Klíčové body

Akcie Pfizeru se propadly o 55 % od počátku roku 2022, ale nabízejí 6,2% dividendový výnos
Johnson & Johnson zvýšil výplatu dividend 62. rok po sobě a nabízí 3,4% dividendový výnos
Akcie Bristol Myers Squibb klesly o 50 % od konce roku 2022, ale nabízejí 5,9% dividendový výnos
Všechny tři společnosti očekávají budoucí růst díky novým lékům a stabilním dividendovým výplatám

Pfizer
Akcie společnosti Pfizer (PFE) se od svého vrcholu na počátku roku 2022 propadly o 55 %. Při posledních cenách nabízejí ohromující 6,2% dividendový výnos. Stručně řečeno, akcie se propadly, protože prodeje jejích produktů souvisejících s COVID klesaly mnohem rychleji, než se očekávalo.

Investory toužící po příjmech potěší, že společnost Pfizer ví, jak zvládnout období, kdy prodeje několika jejích léků rychle klesají. Farmaceutický gigant dokázal od roku 2009 každoročně zvyšovat výplatu dividend a není to poprvé, kdy některé z jeho největších zdrojů příjmů náhle vyschly.

Navzdory klesajícím prodejům svých produktů COVID-19 očekává vedení společnosti v letošním roce upravený zisk ve výši 2,15 až 2,35 USD na akcii. To bude více než dost na pokrytí výplaty dividendy, která je v současnosti stanovena na 1,68 USD na akcii ročně.

Investoři mohou od společnosti Pfizer oprávněně očekávat dalších 15 let stabilního zvyšování výplat. Úřad pro kontrolu potravin a léčiv schválil společnosti v roce 2023 rekordních devět nových léků, a to ani nejsou její jediné nové zdroje příjmů. V roce 2023 společnost Pfizer získala společnost Seagen, vývojáře léků proti rakovině se čtyřmi komercializovanými terapiemi.

Johnson & Johnson
Akcie společnosti Johnson & Johnson (JNJ) klesly o zhruba 22 % z historického maxima, kterého dosáhly v roce 2021. V dubnu tato farmaceutická a zdravotnická technologická společnost zvýšila výplatu dividend již po 62. v řadě.

Společnost J&J se také potýkala s prodejem produktů COVID-19, který klesal stejně rychle jako rostl, ale to jí nezabránilo v tom, aby za posledních pět let zvýšila výplatu dividend o 30,5 %. Při posledních cenách nabízejí akcie Johnson & Johnson pěkný výnos 3,4 %.

Akcionáři se mohou těšit na další výrazné zvýšení výplaty. V loňském roce Johnson & Johnson dokončil vyčlenění svého relativně pomalu rostoucího segmentu spotřebního zboží do nové společnosti Kenvue. V letošním roce vedení společnosti očekává, že upravený zisk na akcii vzroste o 7,7 % ve středu výhledového rozpětí.

V příštích 62 letech se může stát mnoho věcí, ale investoři mohou od společnosti J&J důvodně očekávat minimálně další desetiletí výrazného růstu dividend, protože se jejím různým podnikům bude dařit. Například v prvním čtvrtletí vzrostly prodeje srdečních pump Impella společnosti meziročně o 15 % a na obzoru nejsou žádné konkurenční přístroje.

Zdravotnická technika není jediným provozním segmentem, který v současné době šlape na plné obrátky. Po odečtení vlivu prodeje vakcíny COVID-19 vzrostly v prvním čtvrtletí její tržby z farmaceutické výroby meziročně o 8,3 %.

Bristol Myers Squibb
Akcie společnosti Bristol Myers Squibb (BMY) klesly z vrcholu, kterého dosáhly koncem roku 2022, přibližně o 50 %. Při své sražené ceně nabízí farmaceutická akcie 5,9% dividendový výnos.

V prosinci společnost Bristol Myers Squibb zvýšila čtvrtletní výplatu již patnáctý rok po sobě a tato zvýšení výplat byla robustnější než ta, která nabízí většina jejích kolegů. Za posledních pět let farmaceutická společnost zvýšila své výplaty o 46 %.

Akciový trh sráží akcie společnosti Bristol Myers Squib částečně proto, že v prvním čtvrtletí vykázala vysokou ztrátu ve výši 11,9 miliardy USD. Tato ztráta byla způsobena náklady ve výši 12,9 miliardy dolarů, které společnost zaznamenala v souvislosti s nabytým rozpracovaným výzkumem a vývojem (IPR&D) – jinými slovy, problémy souvisejícími s nedávnými akvizicemi. Jen v prvním čtvrtletí dokončila transakce se čtyřmi společnostmi, včetně společnosti Karuna Therapeutics.

Společnost Karuna vyvíjí novou generaci léku na schizofrenii s názvem KarXT, který již v klinických studiích prokázal výrazné zlepšení příznaků. Úřad pro kontrolu potravin a léčiv ji nyní přezkoumává a očekává se, že jeho rozhodnutí bude oznámeno 26. září nebo dříve.

Společnost Bristol Myers Squibb vygenerovala v uplynulém roce volný peněžní tok ve výši 12,5 miliardy USD a na pokrytí výplaty dividend potřebovala pouze 38 % této částky. S potenciální pomocí společnosti KarXT a několika dalších nedávno získaných kandidátů v pozdní fázi vývoje není další 15letá série zvyšování dividend nepřiměřeným očekáváním.

