Klíčové body

Inflace v USA
Technologická rally se může zvrtnout
Inflace v eurozóně
Ceny ropy

V centru pozornosti jsou také obavy ze známek vyčerpání velkých technologických odvětví a eskalace obchodního napětí. Zde je váš pohled na dění na trzích v nadcházejícím týdnu.

Inflace v USA

V pátek bude zveřejněn oblíbený ukazatel inflace Fedu, cenový index výdajů na osobní spotřebu, který by měl ukázat, zda pokračuje počínající zpomalování inflace.

Nedávné údaje PCE však nebyly v souladu s očekáváním. Poslední údaj ukázal, že inflace v USA se v dubnu nečekaně pohybovala do strany.

Další takový údaj by mohl oslabit argument, že snížení sazeb přijde brzy. Na rozdíl od Fedu trhy stále počítají se dvěma sníženími sazeb v tomto roce.

Ekonomický kalendář zahrnuje také červnové údaje o spotřebitelské důvěře spolu s květnovými údaji o prodejích nových i stávajících domů. K dispozici je také třetí odhad hospodářského růstu za první čtvrtletí a údaje o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby za květen.

Technologická rally se může zvrtnout

Mnozí investoři se domnívají, že dlouhodobý potenciál akcií technologických společností je vzhledem k jejich vysokým ziskům a nadšení z revolučního potenciálu umělé inteligence solidní. Obrovské cenové zisky, včetně 155% meziročního nárůstu akcií Nvidia (NASDAQ:NVDA), však vyvolávají obavy, že se technologická rally může začít protahovat.

Tržní opozdilci, jako jsou akcie s malou kapitalizací a takzvané hodnotové akcie, například finanční a průmyslové společnosti, mohou vypadat jako výhodné obchody.

Ale i kdyby došlo ke stažení, existuje jen málo známek‘ že by investoři opustili technologické a růstové akcie na dlouho. Sázka na technologické akcie byla v posledním desetiletí ztrátová, protože index Nasdaq 100 si polepšil o více než 400 %, zatímco index Russell 1000 Value za stejnou dobu vzrostl přibližně o 70 %.

Technický sektor by se také mohl poměrně rychle odrazit ode dna, protože investoři budou spěchat s nákupem poklesu.

Ceny ropy

Ceny ropy v pátek oslabily přibližně o 1 % kvůli obavám, že růst globální poptávky po ropě by mohl být zasažen silným americkým dolarem a negativními ekonomickými zprávami z některých částí světa.

Za celý týden oba benchmarky ropy vzrostly přibližně o 3 % poté, co v předchozím týdnu získaly přibližně 4 %.

Americký dolar v pátek vzrostl na sedmitýdenní maximum vůči koši ostatních měn, když trpělivý přístup Federálního rezervního systému ke snižování úrokových sazeb kontrastoval s holubičím postojem v jiných zemích.

Nižší sazby by mohly podpořit ceny ropy, které v letošním roce táhne nedostatečná globální poptávka. Snížení sazeb v USA by zlevnilo půjčky v největší světové ekonomice a zvýšilo by zájem o ropu v souvislosti s rostoucí těžbou.

V nadcházejícím týdnu budou ceny ropy pravděpodobně i nadále podporovány rostoucí prémií za geopolitické riziko.

Inflace v eurozóně

V eurozóně budou v pátek zveřejněny předběžné údaje o červnové inflaci ve Francii, Itálii a Španělsku.

Tyto údaje budou udávat tón pro tisk v celé eurozóně v následujícím týdnu, což je klíčové pro obchodníky, kteří se snaží odhadnout, kolikrát Evropská centrální banka letos sníží sazby.

ECB snížila sazby 6. června, ale stále silná domácí inflace a mzdy vyvolávají otazníky nad tím, kolik dalších snížení bude následovat.

Obchodníci očekávají ještě jedno snížení a zhruba 64% pravděpodobnost druhého snížení do konce roku, což je méně než téměř 80 % před červnovým zasedáním.

Jakékoli překvapení směrem nahoru by zkazilo náladu investorům, kteří se potýkají s novou politickou nejistotou poté, co francouzský prezident Emmanuel Macron vyhlásil na 30. června první kolo francouzských voleb.

Obchodní napětí

Čína a Evropská unie se dohodly na zahájení jednání o plánovaném zavedení cel na elektromobily (EV) vyráběné v Číně a dovážené na evropský trh.

Začátkem tohoto měsíce Brusel navrhl vysoká cla v boji proti tomu, co Evropská unie považuje za nadměrné dotace. Předběžná cla EU ve výši až 38,1 % na dovážené čínské elektromobily by měla začít platit do 4. července a v listopadu by měla vstoupit v platnost v plné výši.

Oznámení Evropské komise z 12. června následovalo po květnovém kroku Spojených států, které zvýšily cla na čínské automobily, a otevírá novou frontu v obchodní válce Západu s Pekingem.

