %, ale v tomto čtvrtletí došlo k nárůstu pouze o něco málo přes 2 %.

Katie Stocktonová ze společnosti Fairlead Strategies tvrdí, že rozhodujícím faktorem bude zisk společnosti Nvidia, protože investoři sledují, zda si akcie udrží své rekordní hodnoty. Nicméně také varuje před budoucími perspektivními slabinami a odkazuje na smíšené ukazatele hybnosti.

Uvidíme, zda společnost Nvidia překoná očekávání a bude nadále hnát náladu na trhu vzhůru, nebo naopak zaostane a potenciálně zvrátí pozitivní trend tohoto týdne. Freedom Capital Markets však ve společnost nadále pevně věří, přičemž Woods tvrdí: “Bez ohledu na to, jak se jim bude dařit, si stále myslím, že z dlouhodobého hlediska by ji měl mít v portfoliu každý… Je to přední hra v oblasti umělé inteligence”.