Některé akcie jsou příliš levné. Pokud se tyto dvě vlastnosti vyskytují společně u jedné akcie, měla by být připravena na býčí příběh.

V této souvislosti jsem v obchodním koši Wall Street objevil dvě technologické akcie, které vypadají, že jsou připraveny na růst. Akcie technologického experta na streamování médií jsou oproti svým 52týdenním maximům níže o více než 50 % a akcie specialisty na business intelligence jsou zlevněny o ještě více než 73 %. Dovolím si tvrdit, že obě společnosti jsou všeobecně nepochopené a stojí na pokraji neuvěřitelného obratu.

Roku
Akcie společnosti Roku (ROKU) již několik let klesají a já si nemohu pomoci, abych nekupoval další, když akcie zlevňují.

Souhlasím s tím, že Roku byl v létě 2021 pravděpodobně nadhodnocený, ale určitě si nezasloužil 89% pokles ceny z tohoto vrcholu. V těchto dnech se tato bývalá a budoucí vysoce růstová akcie obchoduje za pouhý 2,2násobek klouzavých tržeb.

Růst tržeb se v době inflační krize na chvíli zpomalil. Volné peněžní toky (FCF) se v téže době na krátkou dobu dostaly do záporných hodnot. Nyní jsou oba ukazatele opět v černých číslech. Tržby v nejvyšší řadě vzrostly za tři roky o 56 %, zatímco FCF se více než zdvojnásobily.

A společnost je oblečena tak, aby byla úspěšná. Roku jen čeká, až se sektor digitální reklamy postaví na nohy. Inflační krize způsobila v tomto odvětví hluboký propad – jaký smysl má spouštět okázalé reklamní kampaně, když nikdo není ochoten kupovat vaše zboží a služby? Zájem o nákup reklamy se již vrací do starých kolejí, a to na základě fantastických zpráv o příjmech reklamních gigantů, jako jsou Alphabet a The Trade Desk. V mých očích je jen otázkou času, kdy trh plně ocení obrovskou obchodní příležitost, kterou má Roku před sebou.

Díky nedávnému spuštění platformy v místech, jako je Latinská Amerika a západní Evropa, Roku uplatňuje zkušenosti získané v Severní Americe na globálním trhu. Širokopásmové připojení k internetu se stává široce dostupným po celém světě, následované spolehlivými digitálními platebními službami. A trend odpojování kabelů mění zákazníky kabelových, satelitních a vysílacích médií na streamovací domácnosti všude na světě.

Ačkoli prudký pokles akcií byl skličující, zásadní zlepšení podnikání společnosti Roku a příznivé trendy v odvětví naznačují triumfální návrat. Pro trpělivé investory, kteří si uvědomují dlouhodobý potenciál, by mělo být současné ocenění atraktivním vstupním bodem. Vzhledem k tomu, že trh s digitální reklamou se nadále zotavuje, robustní platforma a strategické iniciativy společnosti Roku by mohly vést k výraznému růstu a odměnit ty, kteří v obtížných časech zůstanou v kurzu. Nezapomeňte, že růstový trend je opět v plném proudu a společnost Roku již generuje vysoké peněžní zisky. Pokud vybudujete skvělý podnik, návratnost investice se dostaví.

BigBear.ai
Společnost BigBear.ai Holdings, Inc. (BBAI) zažila od svého vstupu na burzu prostřednictvím fúze SPAC v prosinci 2021 brutální pokles ceny. Akcie se nyní obchodují pod 4 dolary za akcii, což představuje 90% pokles oproti jejich historickému maximu. Navzdory tomuto poklesu představuje potenciál společnosti v oblasti umělé inteligence (AI) a datové analytiky přesvědčivý argument pro investory tolerující riziko.

Společnost původně předpokládala složenou roční míru růstu (CAGR) ve výši 40 % v horní linii, s cílem dosáhnout růstu ze 140 milionů USD v roce 2020 na 388 milionů USD v roce 2023. Celoroční tržby se však zvýšily pouze na 155 milionů USD v roce 2023, což zdaleka nedosahuje ambiciózních cílů. Rovněž ziskovost byla nedosažitelná, se zápornými ziskovými maržemi v průběhu několika let. Bez ohledu na tyto neúspěchy se společnost BigBear.ai strategicky připravila na budoucí růst tím, že vyvinula modulární nástroje umělé inteligence pro dolování dat a analýzu, které slouží vládním i komerčním klientům.

Mezi klíčové kroky patří partnerství se společností Palantir za účelem integrace jejích datových služeb Foundry a akvizice společnosti Pangiam, vývojáře technologie AI pro blízké vidění, v březnu 2023. Cílem této plně akciové transakce v hodnotě 70 milionů dolarů je zvýšit příjmy a posílit technologické schopnosti, ačkoli dojde ke zředění stávajících akcií.

Z finančního hlediska se společnost potýká s určitými překážkami. Vedle širších ekonomických problémů končí i hlavní zákazník Virgin Orbit.

Příběh obratu je však reálný. Analytici v současné době očekávají mírný 10% růst tržeb v roce 2024, spolu se zlepšujícími se ziskovými maržemi. Společnost BigBear.ai se dále zaměřuje na celkový oslovitelný trh (TAM), který by měl vzrůst z 80 miliard dolarů v roce 2024 na 272 miliard dolarů v roce 2028. Přijetí umělé inteligence je na vzestupu na trzích národní bezpečnosti, řízení dodavatelského řetězce a digitální identity, což společnosti BigBear.ai dává předpoklady k trvalému úspěchu.

Je pravda, že společnost musí soupeřit s většími a zavedenějšími hráči, jako jsou Salesforce a Palantir. Dalším problémem je zadluženost – dlouhodobý dluh ve výši 194 milionů dolarů a pouze 33 milionů dolarů na peněžních účtech. Konvertibilní dluhopisy v hodnotě 200 milionů dolarů vydané v prosinci 2021 se splatností v prosinci 2026 by mohly vést k dalšímu rozmělnění, pokud je společnost nebude moci splatit v hotovosti.

Navzdory těmto problémům byli insideři čistými kupci akcií BigBear.ai, což svědčí o důvěře v budoucnost společnosti. S poměrem ceny k tržbám ve výši 2,2 se BigBear.ai jeví jako podhodnocená ve srovnání s obdobnými společnostmi, jako je Salesforce (6,7) a Palantir (22,7).

BigBear.ai tak představuje příležitost s vysokým rizikem a vysokým ziskem. Společnost se potýká se značnými problémy, ale strategická partnerství, akvizice a rostoucí oslovitelný trh nabízejí cestu k oživení a růstu. Tento nápad není pro slabé povahy, ale obrat společnosti BigBear.ai by mohl být z dlouhodobého hlediska velkolepý.