Čínské úřady naznačily možná odvetná opatření prostřednictvím komentářů ve státních médiích a rozhovorů s představiteli průmyslu.

V centru pozornosti jsou také obavy ze známek vyčerpání velkých technologických odvětví a eskalace obchodního napětí. Zde je váš pohled na dění na trzích v nadcházejícím týdnu.Inflace v USAV pátek bude zveřejněn oblíbený ukazatel inflace Fedu, cenový index výdajů na osobní spotřebu, který by měl ukázat, zda pokračuje počínající zpomalování inflace.Nedávné údaje PCE však nebyly v souladu s očekáváním. Poslední údaj ukázal, že inflace v USA se v dubnu nečekaně pohybovala do strany.Další takový údaj by mohl oslabit argument, že snížení sazeb přijde brzy. Na rozdíl od Fedu trhy stále počítají se dvěma sníženími sazeb v tomto roce.Ekonomický kalendář zahrnuje také červnové údaje o spotřebitelské důvěře spolu s květnovými údaji o prodejích nových i stávajících domů. K dispozici je také třetí odhad hospodářského růstu za první čtvrtletí a údaje o objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby za květen.Technologická rally se může zvrtnoutMnozí investoři se domnívají, že dlouhodobý potenciál akcií technologických společností je vzhledem k jejich vysokým ziskům a nadšení z revolučního potenciálu umělé inteligence solidní. Obrovské cenové zisky, včetně 155% meziročního nárůstu akcií Nvidia , však vyvolávají obavy, že se technologická rally může začít protahovat.Tržní opozdilci, jako jsou akcie s malou kapitalizací a takzvané hodnotové akcie, například finanční a průmyslové společnosti, mohou vypadat jako výhodné obchody.Ale i kdyby došlo ke stažení, existuje jen málo známek‘ že by investoři opustili technologické a růstové akcie na dlouho. Sázka na technologické akcie byla v posledním desetiletí ztrátová, protože index Nasdaq 100 si polepšil o více než 400 %, zatímco index Russell 1000 Value za stejnou dobu vzrostl přibližně o 70 %.Technický sektor by se také mohl poměrně rychle odrazit ode dna, protože investoři budou spěchat s nákupem poklesu. Ceny ropyCeny ropy v pátek oslabily přibližně o 1 % kvůli obavám, že růst globální poptávky po ropě by mohl být zasažen silným americkým dolarem a negativními ekonomickými zprávami z některých částí světa.Za celý týden oba benchmarky ropy vzrostly přibližně o 3 % poté, co v předchozím týdnu získaly přibližně 4 %.Americký dolar v pátek vzrostl na sedmitýdenní maximum vůči koši ostatních měn, když trpělivý přístup Federálního rezervního systému ke snižování úrokových sazeb kontrastoval s holubičím postojem v jiných zemích.Nižší sazby by mohly podpořit ceny ropy, které v letošním roce táhne nedostatečná globální poptávka. Snížení sazeb v USA by zlevnilo půjčky v největší světové ekonomice a zvýšilo by zájem o ropu v souvislosti s rostoucí těžbou.V nadcházejícím týdnu budou ceny ropy pravděpodobně i nadále podporovány rostoucí prémií za geopolitické riziko.Inflace v eurozóněV eurozóně budou v pátek zveřejněny předběžné údaje o červnové inflaci ve Francii, Itálii a Španělsku.Tyto údaje budou udávat tón pro tisk v celé eurozóně v následujícím týdnu, což je klíčové pro obchodníky, kteří se snaží odhadnout, kolikrát Evropská centrální banka letos sníží sazby.ECB snížila sazby 6. června, ale stále silná domácí inflace a mzdy vyvolávají otazníky nad tím, kolik dalších snížení bude následovat.Obchodníci očekávají ještě jedno snížení a zhruba 64% pravděpodobnost druhého snížení do konce roku, což je méně než téměř 80 % před červnovým zasedáním.Jakékoli překvapení směrem nahoru by zkazilo náladu investorům, kteří se potýkají s novou politickou nejistotou poté, co francouzský prezident Emmanuel Macron vyhlásil na 30. června první kolo francouzských voleb.Obchodní napětíČína a Evropská unie se dohodly na zahájení jednání o plánovaném zavedení cel na elektromobily vyráběné v Číně a dovážené na evropský trh.Začátkem tohoto měsíce Brusel navrhl vysoká cla v boji proti tomu, co Evropská unie považuje za nadměrné dotace. Předběžná cla EU ve výši až 38,1 % na dovážené čínské elektromobily by měla začít platit do 4. července a v listopadu by měla vstoupit v platnost v plné výši.Oznámení Evropské komise z 12. června následovalo po květnovém kroku Spojených států, které zvýšily cla na čínské automobily, a otevírá novou frontu v obchodní válce Západu s Pekingem.Čínské úřady naznačily možná odvetná opatření prostřednictvím komentářů ve státních médiích a rozhovorů s představiteli průmyslu.

Tagy: USA