Ceny jejich akcií sice byly sraženy, ale je více než pravděpodobné, že je čekají lepší časy. Zde se dozvíte, jak by tyto akcie mohly přinést hromady pasivního příjmu trpělivým investorům, kteří nakoupí nyní.PfizerAkcie společnosti Pfizer se od svého vrcholu na počátku roku 2022 propadly o 55 %. Při posledních cenách nabízejí ohromující 6,2% dividendový výnos. Stručně řečeno, akcie se propadly, protože prodeje jejích produktů souvisejících s COVID klesaly mnohem rychleji, než se očekávalo.Investory toužící po příjmech potěší, že společnost Pfizer ví, jak zvládnout období, kdy prodeje několika jejích léků rychle klesají. Farmaceutický gigant dokázal od roku 2009 každoročně zvyšovat výplatu dividend a není to poprvé, kdy některé z jeho největších zdrojů příjmů náhle vyschly.Navzdory klesajícím prodejům svých produktů COVID-19 očekává vedení společnosti v letošním roce upravený zisk ve výši 2,15 až 2,35 USD na akcii. To bude více než dost na pokrytí výplaty dividendy, která je v současnosti stanovena na 1,68 USD na akcii ročně.Investoři mohou od společnosti Pfizer oprávněně očekávat dalších 15 let stabilního zvyšování výplat. Úřad pro kontrolu potravin a léčiv schválil společnosti v roce 2023 rekordních devět nových léků, a to ani nejsou její jediné nové zdroje příjmů. V roce 2023 společnost Pfizer získala společnost Seagen, vývojáře léků proti rakovině se čtyřmi komercializovanými terapiemi. Johnson & JohnsonAkcie společnosti Johnson & Johnson klesly o zhruba 22 % z historického maxima, kterého dosáhly v roce 2021. V dubnu tato farmaceutická a zdravotnická technologická společnost zvýšila výplatu dividend již po 62. v řadě.Společnost J&J se také potýkala s prodejem produktů COVID-19, který klesal stejně rychle jako rostl, ale to jí nezabránilo v tom, aby za posledních pět let zvýšila výplatu dividend o 30,5 %. Při posledních cenách nabízejí akcie Johnson & Johnson pěkný výnos 3,4 %.Akcionáři se mohou těšit na další výrazné zvýšení výplaty. V loňském roce Johnson & Johnson dokončil vyčlenění svého relativně pomalu rostoucího segmentu spotřebního zboží do nové společnosti Kenvue. V letošním roce vedení společnosti očekává, že upravený zisk na akcii vzroste o 7,7 % ve středu výhledového rozpětí.V příštích 62 letech se může stát mnoho věcí, ale investoři mohou od společnosti J&J důvodně očekávat minimálně další desetiletí výrazného růstu dividend, protože se jejím různým podnikům bude dařit. Například v prvním čtvrtletí vzrostly prodeje srdečních pump Impella společnosti meziročně o 15 % a na obzoru nejsou žádné konkurenční přístroje. Zdravotnická technika není jediným provozním segmentem, který v současné době šlape na plné obrátky. Po odečtení vlivu prodeje vakcíny COVID-19 vzrostly v prvním čtvrtletí její tržby z farmaceutické výroby meziročně o 8,3 %.Bristol Myers SquibbAkcie společnosti Bristol Myers Squibb klesly z vrcholu, kterého dosáhly koncem roku 2022, přibližně o 50 %. Při své sražené ceně nabízí farmaceutická akcie 5,9% dividendový výnos.V prosinci společnost Bristol Myers Squibb zvýšila čtvrtletní výplatu již patnáctý rok po sobě a tato zvýšení výplat byla robustnější než ta, která nabízí většina jejích kolegů. Za posledních pět let farmaceutická společnost zvýšila své výplaty o 46 %.Akciový trh sráží akcie společnosti Bristol Myers Squib částečně proto, že v prvním čtvrtletí vykázala vysokou ztrátu ve výši 11,9 miliardy USD. Tato ztráta byla způsobena náklady ve výši 12,9 miliardy dolarů, které společnost zaznamenala v souvislosti s nabytým rozpracovaným výzkumem a vývojem – jinými slovy, problémy souvisejícími s nedávnými akvizicemi. Jen v prvním čtvrtletí dokončila transakce se čtyřmi společnostmi, včetně společnosti Karuna Therapeutics.Společnost Karuna vyvíjí novou generaci léku na schizofrenii s názvem KarXT, který již v klinických studiích prokázal výrazné zlepšení příznaků. Úřad pro kontrolu potravin a léčiv ji nyní přezkoumává a očekává se, že jeho rozhodnutí bude oznámeno 26. září nebo dříve. Společnost Bristol Myers Squibb vygenerovala v uplynulém roce volný peněžní tok ve výši 12,5 miliardy USD a na pokrytí výplaty dividend potřebovala pouze 38 % této částky. S potenciální pomocí společnosti KarXT a několika dalších nedávno získaných kandidátů v pozdní fázi vývoje není další 15letá série zvyšování dividend nepřiměřeným očekáváním.