Po šesti měsících klidu se volatilita na trhu zvyšuje. Obavy z inflace, blížících se voleb a sezónní slabost představují pro akcie protivítr. Chcete-li se připravit na nárůst volatility, je vhodné omezit vítězné růstové akcie a přidat některé akcie odolné vůči krachům.

Prozíraví investoři mají mnoho důvodů, proč hledat defenzivní expozici. Kvůli přetrvávající míře inflace se investoři připravují na vyšší sazby, což by mohlo mít negativní dopad na riziková aktiva, jako jsou akcie. Kromě toho se v listopadu v USA blíží volby, takže volební období by mohlo zvýšit volatilitu.

Dalším tržním rizikem je sezónní slabost v nadcházejících měsících. Fenomén „sell in May and go away“ by mohl mít letos velký dopad. Po silné pětiměsíční výkonnosti, která začala v listopadu 2023, bychom se mohli dočkat oslabení.

Následující akcie odolné vůči krachům mají betu nižší než 0,5, což znamená, že jsou o polovinu méně volatilní než trh. Představují stabilní podniky s budoucím růstem zisků nad 5 % a návratností vlastního kapitálu nad 20 %. Díky nízkým betám a forwardové ceně k zisku pod 20 by tyto akcie mohly dosahovat lepších výsledků.

Nezbytné výrobky osobní péče a spotřební kapesníky potřebujeme v každém prostředí. Proto je společnost Kimberly-Clark (NYSE:KMB) jednou z akcií odolných vůči haváriím. Navíc se obchoduje za rozumné ocenění ve výši 19násobku forwardového zisku.

Společnost Kimberly-Clark prodává základní výrobky osobní hygieny ve více než 175 zemích. Tyto výrobky sahají od plenek Huggies pro péči o děti až po Kotex pro péči o ženy. Výrobky společnosti jsou nezbytné pro čtvrtinu světové populace.

V rámci snahy o optimalizaci nákladové struktury dosáhla mateřská společnost Cottonelle v 1. čtvrtletí 2024 dobrých výsledků. Přestože čisté tržby poklesly o 1 % na 5,1 miliardy dolarů, organické tržby vzrostly o 6 %.

Výrazným prvkem byla ziskovost, kdy se hrubá marže díky zvýšení produktivity zvýšila o 390 bazických bodů na 37,1 %. Provozní zisk vzrostl ze 787 milionů USD v předchozím čtvrtletí na 853 milionů USD, což vedlo k 20% meziročnímu nárůstu upraveného zisku na akcii na 2,01 USD.

Výhled vedení společnosti na rok 2024 počítá se středně vysokým jednociferným růstem čistých organických tržeb. Rovněž zvýšili svůj upravený růst zisku na akcii z předchozí prognózy vysokého jednociferného růstu na nízké teens tempo. Spotřební kapesníky a výrobky osobní péče jsou základními produkty, které společnosti Kimberly-Clark zaručují stabilitu zisku. A vzhledem k tomu, že zlepšování produktivity zvyšuje zisky, je to jedna z nejlepších akcií odolných proti krachu, které lze koupit.

Tento přední americký pojistitel automobilů již od počátku roku (YTD) vzrostl o 30 %, protože pokračuje ve zvyšování pojistného. Z investičního hlediska je Progressive (NYSE:PGR) jednou z nejlepších akcií odolných vůči haváriím, které lze koupit.

Zaprvé, je méně volatilní než trh díky své beta hodnotě 0,35. To znamená, že i v případě korekce by měla překonat výkonnost trhu. Zadruhé, fundamentální výhled pro odvětví autopojištění je pozitivní. Napomáhá tomu i skutečnost, že pojištění vozidel je pro majitele automobilů povinné. Navíc poté, co vyšší náklady v posledních dvou letech brzdily zisky, automobilové pojišťovny nyní zvyšují pojistné.

Z hlediska odvětví je společnost Progressive ve skvělé kondici díky svým inovacím. Například včasné zavedení telematiky snížilo pojistné ve srovnání s konkurenčními pojišťovnami a zároveň zvýšilo ziskovost pojištění. V důsledku toho trvale zvyšuje svůj podíl na trhu v porovnání s konkurenčními společnostmi.

Při pohledu do budoucna má pojišťovna dobrou pozici pro růst. V roce 2023 bude mít Progressive 15,3% podíl na americkém trhu autopojištění. Analytik společnosti Morgan Stanley Bob Jian Huang očekává, že do roku 2028 zvýší svůj podíl na více než 18 % díky silnému konkurenčnímu postavení, inovacím a možnostem posunu na trhu. Jedná se o jednu z ideálních akcií odolných vůči nárazům, která dokáže přečkat volatilitu na rozkolísaném trhu.

Společnost General Mills (NYSE:GIS) dominuje na snídaňovém stole a je lídrem na trhu s cereáliemi v hodnotě 10 miliard dolarů. Díky svému portfoliu silných značek, jako jsou Cheerios a Nature Valley, si společnost zajistila vedoucí postavení v kategorii a hluboké vztahy s maloobchodními prodejci.

Kromě cereálií je jednou z nejlepších akcií odolných proti krachu rostoucí obchod s domácími zvířaty. Její podnikatelská činnost v oblasti krmiv pro domácí zvířata, Blue Buffalo, představuje 12 % tržeb. Tento segment prodává vlhké krmivo pro domácí zvířata, pamlsky pro domácí zvířata a suché krmivo pro domácí zvířata. Tento byznys je solidním motorem organického růstu tržeb.

Kromě toho společnost General Mills podnikla strategické kroky k urychlení svého podnikání v oblasti domácích zvířat a k přístupu na další světové trhy. Dne 30. dubna oznámila akvizici společnosti Edgard & Cooper, jedné z nejrychleji rostoucích evropských společností v oblasti krmiv pro domácí zvířata. Tato transakce přináší vysoce kvalitní značky pro domácí zvířata a distribuční kapacity na 13 evropských trzích.

Díky silné pozici v oblasti obilovin je General Mills jednou z nejlépe odolných akcií vůči krachu. Podnikání v oblasti domácích mazlíčků bude navíc v dlouhodobém horizontu hnací silou růstu tržeb, protože se stane větší složkou celkových tržeb. Při 16násobku budoucích zisků je tato základní spotřebitelská akcie výhodnou koupí. A konečně, nízká beta 0,12 minimalizuje volatilitu a zajišťuje ochranu proti poklesu.