Je to proto, že její dlouholetý generální ředitel Warren Buffett má fantastické výsledky v rozdělování kapitálu konglomerátu.Berkshire také vlastní mnoho akcií ve svém veřejném akciovém portfoliu, které mohou běžnému investorovi poskytnout potenciální nápady, z nichž si může vybrat. Existuje jedna společnost Nu Holdings (NU), která by mohla zůstat pod radarem. Podíl Berkshire ve společnosti Nu má hodnotu 1,3 miliardy dolarů.Investoři, kteří chtějí získat expozici v sektoru fintech, by tuto firmu rozhodně měli mít na očích. Je však nyní vhodné akcie Nu koupit, prodat nebo držet?

Spojení technologií a financí

Nu Holdings je pouze digitální banka, která nabízí širokou škálu finančních produktů a služeb. Zákazníci si mohou otevřít běžný a spořicí účet, zaregistrovat kreditní kartu, požádat o osobní půjčku a dokonce si zřídit makléřský účet.
Tím, že Nu neotevírá a neprovozuje kamenné bankovní pobočky, se podobá společnosti SoFi Technologies. Společnost Nu se však zaměřuje výhradně na latinskoamerický trh a působí v Brazílii, Mexiku a Kolumbii. Klíčem k úspěchu společnosti je strategie využití technologií, které spotřebitelům poskytují lepší bankovní služby než starší banky. Podle výkonného týmu je Nu největší digitální bankou mimo Asii.

Pokud si prohlédnete desítky akcií držených společností Berkshire, rychle zjistíte, že Buffett oceňuje podniky, které mají nějaký ekonomický příkop. Jedním z největších podílů Berkshire je Bank of America. Myslím, že stejně jako tato finanční instituce s centrem peněz, i Nu těží z nákladů na změnu dodavatele. Jakmile zákazníci začnou používat produkty společnosti a mobilní aplikaci a seznámí se s nimi, nebudou chtít odejít, což je scénář, který chrání konkurenční postavení společnosti Nu.

Silný růst a zisky

Během zhruba jednoho desetiletí se společnost Nu stala velkým podnikem s tržní kapitalizací 57 miliard dolarů. Klíčem k tomuto vzestupu byl obrovský růst. V prvním čtvrtletí roku 2024 společnost vykázala tržby ve výši 2,7 miliardy dolarů. Meziročně to bylo o 64 % více. A společnost Nu má v současné době 100 milionů zákazníků, což představuje monstrózní čtyřnásobný nárůst ve srovnání s prvním čtvrtletím roku 2020.
Banky jsou ve výhodné pozici, protože mohou získávat celoživotní zákazníky, kteří v průběhu času využívají stále více produktů a služeb. Tato strategie křížového prodeje a lepší monetizace se společnosti Nu osvědčuje. Společnost vykázala v 1. čtvrtletí průměrný příjem na aktivního zákazníka ve výši 11,40 USD, což je o 30 % více než před rokem, kdy činil 8,60 USD.
Je důvod se domnívat, že trajektorie růstu bude ještě dlouho pokračovat. V Latinské Americe je podle odhadů společnosti Latin America Reports 70 % populace nebankovní nebo nedostatečně bankovní. Vzhledem k tomu, že se tyto rozvíjející se ekonomiky dále rozvíjejí a chytré telefony a internet jsou stále rozšířenější, měla by společnost Nu z tohoto pozadí těžit a získávat další zákazníky a zvyšovat své příjmy.

Levné nebo drahé?

Akcie společnosti Nu vstoupily na burzu v prosinci 2021 za 9 USD. V době psaní tohoto článku jsou o 32 % dražší. Od začátku roku 2023 se však v prostředí býčí nálady téměř ztrojnásobily.
Dnes lze akcie koupit za forwardový poměr ceny k zisku přibližně 28. Někteří kritičtí pozorovatelé to mohou považovat za hodně za bankovní subjekt. To by mohlo být pro investory dostatečným důvodem, aby své podíly v Nu prodali. Dalším důvodem, který mě napadá, je, pokud sedí na obrovském zisku a chtějí si vybrat nějaké zisky, které mohou reinvestovat do jiné příležitosti.
Domnívám se však, že investoři, kteří oceňují dobrý růstový příběh a kteří chtějí mít ve svém portfoliu mezinárodní expozici, by měli zvážit nákup této akcie. Z tohoto pohledu není ocenění v tuto chvíli příliš strmé. V důsledku toho může být Nu chytrým podnikem, který je třeba držet, pokud jste v současné době akcionářem, který takto uvažuje.